定向降准"松绑"股份制银行 存贷比居高不下得到缓解

（原标题：定向降准“松绑”股份制银行 存贷比居高不下得到缓解-证券日报网）

距3月10日国常会提出明确要求仅三天后，定向降准的靴子就已然迅速落地。

央行上周五宣布，决定自2020年3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。

值得注意的是，在此次定向降准措施中还明确指出，将对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点。东方金诚首席宏观分析师王青对《证券日报》记者表示，对于存贷比明显偏高的股份制银行来说，意味着在加大信贷投放过程中，此类银行会面临更大的可贷资金来源约束。“额外降准将可直接提升股份制银行的信贷投放能力，这是最主要的原因。”

《证券日报》记者发现，股份制银行存贷比持续处于高位。在已披露的存贷比数据的此类银行中，有高达7家银行截至去年三季度末的存贷比已然超过90%。

央行于3月13日对外宣布，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，决定于本月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。业内人士分析，作为近期结构化货币政策的主要组成部分，未来普惠金融定向降准动态考核还将持续实施，这意味着小微企业信贷融资环境还有进一步改善空间。

此次定向降准的最大看点就是对于股份制银行的额外降准。央行有关负责人对外表示，以股份制商业银行为代表的中型银行是我国银行体系的重要组成部分。考虑到去年人民银行已对符合条件的农商行和城商行实施过定向降准，此次普惠金融定向降准中所有大型商业银行都将得到1.5个百分点的准备金率优惠，为发挥定向降准的正向激励作用，支持股份制银行发放普惠金融领域贷款，同时优化“三档两优”存款准备金率框架，此次对得到0.5个百分点准备金率优惠的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，同时要求将降准资金用于发放普惠金融领域贷款，并且贷款利率明显下降，从而加大对小微、民营企业等普惠金融领域的信贷支持力度。

据了解，我国目前共有12家全国性股份制商业银行，除渤海银行、广发银行、恒丰银行外，其余均已上市。王青指出，股份制银行当前面临着较大的可贷资金来源约束，这是此次受到格外“关照”的最主要原因。

在我国银行体系中，与国有大行、城商行和农商行相比，股份制银行的存贷比处于最高水平。可获得的相关数据显示，截至2018年年末，46家上市国有大行、股份行、城商行与农商行的整体存贷比分别为72.13%、96.59%、69.41%和70.72%，股份制银行存贷比为各类银行最高。

截至目前，A股市场中已有36家上市银行，其中有32家银行披露了截至去年3季度末的具体存贷比数据（浙商银行等几家银行，因去年第三季度还未A股上市，并未披露相关数据）。

《证券日报》记者统计相关数据发现，截至2019年9月末，存贷比排名前十位的A股上市银行中，股份制银行就占据了8席，有7家股份制银行的存贷比更是超过了90%。其中，浦发银行的存贷比高达104.64%，为所有银行中最高的。

与此同时，股份制银行存贷比仍呈普遍增长之势，包括民生银行、华夏银行、平安银行、招商银行、兴业银行在内的多家股份制银行，其截至去年三季度末的存贷数据比均较2018年年末有不同程度增长。

股份制银行如此高的存贷比，也意味着在加大信贷投放过程中，此类银行将面临更大的可贷资金来源约束，而额外降准将直接提升股份制银行的信贷投放能力。

王青同时表示，与存款、公开市场批发融资相比，额外降准相当于为股份制银行提供成本近乎为零的资金来源。这将在一定程度上激励这些银行下调对企业的贷款利率，符合当前降低实体经济融资成本的政策目标。此外，与国有大行相比，股份制银行有更多中小企业客户，因此，额外降准实际上也是一种支持中小企业的定向降准措施。