利好消息刺激下 恒指迎来反弹良机?

2019-09-19 09:50:38 来源: 智通财经网 举报
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(原标题:9月19日开盘前瞻 | 利好消息刺激下 恒指迎来反弹良机?)

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风险因素不明 恒指强势行情能否持续?

消息面淡静 恒指能否向上突破?

智通财经APP获悉,美联储正式宣布降息25个基点,符合市场预期。周三(9月18日)美股三大指数表现反复,收市涨跌不一。截至收盘,道指涨0.13%报27147点,标普500涨0.03%报3006点,纳指跌0.11%报8177点。

美股尾市回暖,但港股ADR指数全日偏软,按比例计算,收报26668点,跌85点。大型蓝筹普遍微挫,汇丰控股收报59.83元,较港收市跌0.02元;腾讯控股收报340.4元,较港收市跌2.6元。

国际油市方面,沙特石油设施遇袭后,恢复产能步伐快于预期,油价连续两日下滑。NYMEX期油收跌2.1%报58.11美元/桶;布伦特原油期货收跌1.5%报63.6美元/桶。

美联储决议公布后,现货黄金短线跌超10美元,失守1500美元关口。周三COMEX黄金期货收跌0.77%,报1501.7美元/盎司。COMEX白银期货收跌1.79%,报17.815美元/盎司。美元走强,美元指数收涨0.37%报98.5757。

周三,恒指继续小幅调整,早盘冲高回落,午后震荡尾市偏弱,截至收盘,恒指跌0.13%,报26754.1点,大市成交金额595.1亿港元。

昨日恒指继续缩量下跌,盘整区间也在逐渐下移。从形态上来看,跌破多条重要均线后,恒指已经形成了一个明显的下降走势,且多次在指数升至下降通道的顶部位置便出现回落,这样的表现或将延续。若恒指一旦失守中轴或20日均线,投资者应全线开启避险模式。

消息面上,受美联储宣布今年第二次降息提振,美股三大股指尾盘强势拉升。市场出现如此反应介乎情理之中,但接下来能否继续保持这一上涨趋势仍有待商榷。

因为鲍威尔表示,降息主要是考虑到全球经济前景发展,以及作为应对风险的保险措施,美国经济增长仍较为温和,未来是否进一步降息依赖于经济数据,并没有预设的货币政策决定。而且,美联储官员对未来是否进一步降息存在意见分歧,恐导致后续美股市场出现巨大波动。根据利率预测“点阵图”,17名高级美联储官员之中,有10位预期今天不会再降息,并有7位预期今年年底前再降息一次。

“新债王”的冈拉克接受媒体访问时表示,美国经济在2020年大选前陷入衰退的可能性正在升温。虽然当前消费者市场现况维持良好,但对未来看法却越来越黯淡,这是普遍衰退前的分水岭。此外,ISM制造业数据收缩,意味未来有下行风险。

美联储宣布降息后,至少3家央行同日宣布降息,意味着全球央行降息潮持续,各国继续“放水”刺激经济。但市场将继续观望日本、瑞士和英国今日(19日)公布议息结果。

综合来看,市场对消息面刺激早有所料,目前观望氛围仍存。此外,香港金管局于早间宣布,将基准利率下调25个基点至2.25%,追随美联储降息25个基点的步伐,预计恒指今日有概率小幅拉升,迎来反弹,但整体或仍将出现震荡整固的态势。

板块方面,全球降息潮下,银行板块显然不在参与良机。此时,可以将重点放在贵金属等避险资产的布局上面,金价近期有所滑落,可伺机参与。另外,若经济衰退的预期继续升温,基建板块或将出现较好的行情,值得投资者关注。

国庆假期即将到来,传统消费类或引发市场热捧,相关个股如安踏体育(02020)、波司登(03998)、李宁(02331)等可以视行情谨慎布局。

紧跟美联储步伐,香港金管局降息25个基点 

继美联储宣布降息后,19日早间,香港监管局发布公告称,基本利率根据预设公式下调25基点至2.25厘,即时生效。下调基本利率的举措是因应美国于9月18日(美国时间)调低联邦基金利率的目标区间25基点而作出。

