中国结算:拟允许合格投资者参与融资融券、期权等交易

2019-09-06 17:21:06 来源: 中国结算 举报
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(原标题:中国结算就《合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务实施细则(征求意见稿)》公开征求意见)

为完善合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)(以下简称“合格投资者”)境内证券投资登记结算业务相关规则,防范和化解相关业务风险,支持资本市场双向开放,根据中国证监会《合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法(征求意见稿)》和《关于实施〈合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法〉有关问题的规定(征求意见稿)》,中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“本公司”)配套对《合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务实施细则》和《关于基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务有关事项的通知》进行了修订合并,形成了《合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务实施细则(征求意见稿)》,现面向各市场参与主体公开征求意见。如有意见和建议,请于2019年9月20日(周五)前反馈至本公司。

附件1

合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务

实施细则(征求意见稿)

第一章 总则

第一条 为规范合格境外机构投资者(QFII)及人民币合格境外机构投资者(RQFII)(以下简称“合格投资者”)境内证券投资登记结算业务,防范和化解相关业务风险,支持资本市场双向开放,根据《合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》《关于实施〈合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法〉有关问题的规定》等法律法规、中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“本公司”)相关业务规则的规定,制定本细则。

第二条 本细则适用于合格投资者境内证券投资登记结算等业务。

第三条 合格投资者及相关托管人、结算参与人等主体

办理境内证券投资登记结算相关业务的,应当遵守本细则及本公司的其他相关业务规则。本公司对合格投资者境内证券投资登记结算相关业务实行行业自律管理,并有权视情况采取相关自律管理措施。

第二章 证券账户业务

第四条 合格投资者应当委托托管人为其自有资金或管理的客户资金分别申请开立证券账户。托管人应当按照本公司相关业务规则向本公司提出申请。申请开立证券账户前,合格投资者应当选择一家商业银行或证券公司等机构作为结算参与人就合格投资者达成的证券交易与本公司办理证券资金结算业务。申请开立证券账户时,托管人应当按照要求准确、完整申报结算参与人相关信息。

第五条 对于每个人民币特殊账户,合格投资者最多可以就参与上海证券交易所、深圳证券交易所、全国中小企业股份转让系统等不同证券交易场所交易,各申请开立三个证券账户。合格投资者以其自有资金开立证券账户的,账户名称设置为“合格投资者+自有资金”;合格投资者为其管理的客户资金开立证券账户的,账户名称设置为“合格投资者+客户名称”、“合格投资者+客户资金”或“合格投资者+基金”。

第六条 合格投资者重新申领证券投资业务许可证后,应当委托托管人代其申请办理证券账户注册资料变更手续。

第七条 合格投资者有下列情形之一的,应当委托托管

人申请办理相关证券账户注销手续:

(一)证券投资业务许可证已交还中国证监会的,但因变更机构名称重新申领证券投资业务许可证的除外;

(二)合格投资者与其受托管理的基金或资金终止资产管理服务的;

(三)人民币特殊账户关闭的(仅发生开户行变更的情

形除外);

(四)本公司规定的其他情形。托管人应于上述情形发生后15个工作日内到本公司申请办理证券账户注销手续。托管人未按要求注销证券账户的,本公司有权注销或限制该账户的使用。

第三章 证券登记业务

第八条 证券发行人向投资者派发现金红利、债券本息等的,本公司按照证券发行人的委托将合格投资者的现金红利、债券本息等派发到结算参与人的结算备付金账户,结算参与人应当及时、足额地将现金红利、债券本息等发放给相应的合格投资者。

