本周迎“超级周” 重点关注美联储FOMC议息会议

2019-10-28 07:55:18 来源: 每日经济新闻 举报
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(原标题:本周迎“超级周” 重点关注美联储FOMC议息会议)

上周市场相对较为平淡,关注度主要集中在各大公司三季度业绩、德拉吉任期内举行的最后一次欧洲央行利率决议,以及欧美国家PMI数据和英国脱欧相关消息,但本周将迎来一个“超级周”。

本周(10月28日~11月3日)最重点的非美联储FOMC利率决议莫属。此外还需格外留意周三(10月30日)将发布的美国三季度GDP数据,以及周五(11月1日)晚间将发布的美国10月非农数据和10月美国ISM制造业PMI。

美耐用品订单出现负增长加剧市场担忧

北京时间10月24日晚,IHS Markit发布的数据显示,美国10月Markit制造业PMI初值为51.5,而预期值为50.9,前值为51.1。美国10月Markit服务业PMI初值为51,预期值为51,前值为50.9。美国10月Markit综合PMI初值为51.2,较前值51小幅上升。

Markit首席经济学家威廉姆森称:“尽管商业活动自近期低点有所上升,然而调查数据显示美国第四季度初的GDP年化增速略低于1.5%,新订单增长近乎停止,维持在10年来最低水平,这表明接下来几个月,经济增速将倾向于维持在趋势之下的水平。”

美国耐用品订单出现负增长,加剧了市场对经济的担忧。同日晚间,美国商务部公布的数据显示,因低库存继续打压房屋销量,美国9月新屋销售下降,房价录得5年来最大月度降幅。9月新屋销售较前月下降0.7%,经季节性调整后年率为70.1万户,符合预期。

关注周四FOMC议息会议

周一经济数据和风险事件相对较少,首先需要留意的是与国际贸易局势相关的消息,10月25日国际贸易局势的乐观预期进一步升温,标普500指数盘中一度升穿3个月前创下的最高点位纪录,恐慌指数VIX创近3个月新低,令原本大幅上涨的金价回吐了大部分涨幅。此外,欧盟各国领袖将在欧洲央行行长德拉吉的告别活动中发表演说。演讲者包括即将继任的拉加德、德国总理默克尔、法国总统马克龙及欧盟委员会主席容克等。

周二经济数据也相对较少。欧洲时段,投资者需要对澳洲联储主席菲利普·洛威的讲话予以关注,尽管10月1日澳洲联储如期宣布降息25个基点,为5个月内第三次降息,但市场普遍预计短期内澳洲联储进一步降息的可能性较低,澳元随之展开了反弹。10月18日洛威曾表示,全球货币政策目前所取得的效果正在衰减,并不认同澳洲联储需要进行更多努力以达成通胀目标的看法,澳大利亚极其不可能实施负利率。

周三重点关注的经济数据众多,包括澳大利亚三季度CPI数据、法国三季度GDP数据和欧元区10月份景气指数等。此外,欧洲时段还将发布有着“小非农”之称的美国10月份ADP就业人数变化,这将为周五的非农就业报告提供指引。晚间,投资者首先需要留意加拿大央行利率决议,目前市场普遍预计该行会维持当前利率不变。

周四凌晨将迎来本周最重磅事件,美联储FOMC议息会议。目前市场普遍预计美联储将会再次降息25个基点,芝商所“美联储观察”期货也显示美联储降息25个基点的概率超过90%。摩根大通预计美联储10月政策声明应该会比7月、9月的声明略显鹰派,甚至可能表示降息已平衡了经济前景的风险;但即便如此,FOMC也可能会为12月份或之后进一步放松政策保留一定程度的可能性;预计美联储不需要对超额准备金利率进行技术性调整,声明也可能不会提及近期的临时性/例行公开市场操作,尽管鲍威尔在会后记者会上可能会提到这些问题。

巴克莱银行预计美联储有可能强调到目前为止的累计降息幅度,这可能被理解为决策者暗示无意进一步降息;美联储可能通过加入“逐次会议”来强调其对数据的依赖性;坚持认为,增加系统中的准备金并不能解决资产负债表稀缺的问题,这需要从监管方面采取行动,但不可能在短期内实现。

高盛预计美联储本周将降息,但同时会作出两项调整,以暗示当前的宽松周期已经结束。高盛分析师认为,美联储可能在声明中调整一些措辞,暗示今年第三次放宽政策将完成美联储主席鲍威尔在7月提到的“中期调整”。这个表述曾激怒华尔街的一些人,但鲍威尔在很大程度上仍坚持认为,尽管美联储已采取措施放松金融环境,但经济状况在其他方面依然稳健。

富国银行预计美联储将进一步降息25个基点。该行预计,尽管这两种情况的可能性不相上下,但预计结果更可能会是再度降息25个基点(可能性为60%),同时,美联储也将继续强调全球增长以及贸易状况前景的风险,并承认通胀仍处于目标下方。若美联储在本次决议中降息,则预计12月不会再度降息。至于购债规模,最有可能出现的结果是,美联储在今年年底前每月购买600亿美元国债,之后开始削减规模,从10月中旬至明年4月中旬,购债总规模预计在2700亿美元。

非农就业报告也很重要

除美联储FOMC议息会议外,周四还需关注日本央行利率决议,目前市场普遍预期为维持当前利率不变,但预计其将强调在必要时采取行动的意愿。此外还有欧元区三季度GDP数据和10月份的CPI数据,目前市场预期都不乐观,可能会在短期拖累欧元。

周五投资者需要重点关注美国10月份非农就业报告,这也是美联储重点监控的经济数据,由于近几次非农数据反映就业增速出现放缓迹象,使得这一数据的市场关注度“重现辉煌”,目前市场预期相对较差,新增就业人数可能会减少,失业率可能会回升,这对美元不利;不过目前市场预计薪资增速可能会温和改善,投资者届时需要留意数据的具体表现。

周五还需重点关注的是美国10月ISM制造业PMI数据,9月份该数据曾录得逾10年最差表现,对美元拖累明显。目前市场预计会略微有所改善至49,有望在数据出炉前给美元提供一些支撑;但由于仍可能维持在荣枯分界线50下方,投资者仍需警惕。

王晓武 本文来源:每日经济新闻 作者:蔡鼎 责任编辑:王晓武_NF
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