上市银行大赚1.4万亿 拨备压降能释放2千亿利润

（原标题：上市银行大赚1.4万亿 拨备压降能释放2千亿利润）

加上已经拿到IPO批文的邮储银行（601658.SH）、浙商银行（601916.SH），A股的上市银行扩容至36家。

Choice数据显示，今年前三季度，上述36家上市银行合计实现净利润14116.31亿元。

其中，六大国有行实现净利润9481.77亿元，占36家上市银行合计净利润的67.17%；9家股份行的合计净利润为3511.7亿元，占比不足三成，仅为24.87%；13家城商行和8家农商行的合计净利润分别为953.47亿元、169.37亿元，占比分别为6.75%、0.19%。

对于今年银行业三季度的业绩表现，多位受访券商分析师均对时代周报记者认为，“整体超出预期”。

11月3日，广东某券商银行业分析师向时代周报记者表示：“全面降准释放的资金部分缓解了负债压力，监管规范结构性存款也有利于降低存款成本，同时，信用卡创收增加、代理类业务回暖等带来净手续费收入、净其他非息收入增速提升。”

六成银行股价破净

虽然城商行和农商行的净利润不足与国有大行、股份制行相提并论，但其净利润增速表现亮眼。

据Choice数据，13家上市城商行三季度净利润增速的平均值为14.20%，农商行为18.47%。其中，宁波银行（002142.SZ）、杭州银行（600926.SH）和常熟银行（601128.SH）的净利润同比增速达到20%以上，江阴银行（002807.SZ）更是高达36.57%。

六大国有行、股份制银行的净利润增速平均值，分别为7.29%、11.09%。邮储银行以自身16.33%的净利润增速，拉高了六大国有行的平均值，另外5家的净利润同比增速均在5%左右。

9家股份制银行中，招商银行（600036.SH）与平安银行（000001.SZ）以15.90%和15.47%的净利润同比增速位列前二，而民生银行（600016.SH）、华夏银行（600015.SH）的净利润同比增速则仅为6.84%、5.15%，分列倒数两位。

LPR（贷款市场报价利率)实施对银行资产端的影响已有所显现。

三季报显示，六大国有行净息差同比均处于下滑趋势；股份行中，华夏银行与浙商银行未披露相关数据，兴业银行（601166.SH）与民生银行的净息差出现了下降，分别较2018年末下降0.16、0.05个百分点至1.67%和1.68%。

城商行净利差的变动也参差不齐，上海银行（601229.SH）、江苏银行（600919.SH）、宁波银行等三家出现净利差的下滑，分别为1.72%、1.32%和1.82%；郑州银行（002936.SZ）、青岛银行（002948.SZ）、北京银行（601169.SH）在三季度末的净息差迈过2%的坎，分别达到了2.15%、2.08%和2.02%。

不过，农商行的净息差表现更为亮眼，其中常熟银行的净息差在8家农商行中最高，为3.97%；唯一出现下降的江阴银行业，也达到了2.48%。

上述银行业分析师告诉时代周报记者：“LPR机制的进一步疏通，可能加快贷款收益率下行幅度和节奏，预计四季度息差下行加快。”

截至11月4日，34家A股交易的上市银行中，仍有22家股价处在破净状态，占比高达65%。其中工、农、中、建、交等国有大行均在其列，上市股份制银行有6家，上市城商行、农商行分别有8家和3家。

上市股份制银行中，也仅有招商银行和平安银行在11月4日收报37.18元、16.92元，市净率分别为1.67倍和1.22倍。自今年以来，上述2家股份制银行的估值回归明显，年内涨幅均在50%以上。

城商行和农商行的股价总体表现稍好，北京银行、上海银行、江苏银行、长沙银行（601577.SH）、郑州银行和江阴银行的股价破净，市净率分别为0.68倍、0.94倍、0.81倍、0.99倍、0.97倍和0.96倍。

宁波银行的市净率为1.93倍，并以1591亿元的总市值在城商行和农商行中排第一位；常熟银行与紫金银行的市净率分别为1.49倍、1.77倍。

拨备覆盖率隐藏利润

今年9月，财政部发布关于《金融企业财务规则（征求意见稿）》中提及，防止金融企业利用准备金调节利润，对于大幅超提准备金予以规范，并以银行业金融机构为例，表示“对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配”。

一直以来，监管部门对于商业银行拨备覆盖率指标实行下限管理，目前对该指标的要求为120%―150%。

据Choice数据，在三季报披露拨备覆盖率的34家银行中，拨备覆盖率超过监管要求最高值2倍以上，即达到300%的银行共有8家。其中，上海银行为333.36%、杭州银行为311.54%、青农商行（002958.SZ）为309.45%、无锡银行（600908.SH）为304.5%。

该指标超过400%的银行为招商银行、宁波银行、南京银行（601009.SH）、常熟银行，分别为409.41%、525.49%、415.51%和467.03%。

以上述8家银行在三季度末的不良贷款余额粗略计算，8家银行的实际计提贷款损失准备金额依次为373.63亿元、169.29亿元、76.40亿元、28.99亿元、2180.60亿元、206.61亿元、208.25亿元、47.96亿元。

若仅按照150%的拨备覆盖率，上述8家银行将合计释放净利润超2000亿元。

对此，东方证券近期的研报指出：“若采用超额拨备在年底前全部释放的最优估计，拨备压降后，超额拨备银行净利增速可增长40%以上，部分银行净利增速可增长60%以上。”

目前7家上市农商行的拨备覆盖率不仅全部达到监管标准，并且均在200%以上，苏农银行（603323.SH）以208.89%为7家中的最低值；而未达到监管标准的是股份制银行中的华夏银行和民生银行，三季度末的拨备覆盖率尽管有所上升，但仍分别为148.13%和145.73%。

同时，随着计提、清收的不良处置力度加大，34家上市银行在三季度末大多表现出资产质量的优化，其中华夏银行、上海银行、贵阳银行（601997.SH）、苏农银行出现不良率的上涨外，其余银行的不良率均为下降。

邮储银行再次刷新国有大行的不良率新低，三季度末仅为0.83%。

城商行中的宁波银行、南京银行同样将不良率压降在1%以下，分别为0.78%和0.89%，与2018年末持平；郑州银行的不良率虽较2018年也有所下降，但仍为2.38%，为城商行的最高值。

农商行中，江阴银行的不良率降幅明显，较2018年的2.15%下降0.33个百分点至1.82%；常熟银行在三季度末的不良率仅为0.96%，较2018年再降0.03个百分点。

“经济增长下行过程中，银行业面临着风险持续释放的压力；同时，对于金融投资占比较高的中小银行而言，银保监会加强金融资产风险分类管理，可能会引发新一轮存量风险释放。”上述银行业分析师告诉时代周报记者。