中信证券爆款产品三季度遭巨额赎回 份额接近腰斩

2019-11-06 08:08:28 来源: 每日经济新闻 举报
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(原标题:中信证券爆款产品三季度遭巨额赎回 份额近腰斩至34.5亿份)

每经记者 李娜

如果说自诞生之日起就破百亿元的兴全合宜、兴全安泰两只基金,让公募基金行业见证了品牌的力量,那么中信证券信享盛世系列集合资产管理计划的诞生,则是引领了券商资管行业2018年FOF的时尚潮流。

这一筹备于2017年让中信证券经纪业务部门几乎全体总动员,引起整个券商资管行业震动的系列产品,在过去超一年半的时间里,又交出了怎样的答卷?持有人会作出怎样的选择?

总规模被腰斩至34.5亿份

根据中信证券发布的相关产品成立公告,中信证券信享盛世系列集合资产管理计划共由26只产品组成。于2018年3月12日陆续成立以来。

以中信信享盛世1号表现为例,万得数据显示,截至2018年6月29日,单位净值为0.948元,下跌5.2%;截至2018年9月30日,单位净值均为0.922元,下跌超7%;截至去年底,单位净值为0.832元,下跌了16.8%。中信信享盛世1号最低的净值出现在2019年1月3日,单位净值为0.819元,损失一度逼近20%。2019年,A股市场触底反弹,该系列产品逐步收复失地。截至2019年9月30日,中信信享盛世1号净值为1.054元,成立以来收益率为5.4%。2019年初以来,收益率达到了28.73%。

该收益水平怎样?Choice数据显示,2018年3月12日至9月30日,以公募基金中货币基金和短期理财基金的口径对比来看,共有103只货币基金(B型基金单独算1只)收益超5.3%,最高的民生加银家盈理财月度B收益为6.1164%。不过,万得统计显示,截至2019年11月1日,中信信享盛世1号的净值已达1.082元。如以公募基金中开放式混合型基金为对比,中信信享盛世系列产品排1100多名,表现居中。

仔细阅读中信信享盛世系列产品季度报告,《每日经济新闻》记者发现,该产品的投资主办几乎在每次的季度报告中都会呼吁投资者多一份耐心。

由于成立以来净值表现并不出众,中信信享盛世系列产品也面临巨大的赎回压力。按照中信信享盛世系列产品在其销售公告中,关于封闭期、开放期安排的明确规定,2019年的3月15日和9月16日是2019年度两个仅有的开放期,投资者将面临走还是留的抉择。记者整理了上述26只产品的成立公告、2019年一季报及其2019年三季报后发现,截至2019年9月30日,中信信享盛世系列产品由成立日的68.85亿份,缩水至34.5亿份,减少34.35亿份,缩水49.9%,近腰斩。

从单只产品份额变化比例来看,包括中信信享盛世1号在内的13只产品成立以来份额缩水超过50%,占比高达一半。包括中信信享盛世2号在内的10只产品份额降幅都在40%~50%附近。只有中信信享盛世3号、5号和6号这3只产品成立以来份额缩水比例低于40%,但也都在39%附近。

从单只产品来看,户均认购金额最高的中信信享盛世19号出现最大比例的赎回,产品份额从2018年成立时的3.3937亿份,缩水至今年三季度末的1.27亿份,缩水比例超过62%。此外,中信信享盛世9号成立以来份额也下降超过了60%,降至1.189亿份。排在第三位的是中信信享盛世28号,同期由2.485亿份缩水至1.058亿份,降幅超过57%。

而从规模来看,单只集合产品规模最大的为中信信享盛世6号,截至2019年9月30日,产品份额为1.86亿份。最小规模的为中信信享盛世30号,最新规模仅为2016.4万份。该产品成立于2018年4月25日,并于2018年6月发布增加了临时赎回的公告。2018年二季报显示,中信信享盛世30号较成立时,被赎回99万份。

“对于持有人而言,需要注意的是,伴随资管新规细则落地后,对临时开放有了明确规定,原则上除了因为修改合同必须给客户选择是否退出外,都不能增加临时开放了。”深圳某券商资管人士告诉《每日经济新闻》记者。

中信产品遭遇了巨额赎回

事实上,从连续两个开放期来看,中信信享盛世系列集合产品,在2019年一季度末份额就降至了61.53亿份,份额缩水10.61%。

从单只产品看,中信信享盛世12号持有人的份额缩水接近20%,份额由成立时的2.648亿份左右缩水至2019年一季度末约2.125亿份。

中信信享盛世系列集合产品的资产管理合同中第三十一条,对巨额赎回的认定是这样描述的:“在单个退出开放日,集合计划净退出申请份额(退出申请总数扣除参与申请总数后的余额)超过上一日集合计划总份额的10%时,即为巨额退出。”

这就意味着中信信享盛世12号在2019年一季度期间遭遇了巨额赎回。统计数据显示,包括中信信享盛世6号至12号在内,总计16只产品份额缩减超过10%,遭遇了巨额赎回。

Choice数据显示,3月15日,中信信享盛世系列1号至29号的单位净值仍停留在0.97元附近,处于亏损之中,这也意味着上述25只产品有持有人选择了止损。

2019年三季度期间,中信信享盛世系列产品已全面重回净值之上,略有浮盈。

“从过往经验看,产品在亏损情况下,反而相对安全,赎回压力较小。一旦回归净值上,投资者解套,产品将会面临更大的压力。”一位券商资管人士向《每日经济新闻》记者表示。

中信信享盛世系列产品的投资主办刘淑霞在2019年三季度报告中,也明确表示:“9月中旬,该系列产品第二次开放了申购赎回,由于获取了一定的正收益,本次赎回比例较高。”

统计数据显示,2019年三季度,中信信享盛世系列产品全部遭遇净赎回。整体份额从年初一季度末的61.54亿份降至3季度末的34.49亿份,份额下降了约27亿份,降幅为43.95%。共有16只产品的份额缩水超过40%。包括信享盛世3号、5号、8号在内的8只产品,其份额缩水范围为35%~40%。

单只产品中赎回比例最低的是中信信享盛世6号,其份额从2.72亿份降至1.86亿份,降幅只有31.65%。

不过根据其资产管理合同中对巨额赎回的认定,显然组成中信信享盛世系列的26只产品全面遭遇了巨额赎回。

杨斌 本文来源:每日经济新闻 责任编辑:杨斌_NF4368
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