(原标题:田渭东解读A股:成交额连续3天破万亿拉开牛市序幕)
2月21日下午,开源证券投资顾问总监田渭东对网易财经表示,如今市场面临非常宽松的货币和财政环境,财政环境对股票市场的影响是第一位的。他认为,股市跟M2数据非常同步,也就是说,广义货币流通量大量发行之后,将会有很多资金间接进入资本市场。
田渭东强调,短期看货币政策,长期看行业“天花板”。
他认为,目前涨势较好的半导体中,传感器领域行业“天花板”被打开了10倍。田渭东表示,以前人们靠手机移动支付端判断消费端总量,14亿人每人最多两个手机,28亿就到顶头了。但在未来,5G应用和半导体技术提升使物联网和智慧城市提升,感应不仅仅是靠手机,每个人对应的电器和感应器要达到20个以上,所以这个行业的终端就是14亿人乘以20。也就是说,它的“天花板”被打开了10倍,相关感应器股票也将大幅度上涨。
被动元件领域,田渭东表示,传统元器件里被动元件需求量大升,此前预期涨30%,最近调价涨了50%,也就是说,这些行业板块将会在4月的一季报里显示行业拐点。一旦出现行业拐点,行情中会被机构挖掘出来。
理财方面,田渭东认为,如果按照现在LPR(贷款利率报价机制)的下降速度,今年下半年市场实际利率会逼着银行理财产品利率大幅下降。他表示,如果理财产品利率降到4%以下,那么现在A股市场很多个股现金分红率都有巨大吸引力,会对住房公积金、养老金等稳健资金做长线投资。
对于券商板块异动,田渭东强调,2019年第四季度央行的货币政策报告,去年平均经纪业务收入每天交易量5100亿,现在肯定大幅增长,幅度会达到30%-50%,这不是个别公司,而是平均数超过30%的增长。此外,今年3月份,注册制将会在创业板推出,且发行速度还会加快,都是对券商投行业务非常有利的。
增发新规颁布,军工股最受益。田渭东坦言,军工靠两样,一样是国家预算,另一样就是资产注入。好资产不注入,财务表就很差,一旦注入马上就会大幅改观,增发改善了军工资产的前提条件,给航天系公司带来机会。
除此之外,田渭东强调,建材股一直被忽略,但是,1.8万亿地方债再加2.7万亿基建投资资金提前募集,基建项目是相当大的。
新能源领域,田渭东表示,到2025年,四大经济体新能源汽车占比将达到20%以上,按照目前规模计算,有五倍上涨空间。也就是说,五年之内行业“天花板”必须要打破,行业需求要提高五倍,所以整个产业链全部可以被带动。他认为,虽然现在股价已经涨了60%,但还能继续挖掘,这是继半导体之后又一个待挖掘的板块。
田渭东表示,两市成交额连续三天突破万亿的趋势拉开了牛市序幕,预计四大经济周期拐点会出现在下半年,也就是说,下半年会坚定牛市行情。他判断,前期两个高点,即3288点和3580点,是阻力位,到这两个点位之后都会有回调,遇到其它的重大因素也可能会消化整理,所以上半年会大幅度跳跃和波动,但下半年展望预期是牛市预期。
对于下周的投资策略,田渭东认为,这周是资金“初试牛刀”,刚刚开始涨,3000以下都是安全区,下周还会有大阳线,但会有反复。
他强调,反复的过程中需要注意几点风险。第一,是资金的顶背离,连续两天创新高后要适当减仓,如果不出现这样的情况,连续放量就连续跟着做;第二,要注意基本面,注意人民币汇率,小心北向资金可能会有抛压;第三,注意涨高了的股票出现来回换手,出现倒仓。
编选:张凌志