市场准入负面清单纳入私募基金 并非提高准入门槛或设置禁入规定

（原标题：市场准入负面清单纳入私募基金 并非提高准入门槛或设置禁入规定）

网易财经11月22日讯 近日，经中共中央、国务院批准，国家发展改革委、商务部公布了《市场准入负面清单（2019年版）》，清单对私募基金行业管理提出明确要求，非金融机构、不从事金融活动的企业，在注册名称和经营范围中原则上不得使用“基金管理”（注：指从事私募基金管理业务的基金管理公司或合伙企业）字样。

凡在名称和经营范围中选择使用上述字样的企业（包括存量企业），市场监管部门将注册信息及时告知金融管理部门，金融管理部门、市场监管部门予以持续关注，并列入重点监管对象。

知情人士告诉网易财经，该项规定仅是要求不从事私募业务的企业，原则上不得以“基金管理”命名。而实际操作中，如有注册名称中含有“基金管理”的企业，市场监管部门应将其注册信息告知金融管理部门。对确实从事该行业的，并未提高准入门槛，并不是设置准入许可或禁入规定。

这就意味着，市场监管部门与行业监管部门将实现信息联通共享，对打着“私募基金管理”旗号却并不从事相关业务企业的监管力度将进一步加大，而对于真正从事私募基金管理业务的企业，市场准入将更加透明公正，准入隐性壁垒将进一步消除，私募基金行业将进入规范、透明、高效发展的新阶段。

并未提高准入门槛 打消信息不对称的套利空间

值得注意的是，随着《清单（2019年版）》的出台，有声音担心新规是否意味着私募行业的准入门槛进一步提高。

对此，知情人士表示，该项规定仅是要求不从事私募业务的企业，原则上不得以“基金管理”命名，实际操作中，如有注册名称中含有“基金管理”的企业，市场监管部门应将其注册信息告知金融管理部门。对确实从事该行业的，并未提高准入门槛，并不是设置准入许可或禁入规定。

另一方面，市场准入负面清单也有助于优化私募行业监管协作机制。

事实上，由于私募基金管理机构在工商注册与协会登记备案衔接过程中存在信息不对称、不衔接，易导致监管套利，产生监管盲区。一段时间以来，一些以“基金管理”名义从事私募基金业务的机构违背行业发展规范，误导、欺诈、利益输送等损害投资者利益的行为时有发生，甚至出现了以“私募基金”为名的非法集资等违法犯罪行为，有损于私募基金行业的声誉形象和健康发展。《清单（2019年版）》在维持不设行政许可的制度框架下设立了进一步密切跨部门间的信息共享和执法协调安排，提升监管效能。

网易财经了解到，目前，基金业协会已与市场监管总局签署了信息共享合作协议，市场监管总局将相关私募基金登记注册数据信息全面推送协会，协会正在加快开发建设数据信息对接平台，建成后将实现数据信息全面共享，更加密切与市场、证监等监管部门的协作配合，大幅提升备案效率。

解决私募基金准入难：推动“非禁即入”

网易财经了解到，《市场准入负面清单（2019年版）》修订过程中，不少市场主体反映，一些地区对私募基金行业注册标准不一，流程不透明。一些“开开停停”的局部短期管制措施导致行业预期不稳定，甚至对民营私募管理机构存在歧视性政策，存在“玻璃门”“弹簧门”“旋转门”，构成市场准入隐性壁垒。而协会在登记备案办理中与市场监管部门信息共享机制尚未完全建立，也影响了备案效率。

此外，各地在落实《国务院关于促进创业投资持续健康发展的意见》（国发〔2016〕53号）中，存在理解、执行不到位的问题，创投行业对此反映较为强烈。

事实上，准入难问题困扰私募股权投资基金行业已久。曾有某位创投大佬指出私募股权投资基金注册困难问题，“层层审批，限制颇多。只要有任何风吹草动，任何一个地方都可以停止基金注册。”

这也正是《清单（2019年版）》出台的背景，此举的目的在于通过纳入市场准入负面清单对私募基金进行规范，在全国实行统一的准入标准、统一的监管措施等，推动“非禁即入”普遍落实，将应属于市场主体的“自主权”赋予市场主体；同时，通过信息共享，保障将私募基金及时纳入法律监管范围。

破除私募基金准入隐性壁垒 区分“真假”私募

网易财经了解到，在《清单（2019年版）》的落实中，破除私募基金行业准入隐性壁垒，以及通过规范透明企业注册登记环节管理，将真正从事私募基金行业的企业与打着“私募基金”旗号从事其他活动乃至违法犯罪活动的企业区分开来是重点。

清科研究中心董事总经理符星华分析认为，“按照‘清单之外不得另设门槛和隐性限制’要求，配合相关部门坚决纠正个别地方对私募股权投资基金行业‘实审批’、‘停注册’等矫枉过正做法。”

首先是不得随意提高注册登记门槛。有关人士表示，各地区、相关部门要认真做好私募基金市场准入管理，不得借“防风险”名义提高准入门槛，不得借纳入清单之际另设准入行政审批，并做到对所有市场主体都一视同仁、同等对待，不得对民营私募基金管理机构采取歧视性准入措施。

其次是落实创投企业差异化监管政策。要落实好《国务院关于促进创业投资持续健康发展的意见》（国发〔2016〕53号），各地区各部门不得自行出台限制创业投资企业和创业投资管理企业市场准入的有关政策，对创投行业在行业管理、备案登记等方面实行差异化监管政策，推动“建立适应创业投资行业特点的宽市场准入、重事中事后监管的适度而有效的监管体制”。

《清单（2019年版）》发布后，各地应严格落实市场准入负面清单制度规定，在创业投资基金及其管理机构准入环节不得违规设置准入许可，登记注册后按要求将有关信息推送证券监督管理部门。

再次是建立健全注册登记信息推送共享机制。

网易财经了解到，在推动破除私募基金行业市场准入隐性壁垒方面，国家发展改革委按照市场准入负面清单之外不得另设准入门槛和隐性限制的部署要求，正在着手建立破除市场准入环节隐性壁垒机制，针对市场主体反映的私募基金行业市场准入不合理限制和隐性壁垒，做到发现一起、推动解决一起。

此外，网易财经了解到，基金业协会在积极争取将私募基金行业纳入放宽市场准入试点。

（网易财经 马莉 bjmali1@corp.netease.com）