原油宝事件后 金融委发声:保护投资者合法利益！

（原标题：原油宝事件后，金融委发声：尊重契约，理清责任，保护投资者合法利益！近1个月3次强调打击资本市场造假）

5月4日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称金融委）召开第二十八次会议，听取支持经济复苏、加快中小银行改革发展、打击资本市场造假行为等工作进展情况汇报。

来源：中国政府网

会议指出，要高度重视当前国际商品市场价格波动所带来的部分金融产品风险问题，提高风险意识，强化风险管控。近一个月来，金融委已三次重磅发声，要求坚决打击资本市场造假行为。

划重点

在全球金融市场剧烈动荡的形势下，我国股市、债市、汇市总体平稳运行，韧性较强。

会议要求金融委各单位完善宏观预案，创造有效需求，优化供给结构，保持流动性合理充裕，提高政策质量，狠抓政策落实。

必须把改革和发展有机结合起来，立足服务基层和中小微企业，在充实资本的同时，解决好中小银行在业务定位、公司治理、信贷成本等方面的突出问题，推动治理结构与业务发展良性循环。

必须坚决维护投资者利益、严肃市场纪律，对资本市场造假行为“零容忍”。

要高度重视当前国际商品市场价格波动所带来的部分金融产品风险问题，提高风险意识，强化风险管控。

要控制外溢性，把握适度性，提高专业性，尊重契约，理清责任，保护投资者合法利益。

重点一：对资本市场造假行为

“零容忍”

会议强调，必须坚决维护投资者利益、严肃市场纪律，对资本市场造假行为“零容忍”。要坚持市场化、法治化原则，完善信息披露制度，坚决打击财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为，对造假的上市公司、中介机构和个人坚决彻查，严肃处理。

近一个月以来，国务院金融委已三次强调对资本市场造假行为“零容忍”态度。

中国政府网4月8日消息，国务院金融稳定发展委员会4月7日召开第二十五次会议，总结近期金融支持疫情防控和经济社会发展工作进展，部署下一阶段重点任务。会议提出，发挥好资本市场的枢纽作用，不断强化基础性制度建设，坚决打击各种造假和欺诈行为，放松和取消不适应发展需要的管制，提升市场活跃度。

中国政府网4月15日消息，国务院金融稳定发展委员会召开第二十六次会议。会议认真研判了当前国际国内经济金融形势，并研究了加强资本市场投资者保护问题。会议强调，监管部门要依法加强投资者保护，提高上市公司质量，确保真实、准确、完整、及时的信息披露，压实中介机构责任，对造假、欺诈等行为从重处理，坚决维护良好的市场环境，更好发挥资本市场服务实体经济和投资者的功能。

新证券法对欺诈发行的处罚打出组合拳，让欺诈发行闻风丧胆。

罚没措施方面，根据新证券法第一百八十一条规定，其中，发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，已经发行证券的，对发行人处罚由原来的“处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款”提高至“处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款”，此举更具震慑力。

配合新证券法施行，3月20日，《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》正式发布。其中，明确上市公司发行股份购买资产（包括重组上市）等重大资产重组活动中，标的资产财务资料隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的，也应认定为欺诈发行，从而将此前颇受争议的发行股份购买资产（包括重组上市）造假正式纳入欺诈发行范畴。

“证监会修订重组办法，配合新证券法打出组合拳，将发行股份购买资产（包括重组上市）纳入欺诈发行范畴的规定落到实处，为后续监管提供了有力依据。”新时代证券首席经济学家潘向东分析。

重点二：已制定中小银行深化改革

和补充资本工作方案

会议认为，中小银行对服务实体经济和中小微企业具有重要意义。有关部门已经制定中小银行深化改革和补充资本的工作方案，要抓紧落实。必须把改革和发展有机结合起来，立足服务基层和中小微企业，在充实资本的同时，解决好中小银行在业务定位、公司治理、信贷成本等方面的突出问题，推动治理结构与业务发展良性循环。

当前中小银行改革重组的步伐在不断加快。此前银保监会副主席曹宇强调，按照国务院金融委的要求，银保监会正在全力以赴的推动深化中小银行改革和化解风险工作，已会同多部门制定了相关工作方案。今年中小银行改革重组工作力度会比较大，特别是市场化重组这方面的力度和措施会比较多。

在补充资本方面，新时代证券分析师郑嘉伟认为，受疫情冲击，中小银行不良率反弹可能是大概率事件，但中小银行资本补充工具单一，还面临息差被压缩、不断向实体经济让渡利润的困境。

为激发中小银行信贷投放的积极性，郑嘉伟建议，在资本补充工具方面，一是多渠道加大中小银行核心一级资本补充：包括实收资本、资本公积、盈余公积、利润留存、配股、增发、IPO、可转债等方式；二是加大中小银行其他一级资本的补充：鼓励中小银行发行优先股、永续债等；三是加大中小银行二级资本补充：鼓励中小银行发行次级债、混合资本债及二级资本债等；四是加快资本补充工具创新、拓展中小银行资本补充渠道。

重点三：高度重视国际商品市场价格波动

带来的部分金融产品风险问题

会议指出，要高度重视当前国际商品市场价格波动所带来的部分金融产品风险问题，提高风险意识，强化风险管控。要控制外溢性，把握适度性，提高专业性，尊重契约，理清责任，保护投资者合法利益。

近期中国银行“原油宝”事件引起广泛关注，中国银保监会相关部门负责人此前表示，银保监会对此风险事件高度关注，第一时间要求中国银行依法依规解决问题，与客户平等协商，及时回应关切，切实维护投资者的合法权益。同时，要求中国银行尽快梳理查清问题，严格产品管理，加强风险管控，提升市场异常波动下的应急管理能力。目前，相关情况正在进一步调查中。

该负责人强调，受当前疫情影响，国际金融市场形势复杂多变，提醒金融消费者进一步增强投资风险意识。银保监会将持续加大监管力度，督促银行进一步加强账户类产品风险管控，一旦发现违法违规行为，将依法依规严肃查处，切实保护金融消费者合法权益。

此前中行称，正在全面梳理审视产品设计、业务策略和风险管控等环节，深入查找存在的问题、隐患。

中行表示，本着法治化、市场化和实事求是、客观公正的原则，目前正积极研究并争取尽快拿出回应客户合理诉求的意见。与此同时，继续与客户保持诚挚沟通协商，始终与客户站在一起，尽最大努力保护客户的合法权益，切实承担社会责任。

中国财富管理50人论坛（CWM50）理事长、全国政协经济委员会主任、原中国银监会主席尚福林日前称，要把加强投资者教育和保护金融消费者合法权益摆在更加突出的位置。包括加强投资者教育，强化投资者适当性和销售合规性管理；压实金融机构保护消费者权益的义务和主体责任。