（原标题：建材行业前三季度利润达3234亿元，机构：板块低估值龙头配置价值明显）
11月25日午后，建筑材料板块延续此前的强势，截至发稿，四川金顶、青松建化涨停，上峰水泥大涨逾8%，华新水泥、天山股份、四川双马、祁连山等多余纷纷跟涨。
消息面上，工信部25日公布前三季度建材工业经济运行情况，1-9月，建材行业增加值同比增长9.0%，主要建材产品生产保持平稳。其中，全国水泥产量16.9亿吨，同比增长6.9%，平板玻璃产量6.98亿重量箱，同比增长5.4%。商品混凝土、陶质砖、瓷质砖、卫生陶瓷制品、中空玻璃产量同比分别增长14.9%、9.5%、7.0%、11.4%、7.1%。
同时，数据显示，建材行业的经济效益继续改善，1-9月，建材行业实现营业收入3.8万亿元，同比增长12.6%，增速高于整个工业8.1个百分点；实现利润3234亿元，同比增长12.2%；销售利润率8.4%，高于整个工业2.5个百分点。
此外，部分重大交通、基建项目也进入密集筹备、核准期，为建材市场也带来提升的空间和可能。11月1日，国家发改委基础设施发展司副司长郑剑带队前往四川调研成都至西宁高铁项目，该项目总投资815.95亿元，力争2020年开工建设。11月7日，云南省交通运输厅公布了渝昆高铁项目环评报告，同日，贵阳市轨道交通S1线一期工程项目也开工建设。11月8日，河南平顶山市中国尼龙城铁路专用线一期工程开工动员会举行。
国信证券认为，在建材板块中的诸多重资产企业具有在盈利好转、资本开支减少后，倾向于提高企业分红水平的特点。个股方面，建议关注具有可持续较高现金分红潜力的上市公司标的：旗滨集团、塔牌集团、鲁阳节能、祁连山、海螺水泥、华新水泥、宁夏建材、天山股份、上峰水泥。
太平洋证券指出，随着新增产能逐步消化，以及明年需求旺季的到来，2020年将是行业新周期的拐点，对于中长线投资者来说，当前低估值龙头配置价值明显，行业龙头具备规模、渠道及产品结构等优势，反弹力度将大于行业平均。重点推荐长江经济带核心标的海螺水泥、华新水泥，弹性品种上峰水泥、万年青、塔牌集团，基建链条的冀东水泥、祁连山;低估值、高分红的玻璃龙头旗滨集团，以及玻纤龙头中国巨石;消费建材关注东方雨虹、北新建材、三棵树、蒙娜丽莎、科顺股份、帝欧家居等。
华泰证券表示，中长期依然看好消费建材龙头：中期竣工相关B端需求高景气，长期存量需求逐步释放，驱动因素有老旧小区改造、二手房交易额占比提升等。下游地产集中度提升+精装渗透率提升驱动品牌、服务、资金优势突出的B端建材企业市占率快速提升，长期依然看好零售、工程经销商网络健全、定价权强的品牌建材企业，推荐标的蒙娜丽莎、亚士创能、北新建材、三棵树、东方雨虹、兔宝宝。
上市公司三季报披露完毕，阳光私募最新持仓也显露出来。三季度，有212只个股成为私募新选标的，部分个股甚至出现了抱团的情况。
私募现身845家公司股东榜
对建材、家电等行业关注增加
Wind数据显示，截至三季度末，共有845家上市公司股东榜中出现私募的身影，较二季度的818家公司有所增加。
阳光私募在三季度的调仓情况值得关注。数据显示，在第三季度，获得私募新进持仓的个股有212只。在持股比例方面，私募对聚隆科技、南都电源、热景生物、汉邦高科、大丰实业、日辰股份、博士眼镜、星徽精密、傲农生物、喜临门、中旗股份等个股持仓占流通股的比例超过5%；在持股数量上，紫金矿业、智慧能源、南都电源、欣旺达等个股，阳光私募持股数量超过5000万股；在市值方面，紫金矿业、三七互娱、欣旺达、南都电源等被私募持有的市值超过5亿元。
部分公司得到了私募的一致看好，出现了抱团持股的情况。日辰股份的股东榜上有5只阳光私募，分别为磐厚蔚然-钰悦3号、进化论金享一号、磐厚蔚然-禾天下2号、彤源同祥、磐厚动量-旅行者2号。日辰股份为刚登陆资本市场不久的新股，私募抱团买入，实际单只持股比例未超过0.5%。
科创板公司瀚川智能也受到私募青睐，三季报显示，成泉资本旗下的5只产品进入公司流通股股东榜，分别为华量涌泉1号、成泉汇涌六期、成泉尊享六期、鑫沣1号、成泉汇涌三期，5只产品合计持股比例为0.59%。此外，星徽精密、智慧能源、久之洋、中船科技、热景生物、亚星化学、三角防务、中国卫通、中简科技、中山金马等个股也出现了至少3只私募抱团持仓。
在行业方面，阳光私募在三季度的选择颇为多样，从持股数量占流通股比例这一指标来看，建材、家电、电气设备、房地产、有色金属等行业热度更高。例如，在二季度末，私募持有建材公司的股份占其流通股份的比例为1.72%，到了三季度末，这一数据变为2.6%，提升了0.88%个百分点。其中，裕灏投资新进入金圆股份的股东榜，截至期末持有2123.79万股股份，占总股本的2.97%；宁聚资产在三季度新进主营智慧能源、智慧城市业务的金智科技股东榜，截至期末持有其360.74万股股份，占总股本的0.89%。
玄元投资三季度新进白银有色股东，持有2269.25万股股份，占总股本的0.31%。资料显示，白银有色是行业领先的大型有色金属企业，除白银外，公司还有铜、铅、锌等产业链积累。
新锐私募操作亮眼 成泉押宝农业股
成泉投资在三季度动作频频，尤其关注农业类个股。截至三季度末，其核心产品成泉汇泉八期现身8只个股的股东榜，分别为傲农生物、唐人神、金新农、上海梅林、中国出版、新五丰、天康生物和延江股份。截至三季度末，成泉汇泉八期持有上海梅林1844.13万股股份，占总股本的1.97%，为第三大流通股股东。对傲农生物的建仓更加积极，为其第一大流通股股东，持有1014.39万股，占总股本的2.34%。对新五丰则表现为加仓，三季度，成泉汇泉一期退出新五丰股东榜，成泉汇泉八期新进，以948万股股份的持股数量成为第5大流通股股东。
还有一些私募在积极加仓。例如，展博投资在三季度新进蓝思科技流通股股东榜，截至三季度末，锐进2期展博投资持有蓝思科技980.47万股股份，占总股本的0.25%。
本文来源：第一财经
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