这是香港金管局年内第二次降息。在今年8月1日美联储宣布降息25个基点后,香港金管局跟随降息25个基点至2.50%。紧跟美联储步伐,香港金管局降息25个基点

图片截自香港金管局网站

美联储年内第二次降息落地

北京时间9月19日凌晨,美联储再次宣布降息25个基点,将联邦基金利率目标区间下调至1.75%-2.00%。这是继今年8月1日后,美联储年内第二次宣布降息。美国联邦公开市场委员会称此次降息是“由于全球经济展望及通货膨胀压力”,但仍认为美国劳工市场表现强劲。

中金公司分析认为,降息带来的短端利率下行、以及对其它资产价格包括股市、信用息差及美元的影响,有望推动金融条件进一步转松,有助于消费动能的修复,或显著缓解经济增速放缓过快、甚至陷入衰退的风险。

中信证券研究所副所长、首席固定收益研究员明明点评到,在本次议息会议看似鹰派之余,有隐藏两个要点不容忽视,一是美联储将超额存款准备金利率下调30BP,二是鲍威尔提到的“扩大资产负债表规模的时间有可能比预期的更早”,在欧洲央行重启量化宽松(QE)之后,美联储可能也将会在资产负债表方面做出鸽派调整。

不过,随后,美国总统特朗普在社交媒体上喊话称,降息幅度不足,“美联储再一次失败”。

在此之前,当地时间9月11日,美国总统特朗普发表推特称,“美联储应该让我们的利率降到零,或者更低,然后应该开始为我们的债务再融资。利息成本可以大幅降低,同时大幅延长期限。我们拥有强大的货币、实力和资产负债表,美国应该一直支付最低利率,没有通胀!”他还称,“因为鲍威尔和美联储的幼稚,才不允许我们做其他国家已经在做的事情。”

对于未来美联储的动作,中金公司表示,美联储正进入节奏加快的降息路径,预计9月降息后,今年四季度将再度降息25基点;2020年前两个季度再各降息25基点。

高盛预计,美联储10月会议上降息25个基点的概率为50%,降息50个基点的概率为10%,不降息的概率为40%;12月会议上,由于通胀预期大致达到2%的目标,美联储可能停止降息。

巴西央行紧随,多国决议待揭晓

在美联储降息落地后,除了香港,巴西央行随后也宣布降息,将基准利率下调50个基点至5.50%。早在今年8月1日,巴西央行跟随美联储降息,将基准利率从6.50%下调50个基点至6.00%,超出市场预期的25个基点。

此外,“超级星期四”的19日,还有日本、英国、瑞士、挪威等多国央行也会公布利率决议。

其中,日本央行倾向于按兵不动,除非欧洲央行采取比预期更为大胆的货币宽松举措,加剧市场动荡。消息人士表示,如果目标是通过降低借贷成本来提振经济增长,将短期利率目标在负值区间进一步调降是最有可能的选择。

瑞士央行是当前全球利率最低的主要央行,四年前已经降至-0.75%。经济学家预测,瑞士央行主要政策利率此次料将维持在-0.75%,因为官员们要为今后的政策调整留有余地。另据路透社消息,瑞士央行总裁乔丹此前表示,瑞士央行目前需要维持负利率;负利率对于目前瑞士实施货币政策至关重要,虽无法预测负利率需要维持多长时间,但或将在未来某个阶段正常化。

挪威央行或成为坚持加息的央行。虽然该央行在6月表示其目标是继续加息,但在8月也曾警告称,在全球经济放缓的情况下,前景变得更加不确定。经纪商Nordea Markets预测,挪威央行或在今年晚些时候和2020年两次提高主要政策利率,两次加息后,政策利率将从目前的1.25%上调至1.75%。

此外,欧洲央行9月12日宣布下调存款利率10个基点至-0.5%,为2016年3月以来首次下调,并宣布重启QE。据英国《金融时报》9月17日报道,欧洲央行首席经济学家Philip Lane强调,欧洲央行将“不惜一切代价达到通胀目标”,若需要,欧洲央行随时准备将利率在负值区间进一步下调。

王宏贵 本文来源:智通财经网 责任编辑:王宏贵_NF7326
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