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基金四季报解读:非货基分化 15家管理规模不足10亿

2020-02-12 08:08:45 来源: 面包财经 举报
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(原标题:公募基金四季报解读:非货基两极分化,15家管理规模不足10亿)

上市公司年报季刚刚拉开帷幕,公募基金2019年四季度数据在春节长假前后已基本完成披露。

对2019年基金市场的各类数据进行统计分析发现,货币型基金规模整体缩水,债券型基金规模快速提升。债券型基金的规模在非货币类基金中占比在五成以上。

以非货币基金规模为维度,各家基金管理公司明显两极分化,排名前十的头部基金公司管理规模均超过2000亿元,尾部基金公司管理规模持续缩水,有15家公司管理规模低于10亿元。

整体规模提升,货币基金规模缩水

根据Wind数据统计,截至2019年12月31日,全国已发公募产品的基金管理公司共计140家,基金产品数量共计6084只。相比2018年年底,基金管理公司增加了9家,基金产品数量净增加了932只。

2019年年底,上述基金管理公司资产总规模达到14.7万亿元,相比2018年底增加了1.74万亿元。需要一提的是,货币市场型基金与非货币基金的发展开始出现分化。非货币基金的资产规模在近几年快速增加,渐渐与货币市场型基金平分秋色。

展开剩余84%

截至2019年12月31日,货币市场型基金资产规模为7.41万亿元,相比2018年年底有所减少,水平与2017年年底的规模相当。而非货币基金资产规模于2019年年底达到7.25万亿元,同比增长了52.38%。

图1:基金市场规模发展

债券型基金领跑非货基,股票型基金平均收益率最高

分基金类型来看,债券型基金是非货币基金中比重最大,增长最多的一类基金。

2019年年底,债券型基金的数量净增加了481只,基金份额增加了1.35万亿份,规模达到3.91万亿元,同比增长59.84%,在非货币基金中占比逾五成。

股票型基金和混合型基金也有较为良好的增长。2019年两者的资产规模各增加3987.82亿元和5988.04亿元,增幅分别达到54.03%和40.22%,基金数量均净增加超过200只。

规模相对较小的另类投资基金和QDII基金的资产规模于2019年期间也分别增加了377.19亿元和852.57亿元,数量分别增加了3只和13只。

受市场收益走低影响,货币市场基金已呈现下降趋势。2019年,其资产规模减少了7523.03亿元,基金份额减少了7618.23亿份,基金数量也净减少了9只。

图2:2019年基金市场变化情况

根据Wind资料统计,2019年基金市场全部基金的平均收益率在22.45%左右。各种类型的基金中,股票型基金和混合型基金的平均收益率较高,分别达到39.62%和32.07%。其次是QDII基金和另类投资基金,平均收益率分别为19.96%和12.24%。

图3:2019年各类基金平均收益率

基金管理公司:两极分化,座次重排

仅考虑非货币基金的话,截至2019年12月31日,资产规模排名第一的基金管理公司是易方达基金(3856.36亿元),第二名是博时基金(3270.38亿元),第三名是华夏基金(3165.96亿元),这三家基金管理公司继2018年依旧占领前三的宝座。

从前十名的排位变化来看,2018年底排名第10位的工银瑞信基金跌出前十,原排名第12位的富国基金晋升至第9名。TOP10中上升最多的是汇添富(晋升4名),下降最明显的是嘉实基金(下降3名)。

从前三十名的排位变化来看,鹏华基金、平安基金、民生加银基金和国寿安保基金的排名上升较为显著,建信基金和华泰柏瑞基金的排名下降较多。

图4:2019年基金公司非货币基金规模排行

资产规模的大小分布显示,非货币基金资产规模超过3000亿元的易方达基金、博时基金和华夏基金属于第一梯队。

汇添富基金、南方基金、广发基金等7家基金公司属于第二梯队,非货币基金资产规模在2000亿元至3000亿元之间。

工银瑞信基金、兴全基金、鹏华基金等15家基金公司位于第三梯队,非货币基金资产规模在1000亿元至2000亿元之间。

此外,有54家基金公司的非货币基金资产规模在100亿元至1000亿元之间,45家基金公司的非货币基金资产规模在1亿元至100亿元之间,3家基金公司的非货币基金资产规模不足1亿元。

债券类资产配置最多,股票和基金类资产增长较多

从基金机构投资者对资本市场中不同资产的配置情况来看,相较于股票等其他类型的资产,基金机构投资者更多的是看多债券市场。

2019年基金市场配置给债券资产的总市值约7.38万亿元,占所有资产净值的52.28%,明显高出第二位的现金资产(市值3.51万亿元,净值占比24.85%)以及第三位的股票资产(市值2.56万亿元,净值占比18.12%)。

对比2018年的资产配置情况,2019年投资于股票资产和基金资产的市值增长较多,增长率分别为15.16%和19.59%,债券资产的市值增长率为8.16%。

图5:2019年基金市场资产配置情况

统计数据显示,2019年基金机构投资者投资的股票市场中,最受偏爱的三个行业分别是制造业,金融业以及信息传输、软件和信息技术服务业。

其中,投资于制造业的股票市值为1.38万亿元,占投资股票总市值的57.03%,规模远远大于第二名的金融业(市值3842.37亿元)和第三名信息传输、软件和信息技术服务业(市值1653.08亿元)。

对比2018年股票资产的行业分布情况来看,投资于房地产业,采矿业,文化、体育和娱乐业,还有建筑业的股票市值增长较多。

图6:2019年基金市场股票资产行业分布

统计数据显示,2019年基金机构投资者投资的债券市场中,同业存单(市值2.67万亿元)、金融债(市值2.11万亿元)和中期票据(市值8593.93万亿元)是投资市值最多的三个券种,分别占投资债券总市值的36.13%、28.61%和11.65%。

图7:2019年基金市场债券资产种类分布

对比2018年基金市场债券资产投资情况,资产支持证券和可转债是市值增长比例最大的两个券种,涨幅分别为24.87%和26.45%。(WGX)

任晖 本文来源:面包财经 责任编辑:任晖_NBJ9607
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