网易首页 > 财经频道 > 正文

再度冲刺港股 百威200亿美元资本操作盯上中国市场

2019-09-13 07:43:24 来源: 中国新闻网 举报
0
分享到:
T + -

中新经纬客户端9月13日电(吴亦涵)9月12日,百威英博公告称其亚太地区子公司百威亚太将重新冲刺港股IPO,同日,百威亚太更新了港交所招股书数据。业内人士看来,中国是百威亚太最为重要的市场,而且中国在高端啤酒市场上具备很大的发展潜力,未来百威亚太若成功上市融资,势必加大会对亚太地区尤其是中国市场的投入。

资料图 中新经纬摄

百威亚太重新冲刺港股IPO

9月12日,百威英博在其官网发布公告称,百威亚太恢复将少数股权在香港联交所的上市申请,同日,百威亚太更新了公司在港交所上的招股书数据。

新的招股书数据显示,百威亚太的业务已不包括澳洲业务。今年7月,百威英博以113亿美元将澳洲子公司(CUB)出售给了朝日啤酒。

2019年5月10日,百威亚太首次向港交所递交招股申请,7月5日,百威亚太正式招股,招股价介于40港元/股至47港元/股,按最高的招股价计算,百威亚太IPO最多可在港股募集到764.47亿港元(约97.51美元)。

然而招股价披露后不久,7月14日,百威亚太就宣布,基于考虑多项因素,公司与联席代表磋商后,已决定不再进行全球发售及在港上市计划。

招商证券当时发布研报称,百威亚太之所以暂停香港IPO,主要有四大原因:一是公司的发行价格对应估值处于国际较高水平,静态市盈率达到38.5-45倍;二是公司作为啤酒企业的高端和盈利标杆,其价格与利润已是较高水平,后续增长持续性有争议;三是公司与母公司债务联系存在不确定性;四是商誉较高,存在减值的风险。

而在不少业内人士看来,当时百威取消上市的直接原因是因为公司过高的发行价格导致机构订单不足。当时有投行建议百威下调每股发行价至38港元/股,但是百威管理团队不愿下调,最后取消了7月的上市安排。

按照百威亚太的招股价以及公司2018年净利润来计算,当时百威亚太的市盈率大概在38.5-45倍之间。作为对比,Wind数据显示,同样在港股上市的青岛啤酒股份的市盈率为33.5倍,而在伦交所上市的百威亚太母公司百威英博的市盈率为35.2倍。

募资用来还债 百威亚太IPO引争议

在百威亚太7月香港上市计划暂停之前,公司的上市计划曾因母公司百威英博的负债问题引发市场争议。

作为全球最大啤酒酿制公司,百威英博在全球几十个国家拥有数百个品牌。2008以来的持续收购,尽管让百威英博成为了全球规模最大的啤酒企业,却也让公司背上了巨额的债务。截至2018年底,百威英博的债务已经高达1028.4亿美元。

今年3月以来,全球评级机构标准普尔以及穆迪先后调低了百威英博的信用评级。而百威英博也不得不开始通过各种方法来降低自己的负债水平。

此前百威亚太的公告中,公司就曾明确表示,“公司全球发售所得款项净额约为88.61亿美元的港元等值,将全部实时用于偿还应付百威集团附属公司的贷款以完成重组。”

而在7月份百威英博暂停了百威亚太的香港上市计划后,为了缓解债务压力,百威英博不得不以约113亿美元的价格,将集团的澳大利亚子公司(CUB)出售给朝日集团。这也是为何在新的招股书中,百威亚太业务不再包含澳洲业务的原因。彼时还有消息称,除了澳大利亚业务之外,百威英博还打算出手韩国与中美洲的业务。

专家:百威亚太若成功上市 将发力中国市场

有业内人士指出,百威亚太在中国市场的销量占总销量比重已经达到73%,收入端比重达到58.5%,且中国的高端啤酒市场发展潜力巨大,百威亚太若成功上市融资,势必加大对亚太地区尤其是中国市场的投入。

