华宝、创金合信、民生加银、金鹰旗下基金今年逆势亏

2019-09-06 08:59:08 来源: 持有封基 举报
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(原标题:这些基金今年是怎么亏损的?)

今年股债齐涨,各大指数也都是上涨的。但按照天天基金的统计,5240只可申购的基金中,截止到2019年9月4日,还是有54只基金今年录得了负收益。那么,这些基金究竟是怎么亏损的呢?

亏损第一名的是华宝标普油气(162411),今年净值下跌了16.52%,其实今年的石油价格还是上升的,关键是这个基金跟踪的不是石油价格,而是一揽子等权的油气上游股票(XOP),这些股票的相关度和油价不是那么强,今年甚至出现了负相关的情况,油价上涨,这些股票下跌。一部分投资者是把它当做石油的替代品,还有一部分投资者是把它当做网格的操作对象,但这个品种今年也不知道创了多少次历史新低。用我的话来说,你以为十八层地狱到底了,谁知道下面还有违章建筑。

亏损第二名的是创金合信尊赢纯债债券(002337),今年净值下跌了13.85%,这只基金奇葩的是从2019年2月1日开始,净值没有一天是上涨的,看季报中的持仓,1季度末只有一只国开1701,占了净值的81.01%,2季度末只有一只国开1804,占了净值的112.97%。但仔细看份额,2018年3季度末还有4.98亿份,到了2018年年底,99.85%被赎回,到了2019年1季度末,又是赎回88.06%,到了2季度末,再赎回45.51%,最新的份额只有5.7万。对,你没看错,就只有5.7万份,估计还是哪个投资者忘记赎回了。那么小的份额,即使持有国开债,每天的固定成本都打不住啊,所以净值天天下跌是非常正常的事情了。

今年亏损季军是民生加银新动力混合A(001273),今年净值下跌了8.01%,按理说混合型基金在今年是很难亏损的。3个季度净值增长分别是9.72%、-18.21%、2.52%,显然问题是出在第二季度,沪深300在第二季度仅仅下跌了1.21%,这只基金为什么跌那么多呢?我们再看这只基金在第一季度末的重仓,第一重仓新辉娱乐在第二季度下跌了31.47%,上海新阳跌了32.44%,鲁信创投跌了22.34%,钱江水利跌了19.86%,大众公用跌了14.05%。到了第二季度末,几乎所有的重仓全部清空,改为贵州茅台、中国银河、华泰证券、中国国旅等白马股,看这只基金几年来的持仓,风格漂移不定,再看基金经理,几乎很少有一个做满一年的。基金经理的频繁换,是这只基金走弱的根本原因。

倒数第四名金鹰添享纯债债券(003852),今年下跌6.57%,原因和创金合信的债基一样,份额只有50.86万了,净值增长cover不住固定成本,导致净值也是天天跌。倒数第五名汇安资产轮动混合(005360)今年下跌4.50%。看持仓轮动倒是一直在轮动,可惜轮动的不在节奏上。

大致看了看今年亏损的基金,基本上就是倒数三名的代表,这也是我们选择基金需要注意的问题:对不熟悉的指数,需要追根寻源的去看它的持仓,如果这些持仓不符合我们的选股选基逻辑的,尽可能回避;对于份额太小的基金,也需要回避,一般建议至少在1亿份以上,10亿左右最佳,超过百亿的也会缺乏灵活性。对于基金经理和持仓经常变换的基金,我们也尽可能回避。这就是我们分析这些基金为什么会亏损得到的一些启发。

任晖 本文来源: 持有封基 责任编辑:任晖_NBJ9607
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