第九条 当合格投资者发生错误交易时,托管人和证券

公司等机构可按相关规定向本公司申请办理相关证券非交易过户手续,申请时应当提供本次错误交易的情况说明及处理协议等材料。

第四章 证券资金结算业务

第十条 结算参与人在办理结算业务前,应当按照本公司相关规定,与本公司签订证券资金结算协议,明确双方权利义务关系。

第十一条 结算参与人应当按照本公司相关规定开立证券交收账户和资金交收账户(结算备付金账户),用于办理合格投资者的证券资金结算业务。

第十二条 合格投资者参与股票、债券、证券投资基金等证券交易,委托商业银行办理证券资金结算业务的,商业银行作为结算参与人应当就其负责结算的证券交易承担对

本公司的交收责任。

合格投资者参与股票、债券、证券投资基金、股票期权、融资融券等证券交易,委托证券公司等机构办理证券资金结算业务的,证券公司等机构作为结算参与人应当就其负责结算的证券交易承担对本公司的交收责任。结算参与人不得因合格投资者无法或未及时履行交收责任而拒绝履行对本公司的交收责任。结算参与人与合格投资者或其托管人之间的任何纠纷,不影响本公司按照业务规则正在进行或已经完成的证券资金清算交收及交收违约处理。

第十三条 合格投资者委托商业银行办理证券资金结算业务的,商业银行作为结算参与人应当在本公司的结算银行中选择一家,开立一个结算资金专用存款账户。该账户的名称应与结算参与人主体保持一致,并应按照相关监管规定完成备案。该账户为结算参与人在本公司预留的指定收款账户,结算参与人只能通过该账户向其结算备付金账户划入资金和接收其从结算备付金账户汇划的资金。

第十四条 结算参与人结算备付金账户的日末余额不得

低于本公司核定的最低结算备付金限额。最低结算备付金限额及其调整按照本公司《结算备付金管理办法》及相关业务规则规定执行。

第十五条 结算参与人对本公司提供的清算数据存有异议的,应当及时反馈本公司。经本公司核实,确属清算差错的,本公司将视具体情况采取相应措施予以更正,但结算参与人不得因此拒绝履行或延迟履行当日交收义务。

第十六条 合格投资者需变更结算参与人的,应当按照本公司相关业务规则规定,委托托管人向本公司提出申请,并办理相关股份划转、结算路径变更等业务。

第五章 风险管理

第十七条 结算参与人应当建立健全内部风险管理和控制制度。因结算参与人未建立相关制度或制度不健全导致的法律后果,由结算参与人自行承担。

第十八条 结算参与人应当按照本公司《证券结算保证金管理办法》及相关业务规则规定,缴纳证券结算保证金。

第十九条 结算参与人应当按照《证券结算风险基金管理办法》规定,缴纳证券结算风险基金。

第二十条 结算参与人出现交收违约的,本公司有权按照中国证监会相关规定以及本公司业务规则采取违约处置和风险管理等措施。本公司处理结算参与人交收违约事件产生的费用和损失,由违约结算参与人承担。

第二十一条 本公司有权视情况对结算参与人采取提高证券结算保证金缴纳额度、调整最低结算备付金限额的计算方法和调整时间、要求其委托其他结算参与人代理结算业务等措施。

第六章 附则

第二十二条 本细则所称结算参与人,是指已取得本公司结算参与人资格,并作为结算参与人就合格投资者达成的证券交易履行对本公司交收责任的商业银行、证券公司等机构。

第二十三条 合格投资者境内证券登记结算业务相关费用,按照本公司费用标准收取。中国证监会、证券交易场所等单位授权或委托本公司代为收取费用的,本公司按照相关规定或委托办理。

第二十四条 因不可抗力、交易登记系统技术故障、人为差错等原因导致登记结算数据发生错误的,本公司与相关机构核对一致后进行更正。因不可抗力、不可预测或无法控制的系统故障、设备故障、通信故障、停电等突发事故给有关当事人造成损失的,本公司不承担责任。

第二十五条 本细则未尽事宜,适用本公司其他相关规定。

第二十六条 本细则由本公司负责解释。

第二十七条 本细则自XX年XX月XX日起施行。《合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务实施细则》《关于基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内