在招股书中,百威亚太也表明了公司对于中国市场的重视,公司称,亚太地区可支配收入的增长及城市化等宏观经济因素正引领消费者偏好转向更高端的啤酒类别及高价啤酒,而凭借高端及超高端类别品牌贡献绝大部分收入,公司处于有利位置,可把握整个亚太地区,特别是中国的高端化及升级交易趋势。

百威亚太在招股书中特别提到,2018年中国的啤酒市场消费量占全球啤酒消费量的25%,占比最大,而从未来来看,中国的人均啤酒消费数量仍有巨大潜力,在多项宏观经济以及行业特定因素的推动下,中国啤酒市场或于2018-2023年恢复增长,而其中,高端以及超高端啤酒市场将成为增长的重点。

而在中国的高端啤酒市场中,百威啤酒优势明显,数据显示,2018年,百威啤酒在中国的高端、超高端啤酒市场中的份额为46.6%,远远高出青岛啤酒的14.4%、华润雪花的11%、嘉士伯的4.6%以及喜力的1.7%。

国盛证券指出,尽管中国啤酒市场或于2018年-2023年恢复增长,考虑到我国人均啤酒消费量已经超过世界平均水平,消费主力人群结构占比下滑,预计中国啤酒消费量增长的空间有限。

该机构认为,2013年以后,中国啤酒市场已经进入微量增长时代,国内酒企的竞争策略也要从过去的“跑马圈地”抢占市场份额转变为通过高端化来实现利润高质量增长。而百威中国则掌握着高端及超高度啤酒消费市场的主导权。

不过,百威亚太也并非全然无忧,2013年以来,中国市场的本土品牌也开始持续发力高端市场。百威的最大对手华润在今年4月完成了对喜力中国业务的并购,而青岛啤酒也一直朝向中高端转型,近年来陆续推出了经典1903、全麦白啤、原浆、皮尔森和青岛啤酒IPA等偏向中高端的啤酒产品。

在民生证券看来,因为具有品牌优势+先发优势,百威高端啤酒第一品牌的地位稳固,但是在省级市场层面各玩家优势地位难以撼动的背景下,基于各大玩家在各自优势基地市场推进产品高端化,5-10年长周期下高端啤酒市场百威一枝独秀的局面或将可能被打破。

杨泽宇 本文来源:中国新闻网 责任编辑:杨泽宇_NF6036
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 热点
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 科技
  • 军事
  • 汽车

28岁女子小区被偷拍“出轨快递小哥”后抑郁 编造者拒赔偿:狮子

新闻 出轨 修车厂
|
红星新闻
5小时前
87899 跟贴87899

周庭当庭落下眼泪,美国反华议员卢比奥受不了了?

