顺丰拟发行58亿可转债 12亿用来还银行贷款

11月15日，顺丰控股进行了公开发行可转换公司债券的网上路演，顺丰控股相关高管就可转债发行情况回答了投资者提问。

此前一日，顺丰在《公开发行可转换公司债券募集说明书》公告（以下简称“公告”）中介绍，拟发行可转换公司债券募集资金人民币58亿元，债券每张面值为人民币100元，期限为自发行之日起6年，即2019年11月18日至2025年11月18日。扣除发行费用后，募集资金将投资于飞机购置及航材购置维修、智慧物流信息系统建设等项目。

来源：顺丰公告

依据公告，本次顺丰募资投向主要包括：15.2亿元用于飞机和航材购置维修，14.9亿元用于智慧物流信息系统建设，10亿元用于速运设备自动化升级，5.9亿元用于陆路运力提升，还有12亿元用于偿还银行贷款，以降低公司资产负债率，优化资本结构，支持公司现有主营业务发展。

物流全行业对于运输时效的争夺正日趋激烈。南都记者注意到，在顺丰此次募资中，拟用于飞机航材购置维修的投入占据了近三成，通过进一步充实航空运力提升产品时效性和服务能力成为最主要的动因。

官方统计显示，截至10月，顺丰服务的全货机数量已达69架（顺丰航空自有全货机57架），散航及专机线路超2000条，日平均班次超4000个；今年前6个月，顺丰航空运输快递发货量4.2亿票，已占公司总快递业务量21%。据国家邮政局2018年底的统计，行业国内快递专用货机已达100架，邮政、顺丰和圆通3家货运航空公司快件占国内航空货运运输量40%以上。

“除公司全资子公司顺丰航空外，EMS与圆通速递均已成立自营货运航空公司，申通快递也参与了货运航空公司的设立，快递公司之间的竞争将愈加激烈，高时效快递领域的竞争更是将趋于白热化。”顺丰方面表示，在社会散航运力及货运包机资源增长有限且其他快递企业对航空件需求也逐步增加的情况下，公司现有航空运力亟需得到扩充，项目实施势在必行。

顺丰方面称，首先，拟加大对自有航空网络的投入，扩充现有航空运力，并加强自有航空网络的运行保障能力与抗风险能力，进一步提高一系列产品运输时效，优化客户服务体验。

其次，顺丰拟继续加大对大数据解决方案和产品体系、智慧物流地图项目、私有云等智慧物流项目的投入，探索人工智能、精准地图服务平台、无人化及自动化操作、智能硬件等技术在快递物流领域的应用，优化运力资源降低运力成本，增强公司综合解决方案服务能力。

值得注意的是，就在11月12日，顺丰旗下的丰图科技(深圳)公司导航电子地图制作甲级测绘资质的首次申请在自然资源部网站公示。如果申请公示通过，顺丰有望成为第21家、并是其中唯一一家物流企业可以合法测绘、制作自动驾驶高精地图。

自然资源部网站

第三，顺丰拟实施速运设备自动化升级项目，以持续引入智能化仓储设备，提升头部客户定制化需求服务能力，降低中转与仓储人工成本，提高仓储服务利用率与作业效率，同时减少以往人工分拣可能产生的快件破损等质量问题，保证快件整体的服务质量。

此外，基于干线运输到“最后一公里”服务能力提升需求，以及业务快速增长的背景，顺丰拟通过陆路运力提升项目购置干支线运输车辆以及日常收派所需的电动车，提高整体运输能力，使运力更好满足未来业务发展的需要。拟使用募集资金投入5.9亿元，采购厢式货车、牵引车、轻卡及收派车辆等。

来源：顺丰公告

公告提到，“如果本次实际募集资金净额少于募集资金拟投入总额，不足部分公司将通过自筹资金解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。”

为了布局航空运输市场、提升整体信息化能力，近两年顺丰多次通过发债、定增等途径募资。例如2017年就曾公告募资80亿元用于购置航材、飞行支持项目、冷运温控设备采购、信息服务平台建设、中转场建设等项目。2019年伊始，顺丰再集中发布公告称，拟在境内外发行不超过等值人民币160亿元（含160亿元）债务融资产品，并将新增募资近4亿元用于信息服务平台建设与下一代物流信息化技术研发项目，持续加码投入“智慧地图”及“无人机运输研发”项目。

南都记者此前报道，通过一系列基建性布局投入和上半年推出用于“填仓”的特惠电商件拉动，顺丰的盈利能力正在逐季度回升。据官方统计，在本月双11当日，顺丰速运全网收件量环比平日增长145.6%，大数据、云计算、人工智能等创新技术令双11件量预测准确率高达99.6%。而顺应电商平台预售趋势推出的智慧供应链产品“极效前置”，使得双11首日派送率超过六成。

在网上路演中，顺丰控股副总经理、董事会秘书甘玲回答投资者提问时，再度提到了今年顺丰针对电商件市场推出的特惠专配产品背后的考量——“新产品打破原有产品价格局限，填补价格区间空白，完善了经济产品体系，不断贴近市场竞争。同时通过精准销售并且结合科技手段，优化端到端运营模式，如根据客户业务特点和需求，批量集中收件、客户至中转场发货/提货、派件协议到丰巢柜等方式，进一步提升存量资源和运力的利用效率。”

她总结称，此次借力资本市场公开发行可转债，有助于顺丰控股专注主营业务，增强核心竞争力。