银行首获基金投顾牌照 平安、招商、工行入局

基金投顾试点再次扩容。

3月4日，时代周报记者获悉，招商银行（600036.SH）已获准成为公募基金投资顾问业务试点机构，也是首批获得该业务试点资格的银行。

另据媒体报道，工商银行（601398.SH）、平安银行(000001.SZ)也已获批。

银行入局无疑会使得投顾市场的竞争更加激烈。

目前，试点机构的数量已增至18家，基金公司、独立基金销售机构、银行、券商四方齐聚。

对于银行做投顾的优势，4日下午，招行相关负责人告诉时代周报记者，作为目前国内最主要的公募基金代销渠道，这些年积累了大量优选公募基金的经验，他们认为银行有足够的能力做好基金投资。

“顾问端，银行在多年的财富管理业务实践中积累了丰富的顾问式服务经验，尤其是线下理财客户经理队伍较为成熟，能够为顾问端提供充足的支持，但稍显不足的是线上经营的能力，这是银行（包括我们）目前正在重点努力的方向。“上述人士说。

银行系首度获批

公募基金投资顾问业务，主要是指拥有相关资质的基金投资顾问机构，接受客户委托，在客户授权范围内，根据与客户协议约定的投资组合策略，代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请的业务。

去年10月底，证监会正式下发了《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，嘉实基金、华夏基金、易方达基金、南方基金、中欧基金五家基金参与首批试点。

2019年12月，证监会继续扩大基金投资顾问业务试点，第二批试点机构为3家第三方基金销售公司，分别是：腾安基金销售有限公司、珠海盈米基金销售有限公司、蚂蚁（杭州）基金销售有限公司。其中，蚂蚁基金联手全球知名公募基金Vanguard为国内投资者提供基金投顾服务。

此次为基金投顾试点第三次扩容。与三家银行一同获批的，还有中金公司、银河证券、中信建投、国泰君安、申万宏源、华泰证券、国联证券7家券商。

至此，基金公司、独立基金销售公司、银行、券商均有机构取得基金投顾试点资格。

上述招行人士表示，投资端是基金公司的强项，也是相对于其它机构的优势所在；券商在投资端也有一定的优势，券商在顾问端拥有大量的线下“投资顾问”，但是这些投顾以往主要服务股票客户，在公募业务上经验不足；第三方在投资端最不具备优势的，在顾问端拥有海量的客户，且过去几年积累了较多的“线上陪伴”经验，线上经营会有一定的优势。

银行有客户、成本优势

一直以来，银行是公募基金的主要代销渠道，工行和招商是排名前二的“巨头”。2019年上半年，工商银行代理销售基金3187亿元，招商银行代理开放式基金销售额3066.97亿元。

4日，私募排排网未来星基金经理胡泊在接受时代周报记者采访时表示，银行做投顾最大的优势在于客户和成本。客户购买基金最直接的渠道是银行，而不是券商；银行系基金投顾的人力成本比券商低。“但银行做投顾的缺点是资本市场的专业性不够，在知识储备和能力上无法给出专业全面的投资管理和建议。”

招商证券研报表示，银行在客户数量方面具有很强的优势。目前，大多数客户偏好投资存款、银行理财等低风险产品，其客户质量略低于券商。但值得注意的是，通过发展私人银行业务，部分头部银行已积累起大量的高净值客户资源，这为其开展高阶财富管理业务奠定了良好的基础。