沪指10年不涨反跌?真相是个股平均涨逾64%!

2019-10-19 13:38:28 来源: 中国证券报 举报
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(原标题:上证综指10年不涨反跌?真相是个股平均涨逾64%!基金人士:看大盘用这指标)

这些天,不少股民都在谈论上证综指10年未涨。啥意思?2009年10月19日,上证综指报收3038.27点,2019年10月18日,上证综指报收2938.14点。何止未涨,还跌了100.13点!

上证综指近10年走势图

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不过,Wind统计数据显示,在上证综指几乎原地踏步的背后,A股(剔除2009年10月19日以后上市的股票)的平均涨幅达64.92%,翻倍个股占比超过2成,更有12只十倍牛股

某私募人士表示,两桶油叠加四大行,六只“大象股”权重较大,因此上证综指走势已经“失真”,存在一定迷惑性。目前评价大盘指数,“看万得全A指数更多一些”。

值得注意的是,在A股大幅波动的环境下,偏股混合基金近十年平均收益达81.31%。

个股十年平均涨64% 超2成翻倍

上证综指十年不涨,其他指数同样不乐观。其中,深证成指甚至下跌了20.77%,沪深300指数、中小板指数和中证500指数虽然有所上涨,但涨幅也都不超过40%。

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主要指数表现乏善可陈,个股的表现却并非如此。

截至2009年10月19日的Wind统计数据显示,剔除2009年10月19日以后上市的新股后,1590只个股的平均涨幅为64.92%。其中,涨幅超过100%的有335只,占比21.07%,更有214只个股涨幅超过159.37%(这个涨幅相当于10年内平均年化收益率10%),占比13.46%。

沪指10年不涨反跌?真相是个股平均涨逾64%!

在牛股榜单中,涨幅第一的是通策医疗,自2009年10月19日以来涨幅达2635.18%。还有11只个股涨幅超10倍,分别是长春高新华夏幸福片仔癀恒瑞医药大华股份中国国旅金证股份浪潮信息贵州茅台、紫光国微、振兴生化。在涨幅超10倍的12只个股中,有5只属于医药生物行业,2只属于计算机行业,还有2只电子行业。

基金人士:看万得全A多一些

10年间,A股平均涨幅为64.92%,上证综指竟然下跌1.29%。原因何在?

某私募人士表示,上证综指已经“失真”,两桶油叠加四大行,六只“大象股”对指数影响很大,因此其走势存在一定迷惑性。目前“评价大盘指数,看万得全A指数更多一些。”

万得全A指数近十年涨幅

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Wind数据显示,自2009年10月19日至2019年10月18日,万得全A指数上涨57.80%,显著高于上证综指和深证成指。两者为何有如此大的差异?

根据中证指数公司的信息,上证综合指数由上海证券交易所上市的全部股票组成样本股,包括A股和B股,指数以总股本加权计算,反映上海证券交易所上市股票价格的整体表现。

Wind数据显示,万得全A是一个统一的表征市场走势情况的指数,取样所有在上海、深圳证券交易所上市的A股股票作为样本股,以自由流通股本作为权重进行计算。

可见,除了样本范围,上证综指和万得全A指数两者的最大差异在于是采用总股本还是采用流通股本计算。

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从上证综指的前十大权重股看,大部分个股的流通市值明显小于总市值。因此,其在上证综指中的权重将显著大于万得全A。由此,相比万得全A,这些大盘股的走势在上证综指中反映得更多一些。

某公募人士指出,近十年代表小盘股走势的中证1000指数上涨47.56%,显著高于沪深300指数的19.36%涨幅。由于万得全A指数采用流通市值,因此相比上证综指,小盘股走势在万得全A中的体现会更多一些,所以万得全A的涨幅也就更大一些。

偏股混合基金平均收益81.31%

无论股指涨多少,抓到牛股赚到钱才是王道。十年间,A股平均涨幅64.92%,但偏股混合基金更胜一筹——平均收益率达81.31%。

Wind数据显示,截至2019年10月18日,在可统计的242只偏股混合基金中,自2009年10月19日以来的平均收益率达81.31%,超过同期A股的平均涨幅。收益率超过100%的有77只,占比31.82%。其中,汇添富价值精选A回报达314.89%,年化收益超15%。

指数原地踏步,是否意味着买指数基金注定亏钱?

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前述公募人士指出,虽然上证综指近十年涨幅不大,但中途也曾出现过牛市,指数基金投资者仍有很好的退出机会。事实上,投资者可以考虑在低估值时坚持定投,设好止盈点,并在高估值时落袋为安。未来,随着A股各项制度不断完善和机构投资者占比提高,其波动性将趋于下降,有望带来更好的投资体验。(注:本文数据来源均为Wind,复权方式为前复权)

杨倩 本文来源:中国证券报 责任编辑:杨倩_NF4425
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