“陆股通”出手阔绰成四只A股第一大股东

2019-09-12 11:32:35 来源: 金证券 举报
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(原标题:“陆股通”出手阔绰成四只A股第一大股东 私募负责人:该跌不跌有时也让人郁闷)

2019年A股上市公司半年报公布完毕。沪上某私募负责人对记者表示,所在团队分析中报后发现,陆股通成为四家A股公司的第一大股东,但这几家公司并无明显规律可循,有的业绩还很不好。他认为,北上资金重仓股未必全部适合普通投资者,该涨不涨该跌不跌非常考验耐性。

金证券》记者注意到,最新中报显示,大族激光(002008)、华测监测(300012)、生物股份(600201)、伊利股份(600887)四家公司的第一大股东均为香港中央结算有限公司(陆股通)。截至9月11日,四家公司今年股价分别上涨10.51%、91.72%、10.09%、34.04%。而同期中小板指涨幅31.80%,创业板指涨幅36.23%,上证指数涨幅20.65%,除华测监测外,其他公司并无惊人表现,甚至跑输大盘。

公司股价并无惊人表现

最新中报显示,香港中央结算有限公司持有大族激光1.76亿股,持股占总股本的16.48%,较今年一季度末减少1827.68万股,减持比例高达9.41%。数据显示,陆股通资金自2018年一季度介入,一年时间持股比例从7.96%升至最高的19.55%。

大族激光作为行业龙头,一度被外资买爆。今年3月5日港交所发布公告称,由于大族激光总境外持股比例超过28%,从3月5日起深港通将暂停接受该股票买盘,4月2日才获得“解禁”。

但《金证券》记者注意到,今年7月起大族激光陆续“爆雷”,让投资者措手不及。先是预告中报净利润同比下降60%-65%,后又陷入欧洲研发中心投资造假、长期拖欠职工薪酬等质疑。目前公司最新价33.33元,而4月的最高价为46.69元。

至于华测监测,陆股通资金从2017年三季度开始增持,今年一季度末已经成为第一大股东,二季度继续增持4094.19万股,持股占总股本比例高达18.86%,远超实际控制人、公司董事长万云翔11.72%的持股比例。作为国内最大的民营综合性检测服务机构,华测监测的一大亮点是现金流高,20016年到2018年期间,现金流分别为3.63亿、3.49亿、6.84亿元,这主要是因为在整个检测行业,实行的是“先收费再检测”的模式。今年中期,公司经营活动产生的现金流为1.15亿元。

陆股通资金在今年二季度末,取代内蒙古金宇生物控股有限公司,成为生物股份的第一大股东。目前持有公司股票1.42亿股,占总股本比例为12.23%,二季度增持了5.71%。但半年报显示,受猪用疫苗销售下滑影响,公司上半年营业收入5.11亿元,同比下滑32.85%;归母净利润1.70亿,同比下滑52.67%;实现扣非归母净利润1.66亿,同比下滑52.05%。

至于伊利股份,陆股通资金从2018年开始就已经是第一大股东,今年虽然陆续减持,从去年底的90554万股减至目前的79536万股,但持股占总股本比例依然达到13.04%,远高于第二大股东呼和浩特投资有限公司的8.83%。今年8月5日盘后,伊利公布限制性股票激励方案,拟折价50%推股票激励计划。8月6日,公司股价盘中一度下跌9.8%,创下近一年来最大跌幅。

“今年牛股频出,这四家公司单纯从股价表现看,落后同板块不少公司,并无惊人表现。”沪上私募负责人对《金证券》记者说。

跟着陆股通做短线难成功

在3600多家A股公司中,第一大股东是香港中央结算有限公司的仅仅只有四家。按理说,这几家公司应该基本面有特别过人之处,才能让北上资金如此青睐。

但上述私募负责人对《金证券》记者坦言,自己并没有发现这些公司有什么特别之处。从行业看,大族激光是激光设备,生物股份是猪疫苗, 伊利股份是乳业,华测检测是第三方检测,从估值来看,几家公司也都不低。“只能说行业地位都还可以,也许只是北上资金例行配置,买着买着就成第一大股东了,并没有什么命运的安排。”

他表示最看不懂的是生物股份,业绩不好,但陆股通一直在增持,导致公司股价一直不跌。“我希望业绩不行的时候股价能跌,这样业绩好了股价才能有更大弹性。陆股通成第一大股东有时也让人感到郁闷,我担心将来业绩好转,股价也不会涨。”

深圳某公募基金人士则对《金证券》记者表示,外资直接投资A股主要有RQFII(人民币合格境外机构投资者)、QFII(合格境外机构投资者)、陆股通(即沪股通和深股通,香港投资者直接投资A股的途径)等三个途径。由于前两者有额度限制,越来越多的外资选择通过机制更为灵活的陆股通入场。“外资更加看重长线,认为周期下降并不可怕,迟早会恢复的,所以跟着陆股通资金做短线甚至中线很难成功。”

在采访中,不少机构提醒,陆股通背后的操盘者,并非只有信奉价值投资的外资,也有相当比例“假外资”混杂其中。主要原因在于,一旦北向资金大幅投资某个标的,A股投资者就会跟随投资。这部分“假外资”包括有境内机构在香港设公司投资A股的,以及内地人本身拥有海外资金,在香港券商开户、利用成本更低的融资或配资,再通过陆股通投资A股的情况。

“利用沪港通账户跨境操纵的案件明显有增加趋势,也引起了监管机构的高度关注。随着资本市场进一步开放,RQFII和QFII都将取消投资额度,外资持有A股的比例会不断增加,投资者在跟着外资选股的同时,不能太迷信。”深圳公募基金人士提醒。

王宏贵 本文来源:金证券 作者:张贺 责任编辑:王宏贵_NF7326
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