网易首页 > 财经频道 > 证券 > 港股 > 正文

奥普家居回A"不差钱":募资9.18亿元 分红9.36亿

2019-11-05 07:50:41 来源: 21世纪经济报道 举报
0
分享到:
T + -

(原标题:奥普家居港股回A“不差钱”: 募资9.18亿元、分红9.36亿)

在地产调控和竞争加剧压力下,逐渐步入下行周期的家装行业,迎来了上市潮。

继东鹏控股之后,上周五晚,证监会晚间发布公告称,奥普家居也将在11月7日首发上会。

根据公开资料显示,奥普家居主要从事浴霸、集成吊顶等家居产品的研发、生产、销售及相关服务的提供,经过多年发展,产品系列从浴霸、集成吊顶逐步扩展至厨电、照明和晾衣架等。

从财务数据上看,近年来,随着市场竞争加剧、地产调控等多方面影响,奥普家居业绩增速有所放缓。

2015-2017年以及2018年上半年,奥普家居实现营业收入分别为9.45亿元、12.5亿元、15.84亿元和8.89亿元,其中2016、2017年同比增长分别为32.24%、26.76%。

同期,2015-2017年,奥普家居实现净利润分别为2.45亿元、2.68亿元、2.74亿元, 2016、2017年分别同比增长9.37%、2.31%。2018年上半年实现净利润1.78亿元。

值得一提的是,截至2018年11月23日,奥普家居拥有8家控股子(孙)公司,4家参股公司,其中,有6家公司2018年上半年处于亏损状态。

分红9.36亿

奥普家居的A股之行并非其首次接触资本市场。

早在2006年12月,奥普家居原间接控股股东AUPU Group Holding Company Limited(以下简称“奥普集团”)就曾在香港联合交易所公开发行股票并上市,但股价走势一直颇为低迷。

Wind数据显示,奥普集团在港交所上市期间,股价一直在低位徘徊,即便是退市前夜,公司股价也仅为2.69港元,对应的总市值约为28亿港元。

2016年5月18日,奥普集团收到要约人Upwind Holding提出将奥普集团进行私有化的建议。收购价格主要为两大方面:一是向公众股东支付每股2.71港元作为注销代价;二是向购股权所有人支付每份购股权0.64港元作为注销代价。

上市将近10年后,2016年9月,奥普集团顺利从港交所退市,完成私有化。

蛰伏不到两年,奥普家居便马不停蹄地申请在A股上市,保荐机构为招商证券,拟发行4100万新股(对于发行后总股本的10%),募资9.18亿元用于“奥普(嘉兴)生产基地建设项目”、“营销渠道建设项目”和“补充流动资金”。

这也就意味着,奥普家居计划发行时公司的总市值超过91.8亿元,是公司港股退市时总市值3倍有余。

另一个颇为有趣的点是,在申报IPO期间,奥普家居却多次分红,分红总金额超过了IPO募资额。

公开资料显示,2015年-2018年上半年,奥普家居共进行9次股利分配,分红金额分别为600万元、1.99亿元、1亿元、3085万元、2亿元、1600万元、1.4亿元、2.05亿元和3960万元,总金额高达9.36亿元。

分红总额高过IPO募资额的情况瞬间引起市场质疑,更有业内人士直指“或为圈钱”。

“虽然在投资人眼里,高分红是衡量一家公司投资价值的重要指标,但过高规模和频率的分红也不利于企业发展,因为资金本可以用于公司发展和战略扩张,此外,在IPO之前进行紧密分红,可能存在利益输送的嫌疑。”11月4日,华南一名资深的投资人分析道。

不过,上海一家私募机构人士也指出:“在回报投资者的同时,还须兼顾企业发展的需要。不过影响企业IPO的因素有很多,部分企业可能并不缺资金,上市一方面是为了拓展融资渠道,另一方面则是实现资产证券化,便于公司资本运作,比如并购重组、股权激励等。”

对于这一质疑,奥普家居对21世纪经济报道记者回应称,首先,公司的股利分配严格执行有关法律、法规和《公司章程》的规定,重视对投资者的合理投资回报,保持连续和稳定的利润分配政策。具体分配比例由公司董事会视公司经营发展情况提出预案,经股东大会决议后执行。

其次,公司本次公开发行A股的募集资金拟投入项目,一方面将扩大公司集成吊顶、集成灶等家居产品生产规模,优化产品结构,更好地满足市场需求,同时通过加大在品牌推广和广告营销方面投入,增加在三、四线市场覆盖率,全面扩大公司品牌的知名度、美誉度和信任度,从而进一步提升公司综合竞争力。