新闻 卢比奥 周庭
|
环球网
5小时前
2750 跟贴2750

罕见画面!动车组装“刀片”运行,一路电光四射

新闻 动车组 接触网
|
中国铁路
4小时前
0 跟贴0

外媒询问“澳总理微信公众号文章被删除”,华春莹回应

新闻 华春莹 文章
|
环球网
4小时前
482 跟贴482

河南村支书被举报贪污,其子带刀棍上门殴打举报者,混乱中遭反杀

新闻 举报者 村支书
|
陕西法治网
3小时前
1098 跟贴1098

女子反复抱摔亲生儿致其死亡:我想这不是人 而是鬼

新闻 杀人罪 婴儿
|
春城晚报
6小时前
7808 跟贴7808

沧州教育局核查“班主任索贿”:班主任调离教师岗,校长免职

新闻 班主任 教育局
|
澎湃新闻
2小时前
22353 跟贴22353

美官员称千余名中国研究人员离美 华春莹:为何自诩为强大民主国

新闻 华春莹 美国
|
环球网
4小时前
823 跟贴823

脱贫摘帽之后怎么干?习近平这样部署

新闻 习近平 脱贫
|
党建网微平台
4小时前
144 跟贴144

美国上空闪现神秘火球:白光伴巨大轰鸣 房屋震颤

新闻 火球 美国
| 海外网
2小时前
876 跟贴876

让中国人离开就安全了?美高官宣称:已有上千中国研究人员离开美

新闻 美国 中国
|
环球网
9小时前
5740 跟贴5740

孙小果获专利减刑内幕:狱警协助将专利图纸带入监狱

新闻 孙小果 罪犯
|
界面新闻
6小时前
0 跟贴0

黄之锋获刑 周庭痛哭 华春莹用一句话回应

新闻 华春莹 周庭
|
北京日报
13小时前
32217 跟贴32217

月球挖土,“打包”完成!

新闻 探测器 月球
|
人民日报
4小时前
0 跟贴0

中国将在雅鲁藏布江下游搞水电? 驻印使馆回应

新闻 雅鲁藏布江 雅江
|
观察者网
9小时前
40 跟贴40

她在“看不见的地方”,救人一命!

新闻 看不见的地方 救人一命
|
央视新闻
4小时前
1 跟贴1

华春莹:这就是澳大利亚愤怒的真正原因

新闻 华春莹 澳大利亚
|
观察者网
12小时前
8235 跟贴8235

海南省委原常委、海口市委原书记张琦受贿案一审宣判

新闻 张琦 海南省委
|
央视新闻客户端
3小时前
0 跟贴0

俄S-500将于明年问世 印媒:萨德、F-35都要过时了

新闻 s-400 萨德
|
环球网
3小时前
0 跟贴0

洛杉矶紧急“封城”让所有居民留在家中,市长:是时候取消一切了

新闻 在家中 洛杉矶
|
界面新闻
7小时前
44 跟贴44

冠县领大额补贴种樱桃却不见樱桃 山东成立调查组

新闻 樱桃 樱桃树
|
齐鲁网
9小时前
10276 跟贴10276

7岁女孩遭爷爷性侵 罪犯被判十年

新闻 性侵 立案
|
北京头条
8小时前
8381 跟贴8381

重要人物再遭暗杀,伊朗为何就是不实质反击?

新闻 伊朗 哈桑·鲁哈尼
|
观察者网
1天前
555 跟贴555

来自月球的“土特产”,完成打包!