证券投资登记结算业务有关事项的通知》同时废止。

附件2

关于《合格境外机构投资者及人民币合格境

外机构投资者境内证券投资登记结算业务实施细则(征求意见稿)》的说明

为完善合格境外机构投资者(QFII)及人民币合格境外机构投资者(RQFII)(以下简称“合格投资者”)境内证券

投资登记结算业务相关规则,防范和化解相关业务风险,支持资本市场双向开放,根据《合格境外机构投资者及人民币

合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》(征求意见稿,以下简称《管理办法》)和《关于实施〈合格境外机

构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法〉有关问题的规定》(征求意见稿,以下简称《实

施规定》),中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“本公司”)配套对《合格境外机构投资者境内证券投资登记结

算业务实施细则》(以下简称“原细则”)和《关于基金管理

公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资登

记结算业务有关事项的通知》(以下简称《通知》)进行了修

订合并,形成了《合格境外机构投资者及人民币合格境外机

构投资者境内证券投资登记结算业务实施细则(征求意见

稿)》(以下简称《细则》)。有关情况说明如下:

一、修订背景

为完善合格投资者制度,进一步提高资本市场对外开放

水平,促进资本市场稳定健康发展,中国证监会在对合格境

外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)

原有规定进行修订合并的基础上,制定了《管理办法》和《实

施规定》,并于2019年1月 31日征求意见,其中QFII和RQFII

两项制度合并、合格投资者投资范围扩大等新修订内容与本

公司多项业务相关联。为配合上位规章的修改,完善合格投

资者登记结算业务管理机制,满足市场相关业务开展需求,

本公司对原细则和《通知》进行了修订合并,形成了《细则》。

二、主要内容

《细则》共六章二十七条,主要对以下六方面内容进行

了明确。

第一章总则,主要明确了《细则》制定依据、适用范围、

参与方管理等内容。

第二章证券账户业务,主要规定了证券账户开立、变更、

注销等内容。

第三章证券登记业务,主要规定了公司行为、错误交易

处理等内容。

第四章证券资金结算业务,主要规定了证券资金结算协

议、参与人交收责任、结算备付金管理等内容。

第五章风险管理,主要明确了结算参与人的风险管理职

—3—

责、证券结算保证金、证券结算风险基金、违约处置机制、

风险管理措施等内容。

第六章附则,主要明确了结算参与人范围、费用收取、

不可抗力等内容。

三、重点问题说明

(一)修订思路

原细则和《通知》对账户、登记和结算业务操作及细节

层面进行了较为详细的规定,部分条款与本公司相关业务指

南的内容存在重合。此次《细则》修订以“原则表述”为思

路,对具体业务细节及操作流程进行了删节,改由业务指南

明确,并与其他相关业务规则、细则相衔接。

(二)结算参与人范围

一直以来,合格投资者参与证券交易所市场交易时,均委

托商业银行作为结算参与人办理结算业务。考虑到中国证监会

《管理办法》《实施规定》修订后,拟允许合格投资者参与融

资融券、期权等交易,而上述业务需由证券公司承担日间实

时盯市、投资者开仓额度前端控制、追保、对违约投资者进

行强行平仓等职责,宜采用证券公司结算模式。此外,对于

其它现行业务,拟同样允许市场机构选择证券公司结算模式。

为此,《细则》在相关条款上进行了相应调整,以同时涵盖

合格投资者委托商业银行、证券公司办理结算业务的情形。

同时,《细则》相关条款也为未来合格投资者委托期货公司

—4—

等其它机构办理结算业务预留了空间。例如,《细则》第十

二条分别就商业银行、证券公司等机构作为结算参与人对本

公司承担交收责任进行了明确;第二十二条明确将证券公司

等机构纳入合格投资者相关业务的结算参与人范围。

对于合格投资者委托证券公司等机构作为结算参与人

与我公司办理结算业务涉及的业务流程、操作等具体事宜,

本公司将修订相关业务指南或发布通知予以明确。

特此说明。

钟齐鸣 本文来源:中国结算 责任编辑:钟齐鸣_NF5619
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