高溢价卖出资产

在筹备IPO期间,奥普家居的资本运作也堪称频繁,不过,其多次收购和买入资产的交易定价,却引发了市场争议。

2016年12月,为避免同业竞争,且为丰富公司产品品类等原因,奥普家居收购了同一母公司控制下的成都博朗尼51.23%股权。

截至2016年9月30日,成都博朗尼股东权益账面价值为5471.70万元,评估价值5475.32万元,评估增值3.62万元,增值率仅为0.07%。对应成都博朗尼51.23%股权的收购价格为2800万元。

2017年4月,奥普家居又收购关联方杭州博朗尼, 招股书显示,截至评估基准日,2016年10月31日,杭州博朗尼所拥有的集成灶业务相关资产的评估值为1931.78万元,交易对价则为2355.97万元(含税)。

与上述“低”价收购形成鲜明对比的是,奥普家居在出售公司“亏损”资产时的溢价却非常高。

奥普家居表示,为满足业务战略发展要求,公司将与主要业务不相关资产进行了剥离,主要为2017年5月出售成都牵银股权。

招股书显示,成都牵银系奥普家居与杭州牵银于2010年8月共同出资设立,主要从事房地产开发经营,奥普家居持股41.67%,杭州牵银持股58.33%。2017年,成都牵银利润总额为-934.64万元。

截至2017年3月31日,成都牵银股东权益账面价值374.24万元,评估价值却高达6153.16万元,评估增值5778.92万元,增值率突破1544.16%。奥普家居41.67%的股权得以以2564.02万元的价格卖给了奥普电器。

值得一提的是,2017年,奥普家居非流动性资产处置损益高达2543.93万元,为报告期内最高值。

但在奥普家居看来,“相关的资产评估及作价均公平公正、合法合规。”

此外,奥普家居的社保数据也被质疑存在一定的疑点。

招股书显示,2017年,奥普家居社保缴纳人数为1452人。而据市场监督管理局数据,2017年,奥普家居社保缴纳人数为930人。

截至2018年11月23日,奥普家居合并范围内的子公司共有8家。据市场监督管理局数据,2017年,奥普家居8家子公司社保人数合计为214人。这也就意味着,2017年奥普家居招股书披露人数比官方数据多出308人。

“奥普家居及控股子公司所在地社会保险及公积金主管部门均出具《证明》,报告期内,公司及控股子公司均依法缴纳了社会保险费及住房公积金,无欠费情况,无行政处罚记录。”奥普家居回复称。

杨斌 本文来源:21世纪经济报道 责任编辑:杨斌_NF4368
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 时尚
  • 科技
  • 军事
  • 汽车