新闻 月球 探测器
|
央视新闻客户端
11小时前
141 跟贴141

浦北路杀害小学生案罪犯黄一川被执行死刑

新闻 黄一川 执行死刑
|
上海一中法院
4小时前
2015 跟贴2015

习声习语 | 残疾人是人类大家庭的平等成员

新闻 残疾人 习声习语
|
中国网
4小时前
0 跟贴0

男子婚后连得2子奖妻子300万 结果均是妻子前男友的

新闻 鉴定师 亲子鉴定
|
悄悄围观
1天前
40707 跟贴40707

特朗普发表“可能有史以来最重要讲话”:如果我们对选举欺诈指控

新闻 拜登 唐纳德·特朗普
|
环球网
12小时前
8060 跟贴8060

年薪百万银行副行长受贿近9百万 私藏枪支索贿游艇

新闻 长沙银行 受贿
|
澎湃新闻
5小时前
596 跟贴596

美国《纽约时报》:美发布限制中共党员及家属赴美旅行新规

新闻 党员 美国
|
参考消息
1小时前
27848 跟贴27848

被举报“有两个私生子”胡锡进本人回应

新闻 胡锡进 环球时报
|
胡锡进微博
1天前
60824 跟贴60824

“三假”黑医院为害4年:手术台上敲诈勒索,非法敛财1亿多

新闻 医院 手术台
|
“半月谈”微信公号
4小时前
0 跟贴0

澳籍主播:向赵立坚道歉 真正考虑放弃澳洲国籍

新闻 赵立坚 澳洲
|
环球时报-环球网
14小时前
2319 跟贴2319

北京800铁骑上岗!配摄像头主动识别交通违法

新闻 违法 铁骑
|
北京日报
12小时前
645 跟贴645

前程无忧搭建企校合作平台 “51校招集市” 进高校解决毕业生就业

新闻 前程无忧 高校毕业生
|
大众新闻
2天前
0 跟贴0

他们消失,是网红圈的悲哀

新闻 非主流 爆炸头
| 网易谈心社
1天前
165 跟贴165

日本将与美英两国合作开发自卫队下一代战斗机

新闻 自卫队 美英
|
环球网
10小时前
267 跟贴267

轻松一刻:为还房租,美女老板娘竟开大尺度直播

新闻 拔河 大学生
| 轻松一刻
23小时前
3758 跟贴3758

中国人身高东亚第一了,但我还在拖后腿

新闻 社会 身高
| 网易数读
1天前
643 跟贴643

女子抢首付800万月供10万豪宅:买200平 钱不是问题

新闻 华润城 房源
|
经济观察报
1天前
59807 跟贴59807

空姐最漂亮的三家国内航空公司

中国民航人
2020-12-01 16:55:34

刚果河水量只有亚马孙河的五分之一,为何水能资源却远超亚马孙河

生活直通车
2020-12-01 06:47:32

蛇鼠一窝,担心铁矿石被禁,西澳州长喊话:中澳双方都要冷静

民生观察厅
2020-12-03 13:30:18

1991年的海湾战争:如果战争发生在中国,结果会如何?

羽昕11
2020-12-02 18:50:05

库克发布“新规”失效!iPhone12售价崩盘:跌至新低价

搞机二师兄
2020-12-01 01:03:46

“山寨版刘德华”:年入百万签约央视,牌面大过本尊,出场费吓人

明星八卦net
2020-12-02 17:31:53

被判刑后周庭痛哭黄之锋大喊,法官:即时监禁是唯一选项

澎湃新闻
2020-12-02 16:53:44

老人夫妻关系太好,不见得一定就是好事,三个老人对此吐露心声

万千新鲜事
2020-12-02 18:03:05

网爆吉林舒兰一男子身亡,据传系幼儿园一名老师……

微生活一吉林
2020-12-03 08:21:50

李毅、司马南、金灿荣背后:民族主义商业化浮沉

犹豫的蓝色
2020-12-03 11:30:53

刘易斯评价泰森:我给他做陪练时就知道他是个天才,但打不过我

搏击江湖
2020-12-03 17:21:06

时隔三年“天元”易主!杨鼎新击败连笑,首夺围棋天元赛

澎湃新闻
2020-12-03 16:57:22

从“夺妻之仇”,到一年狂挣1.29亿,高圆圆到底给赵又廷灌了什么

流行芭比
2020-12-02 23:37:45

饭店里最脏的两道菜,聪明人从不点,饭店老板:我自己都不敢吃!

吃喝玩乐百事通
2020-11-30 09:03:55

辛巴老婆初瑞雪,早在2015年就被代理在网上发文控诉“骗钱”

布欧小迪
2020-12-03 07:58:43

即使没有性生活,也不能禁欲?那应该怎么做?

凡间事
2020-11-30 20:10:16

“女人,越干净越高贵”:干净的女人,多有4个特征

小司谈热点
2020-12-02 20:03:35

重量级拳王约书亚每天锻炼14个小时,内容披露,强度难以想象

全区观察者
2020-12-03 11:48:48

加拿大总理特鲁多希望中方施以援手,怎么好意思开口?

海峡资讯
2020-12-03 11:16:31

汤淼瘫痪了13年!生活都不能自理,是如何生孩子的?

游戏百晓生哥哥
2020-12-02 08:04:49
2020-12-03 20:16:59
+ 加载更多新闻
×

【TED】普通人的超凡力量

热点新闻

态度原创

网易号

查看全部
阅读下一篇

返回网易首页 返回财经首页