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国联安基金净利润连续四年下滑 旗下基金跌逾13%

2020-04-21 14:08:36 来源: 投资时报 举报
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国联安基金2019年净利润为2100万元,同比下滑38.24%。该公司旗下17只产品今年以来的净值增长率告负,其中国联安红利跌幅最大

《投资时报》研究员 齐文健

尽管去年资本市场有所回暖,但基金公司的经营业绩仍是喜忧参半。

随着上市公司年报披露,各家基金公司2019年经营情况也陆续浮出水面。多家基金公司净利润出现滑坡,国联安基金管理有限公司(下称国联安基金)即是其中之一。

根据中国太保(601601.SH,2601.HK)2019年年报,旗下国联安基金当年净利润为2100万元,同比下滑38.24%,这也是该公司净利润近五年来的第四次净利下滑。

事实上,国联安基金净利润连续多年下滑,与管理规模、产品结构、基金产品业绩表现等方面不无关系。

Wind数据显示,2019年末,国联安基金管理规模为463.33亿元,相对于同一年成立的广发基金、兴全基金等超千亿级规模公司来说,相去甚远。

另外,截至4月15日,国联安基金旗下17只产品(各类份额分开计算)今年以来的净值增长率告负,其中国联安红利今年以来的净值增长率为-13.4%,同类排名为991/994,亏损居公司旗下主动权益类基金之首。

《投资时报》研究员还注意到,国联安基金权益投资部副总监刘斌单独及参与管理的国联安稳健、国联安优势、国联安智能制造及国联安远见成长四只基金,今年以来收益率均飘绿。

国联安基金净利润  单位:亿元

数据来源:Wind

净利润连续四年下滑

2019年A股呈现结构性牛市,多数基金公司营业收入和净利润获得“丰收”,不过也不乏仍在寒冬中挣扎的公司。

据中国太保2019年年报披露,国联安基金2019年净利润为2100万元,同比下滑38.24%。值得一提的是,自2015年以来,该公司净利润已连续四年缩水。

历年年报显示,2015—2018年,国联安基金净利润分别为2.4亿元、1.34亿元、3800万元和3400万元。

管理规模是影响基金公司营业收入的重要指标,不过,国联安基金在2019年末的管理规模相较于2018年却有明显上升。

Wind数据显示,截至2019年末,国联安基金管理规模为463.33亿元,相对于2018年同期增长143.81亿元。

具体来看,2019年国联安基金旗下股票型基金、混合型基金、债券型基金规模分别为55.19亿元、74.52亿元、244.86亿元,上述三类基金规模同比增长36.27亿元、17.3亿元、113.74亿元。其中,债券型基金规模涨幅明显。

不过,该公司旗下货币型基金管理规模为88.75亿元,同比下降20.94%,缩水23.5亿元。

值得关注的是,尽管2019年国联安基金旗下权益类基金管理规模合计为129.71亿元,但股票型基金中绝大部分产品为被动指数型基金,普通股票型产品仅有两只,且规模尚不足4亿元,而混合型基金规模也从2015年二季度末的530.91亿元下滑至2019年末的74.52亿元。

此外,国联安基金2019年管理规模同比看似增长超百亿,若上半年、下半年分开来看,该公司管理规模增长主要集中在下半年,而上半年则出现下滑。

据《投资时报》研究员了解,基金产品类型不同,管理费用收取比例也存在差异。主动股票型基金管理费率为1.5%;混合型基金在0.6%—1.5%不等;债券型基金主要集中在0.3%—0.8%之间;指数型(含ETF)主要收取标准是0.5%左右。

国联安红利业绩表现

数据来源:Wind

年内产品业绩不佳

盈利能力不足的背后,也映射出投研实力欠缺的问题。Wind数据显示,截至4月15日,国联安基金旗下有17只基金(各类份额分开计算)年内净值增长率告负。其中,国联安红利今年以来的净值增长率为-13.4%,同类排名为991/994,在17只基金中跌幅最重。

根据基金季报显示,2019年四季度末,国联安红利的前十大重仓股主要集中在银行、券商行业,还有一只地产股是阳光城(000671.SZ)。不过,今年以来,无论是非银金融、银行还是房地产板块均以回调为主,跌幅均超过10%。

对于重仓股选择,基金季报中给出解释:“从未来一年的投资期限来看,基金投资的这些股票有可能取得相对不错的收益率,同时又风险相对可控。”

国联安红利的中长期业绩表现也不尽如人意。Wind数据显示,截至4月15日,该基金近一年、近两年、近三年的收益率分别为-18.07%、-29.48%、-24.5%,同类排名分别为739/797、615/616、517/525。

公开资料显示,国联安红利由基金经理郑青和徐俊共同管理,郑青管理该基金已超过四年时间,不过在管理期间任职回报仅为-33.74%,而徐俊管理时间尚不足1年,任职回报为-10.18%。

在各大基金贴吧里可以发现,对于成立近12年的国联安红利如此业绩表现,一些投资者表达了不满,且对基金经理的投资能力产生质疑。

此外,《投资时报》研究员还注意到,国联安基金现任权益投资部副总监刘斌所管理的国联安远见成长、国联安稳健、国联安优势、国联安智能制造四只基金今年以来净值增长率表现也不甚理想。Wind数据显示,截至4月15日,上述四只基金年内收益率分别为-1.17%、-1.2%、-3.66%、-4.31%。

以国联安优势为例,截至2019年四季度末,该基金管理规模为4.18亿元,在刘斌所管理的四只基金中排名第一。不过,该基金近一年、近两年、近三年收益率分别为3.06%、8.15%、17.83%,同类排名均位于后1/2。

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任晖 本文来源:投资时报 责任编辑:任晖_NBJ9607
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