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清流|瑞幸供货商恐成最大损失方 律师:甩锅给刘剑很难成立

2020-04-03 19:30:32 来源: 清流 网易号 举报
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出品|网易清流工作室

作者|刘亚丹 主编|赵妍

stoolpigeon@service.netease.com

暴跌84.16%,一场自爆丑闻让瑞幸咖啡遭最黑暗的一天。

北京时间4月2日晚,美股开盘前,瑞幸发布公告称,首席运营官(COO)刘剑和部分员工伪造业绩约22亿元人民币。

受公告影响,瑞幸(Nasdaq:LK)从26.2美元跌至约6.58美元,市值蒸发近50亿美元。瑞幸的暴跌还波及美股上百只中概股持续走低。

瑞幸咖啡在在提交给SEC(美国证券交易委员会)的公告中称,公司首席运营官兼董事刘剑以及他的几名员工伪造销售金额、捏造虚假交易。从2019年二季度至四季度期间虚增了22亿人民币的交易额,相关的费用和支出也相应虚增。瑞幸咖啡总裁办发布内部信称,目前,包括COO刘剑在内的4名相关当事人已被停职。

一时之间,瑞幸咖啡coo刘剑成为全网追寻的关键人物。但是多位法律界人士均表示,瑞幸的造假很难是个人所为,预计管理层均会承担相应责任。

咖啡界人士更是指出,瑞幸的暴跌,损失最大的可能是瑞幸咖啡的供应商。

供货商恐成最大损失方

斯葵迩文化发展有限公司创始人张宏,在咖啡行业工作十多年,且认识不少瑞幸咖啡的供货商。张宏告诉清流工作室:“瑞幸咖啡的设备原料很多都是定制的,如果瑞幸不能解决此次事件,那么供应料极有可能出现断链,往往供应商都是压钱囤货提供设备,也就是说一旦瑞幸资金告急,可能最后受损最大的就是供应商。”

清流工作室曾透过咖啡界人士联系多位瑞幸咖啡供货商,但是对于瑞幸咖啡的问题,供货商都避而不谈。

值得注意的是,此前瑞幸咖啡曾以反垄断的名义将星巴克告上法庭,宣称星巴克逼供应商“二选一”。 2018年5月,瑞幸咖啡发布了《致星巴克的一封公开信》,《公开信》称,近期,瑞幸咖啡在业务发展中遇到了以下情况,主要包括:第一,星巴克与很多物业签订的合同中存在排他性条款;第二,星巴克对瑞幸咖啡的供应商伙伴频繁施压要求站队。

此后,公开信息显示,2018年末,瑞幸咖啡与6家咖啡配套供应商签署战略合作协议,缔结“蓝色伙伴”联盟,分别是咖啡机制造商瑞士雪莱与弗兰卡公司、世界糖浆品牌法布芮公司、乳制品企业恒天然集团、咖啡生豆贸易商三井物产、台湾源友等。

三井物产一家国内分公司告诉清流工作室,三井物产和瑞幸的合作,都是由三井物产日本总公司直接对接瑞幸,国内分公司不参与其中业务。

法律界:不太可能是个别人所为

“瑞幸咖啡作为法人,是财务造假的主要受益者,甩锅COO个人是很难成立的,COO个人也很难凭一己之力完成这种级别的造假行为,预计瑞幸咖啡以及管理层均会被SEC调查并最终承担各自应有的责任。”上海明伦律师事务所合伙人王智斌律师认为,瑞幸咖啡涉嫌构成欺诈发行,公司层面或将面临巨额罚金和投资者的集体诉讼,相关高管个人也有可能面临个人罚单甚至被追究刑事责任。


金融法学博士、理论经济学博士后刘安向清流工作室分析,这种系统性全流程的造假(最终有待于事实认定),不太可能是管理层个别人所为(除非瑞幸的内控制度全部流于形式,被个别人全面把持,这种可能性较小),因此管理层在实际控制人授意下全面参与造假的可能性较大。

新《证券法》:瑞幸咖啡投资者,能否境内起诉存争议

值得注意的是,今年3月,新《证券法》实施,王智斌认为,截止至北京时间4月2日持有瑞幸咖啡股票的境内投资者,有机会在境内对瑞幸咖啡提起索赔诉讼。

新《证券法》第二条规定,“在中华人民共和国境外的证券发行和交易活动,扰乱中华人民共和国境内市场秩序,损害境内投资者合法权益的,依照本法有关规定处理并追究法律责任”。

但是法律界对于境内投资者依据新《证券法》起诉的可行性问题,存在争议。

汇业律师事务合伙人李天航认为,瑞幸咖啡造假行为是以我国境内运营实体为基础,然而相关造假数据用于境外上市公司,目前我们尚不得知瑞幸咖啡造假行为的结果是否符合上述新法条件,无法判断能否被中国的行政监管机关和司法机关所管辖。

另外的争议在于,新法在3月1号发布,瑞幸3月1号之后是否仍延续造假行为,投资人是否于3月1日之后购买瑞幸股票,都成为能否起诉的争议点。

刘安的看法是,如果境内投资者在3月1号之后投资了瑞幸股票,且瑞幸涉嫌财务造假行为在3月1号之后仍在延续,则值得考虑国内提起诉讼,但有判决结果域外承认和执行的问题,因为瑞幸是境外企业。

但是王智斌律师认为,“虽然新法不溯及既往,但是无论新法旧法,均规定发行人对于虚假陈述造成投资者损失的规定应当承担赔偿责任。”所以,即使瑞幸咖啡,3月1日之后没有延续作假行为,投资人仍可以起诉。

李天航补充,瑞幸咖啡的投资人诉求,即使法院可以受理,由于瑞幸是境外公司,在判决施行上也会存在困难。

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钟齐鸣 本文来源:清流 责任编辑:钟齐鸣_NF5619
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