台媒爆:台军昨日2架战机升空“驱离”解放军战机,反被6架解放军

新闻 台军 战机
|
环球网
4小时前
0 跟贴0

网传松下电器员工朋友圈发“918勿忘国耻”被警告 松下电器(中

新闻 松下 朋友圈
|
环球网
22小时前
70671 跟贴70671

南师大20岁学生在宿舍死亡 家属:面部有3处不明伤口

新闻 南师大 中老年人
|
现代快报
4小时前
4975 跟贴4975

网红景区工作人员高空索道坠亡 近3年发生多次事故

新闻 景区 索道
| 新京报
4小时前
2157 跟贴2157

美国自由派大法官病逝,影响或大于换总统

新闻 自由派 共和党
|
南风窗
18小时前
31536 跟贴31536

山东一小型飞机坠毁 目击者:有人员被救护车拉走

新闻 小型飞机 山东
|
梨视频
5小时前
19 跟贴19

黄海南部9月21日至23日进行实弹射击,禁止驶入

新闻 黄海 云航
|
上观新闻
4小时前
0 跟贴0

大理古城电动车充电引发火灾致6死案宣判,两责任人获刑

新闻 火灾 大理古城
|
春城晚报-开屏新闻
5小时前
3 跟贴3

拖车费3000元 上厕所还要买西瓜?央视专访敦煌“坑人”公厕亲历

新闻 拖车费 拖车
|
央视新闻客户端
16小时前
30171 跟贴30171

网传游客坐车顶游览北京野生动物园 园方:介入核实

新闻 北京野生动物园 自驾
|
北京头条
5小时前
364 跟贴364

日本新内阁刚上台,就摊上事了?被卷进130亿元诈骗案!或遭遇前

新闻 日本 安倍晋三
|
央视财经
16小时前
1414 跟贴1414

FBI截获寄给特朗普剧毒包裹:无解药 疑来自加拿大

新闻 特朗普 剧毒
|
红星新闻
3小时前
0 跟贴0

青岛19岁女孩遭出租司机持刀猥亵 现场录音内容曝光

新闻 出租车司机 猥亵
|
半岛都市报
4小时前
8298 跟贴8298

习近平在湖南考察并主持召开基层代表座谈会纪实

新闻 总书记 习近平
|
新华网
3小时前
0 跟贴0

美媒爆:CIA在一场针对中国的行动中 4名特工全丧生

新闻 特工 美军
|
环球网
19小时前
0 跟贴0

英国外交大臣保镖把枪落在飞机上遭停职

新闻 英国 国务卿
|
央视新闻客户端
2小时前
0 跟贴0

赴宴后2名男子相继跳河1人溺亡 家属:他死的太蹊跷

新闻 溺亡 跳河
|
红星新闻
2小时前
195 跟贴195

生猪生产将纳入国家安全战略 龙大肉食推进养殖产业经济结构性优

新闻 生猪 养殖
|
大众新闻
2天前
0 跟贴0

美国两架军机被曝进入台湾海峡 盘旋6个小时侦察

新闻 侦察机 美军
| 海外网
3小时前
0 跟贴0

2020中国国际肉类工业展览会圆满落幕,龙大肉食收获满满

新闻 龙大肉食 产业链
|
大众新闻
2天前
0 跟贴0

我军列装配发新型边防巡逻被装:对戍边守边起到促进作用

新闻 边防 被装
|
解放军报
13小时前
0 跟贴0

印度民众为总理放飞气球突然爆炸 头顶燃起火球秒变灾难现场

新闻 火球 爆炸
|
青蕉视频
9小时前
0 跟贴0

时政微纪录丨敢教日月换新天

新闻 总书记 习近平
|
央视新闻客户端
3小时前
144 跟贴144

健身房女私教"潜规则"内幕:究竟是卖课还是卖身?

新闻 健身房 健身教练
| 悄悄围观
1天前
57170 跟贴57170

香港一女大学生疑袭击及辱骂内地生 被下"禁足令"

新闻 香港 教职员
|
环球网
2小时前
0 跟贴0

向人民问计!习近平在基层代表座谈会上的讲话金句来了

新闻 习近平 总书记
|
新华社“新华视点”微博
3小时前
79 跟贴79

南师大20岁学生在宿舍死亡 家属:面部有3处不明伤口

新闻 南师大 中老年人
|
现代快报
4小时前
4975 跟贴4975

锡伯族志愿军飞行员:首开全师入朝参战空战纪录

新闻 那启明 空军飞行员
|
新华网
5小时前
0 跟贴0

武汉弘芯千亿项目停摆之谜

新闻 弘芯 等深线
|
等深线
21小时前
21611 跟贴21611

台军罕见首度以重话广播回击解放军:一切后果自负

新闻 空军 解放军
|
环球网
1天前
7190 跟贴7190

超小号避孕套淘宝评论区 藏着成年男人最悲情的秘密

新闻 避孕套 套套
| 花点时间
1天前
72962 跟贴72962

湛江六旬男子强奸8岁幼女 受害者亲属:性侵行为已有两三年

新闻 性侵 强奸
|
南方plus
11小时前
14168 跟贴14168

北约不断强化在俄周边军事部署 普京:俄罗斯拥有世界最先进武器

新闻 普京 俄罗斯
|
央视新闻客户端
2小时前
0 跟贴0

媳妇的年龄总被指指点点 30岁小伙报警后傻眼:不是大3岁,是20…

新闻 结婚证 骗婚
|
江苏新闻
1天前
39893 跟贴39893

未来五年北京老年人将增百万 专家建议提高老年社会保障能力

新闻 人口老龄化 老龄化
| 新京报
2小时前
0 跟贴0

霍英东原配离世:5千亿家产13子女 她不只是"贤内助"

新闻 霍英东 霍启刚
| 前娱后浪
1小时前
0 跟贴0

北京小伙用榴莲壳做拖鞋送女友,刺还是朝里的

新闻 北京 榴莲
|
漩涡视频
4小时前
60 跟贴60

胡锡进:若美威逼太甚我们要敢战 且要在中国近海打

新闻 中国 胡锡进
|
环球网
1天前
19571 跟贴19571

“三和青年”的丧与抵抗:做一天玩三天 一千块过一个月

新闻 田丰 农民工
|
第一财经
12小时前
45496 跟贴45496

浙江宁海县发布学生坠楼事件续报:目击学生没有发现俞某某被4名

新闻 宁海县 教育局
|
界面新闻
1天前
13984 跟贴13984
+ 加载更多新闻
×

【TED】犯错的价值

热点新闻

态度原创

网易号

查看全部
阅读下一篇

返回网易首页 返回财经首页