网易首页 > 财经频道 > 正文

被动投资正处风口 量化投资大有可为

2019-09-05 00:00:00 来源: 证券时报 举报
0
分享到:
T + -

(原标题:被动投资正处风口 量化投资大有可为)

证券时报记者 方丽

基金公司对指数产品的布局热情有增无减。今年以来,已成立116只指数基金,合计募集2526.08亿元,占全部新基金首募规模的42%。以稳健见长的长城基金近期也在加速布局指数基金。长城基金量化与指数投资部总经理雷俊表示,目前市场环境利好指数投资,量化投资大有可为。

市场环境

利好指数量化投资

今年指数类产品获得大发展,雷俊认为与投资者需求及市场环境有关。从资本市场大环境来看,经过近两年的低迷,市场整体活跃度有所增加,一定程度上增加了市场定价的偏差投资机会。“市场环境为指数产品的发展提供了空间。借助量化投资手段,指数基金大有可为。”雷俊表示,机构及个人投资者越来越重视指数基金,尤其是机构投资者对工具型产品的使用明显增多。

雷俊在量化投资领域具有丰富的经验。加入长城基金前,雷俊曾在南方基金管理过多只量化产品和指数产品,他管理的南方量化成长及南方策略优化业绩表现不俗。加盟长城基金后,雷俊出任长城基金量化与指数投资部负责人,管理长城创业板指数增强、长城中证500指数增强、长城久泰沪深300等产品。其中,运用指数增强操作的长城久泰沪深300基金,为目前市场上仅有的3只连续8个自然年度战胜业绩比较基准的指数基金之一。

雷俊介绍,长城基金量化团队在管理指数基金方面有独到的投资理念,相较于传统投资方式,通过量化手段进行指数投资,有助于为投资者带来更多附加价值,未来公司还会加大对量化投资的布局,推出一系列指数产品。“宽基指数产品线基本搭建完毕,未来会在创新型指数、主动量化,以及指数增强型基金上继续发力。”

量化手段强化选股优势

雷俊认为,通过量化投资的手段管理指数基金有三大优势,一是投资有纪律性,通过模型选股能免受个人情绪影响,坚决执行既定策略;二是风险的分散性,即量化组合在个股及行业集中度上要低于其他权益类产品,有助于分散风险;三是信息处理优势,量化基金最大的特色就是利用计算机处理广泛的数据,其高效性与覆盖性要远高于个人。

雷俊非常看好量化增强指数型基金的前景。他强调,可用到指数产品中的量化投资手段并不限于指数增强一种,目前在主动管理型基金运用的一些手段,如多因子模型、事件驱动模型等亦可运用于指数基金,助力指数基金增厚投资收益。

事实上,增强指数型基金的核心优势在于选股,加强投资的有效性。在谈到具体的选股方式时,雷俊表示会根据财务数据等甄别个股,排除一些面临退市风险的个股。“根据我们的选股模型,如果指数成份股有300只,把潜在的劣质个股剔除后再进行量化模型投资,实际可供投资的可能只有130只左右。”

据雷俊介绍,量化手段还有多种方式增厚收益。比如在“成份股调整、限售股解禁”等特殊时点,根据一些历史普遍性规律做波动操作;或者当市场风格偏向行业龙头股,可以通过量化手段“优中选优”来做增强,增厚收益。

在严控风险的投资原则和灵活调仓的操作策略下,雷俊负责的量化团队管理的多只指数基金均实现了不错的业绩回报。雷俊认为,跑赢指数的部分,正是增强型指数基金区别于复制型指数基金的核心价值。

此外,雷俊还表示,指数基金规模对产品的收益影响较大,尤其是规模超过50亿后,管理的难度加大,对阿尔法的超额收益可能会有衰减作用。相对而言,中小型增强指数基金的收益增强空间会更大一些。

netease 本文来源:证券时报 责任编辑:任晖_NBJ9607
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 热点
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 科技
  • 军事
  • 汽车

外媒:朝鲜一体操运动员以撑杆跳方式“跳入”韩国境内

新闻 韩国 朝鲜
|
澎湃新闻
8小时前
91046 跟贴91046

成都大学书记溺亡调查结果:朋友圈所发缺乏事实根据

新闻 毛洪涛 成都大学
|
成都发布
2小时前
108541 跟贴108541

消失的"小马云":被从学校带走直播 家人不知他在哪

新闻 小马云 马云
|
澎湃新闻
17小时前
2949 跟贴2949

奖品是内定给员工的?女子抽中林肯轿车遭主办方赖账,结局舒适了

新闻 林肯轿车 罗女士
|
柳州晚报
18小时前
3049 跟贴3049

家27楼情人24楼?医院副院长疑出轨女下属 院方回应

新闻 医院 报假警
|
封面新闻
4小时前
18572 跟贴18572

四川省体育局:川渝将共同积极申办2032年夏季奥运会

新闻 奥运会 四川省体育局
|
北京日报客户端
3小时前
19463 跟贴19463

黑龙江95后男子醉驾疯狂闯卡撞死交警 被判死刑

新闻 醉驾 死刑
|
上游新闻
17小时前
184761 跟贴184761

离开白宫后,“第一女儿”伊万卡一家有了新去向

新闻 伊万卡 唐纳德·特朗普
|
环球时报
11小时前
3447 跟贴3447

国防部首次证实:解放军已经基本实现机械化

新闻 解放军 国防部
|
环球网
7小时前
154 跟贴154

赵立坚回应澳军方杀害阿富汗囚犯及平民#:感到震惊,严厉谴责,

新闻 赵立坚 阿富汗
|
环球网
1小时前
591 跟贴591

家属回应金龙泉创始人术后脑死亡:耳鼻喉医生做脑外科手术,医院

新闻 金龙泉 脑死亡
|
梨视频
17小时前
37608 跟贴37608

中国正式宣布!对澳实施临时反倾销措施 澳商人郁闷了

新闻 澳大利亚 反倾销
|
每日经济新闻
16小时前
864 跟贴864

家长举报班主任索贿 被其他家长浇热水 找人"理论"被刑拘

新闻 班主任 索贿
|
澎湃新闻
9小时前
211139 跟贴211139

高铁小姐姐穿运动服上班,网友直呼:万万没想到!

新闻 运动服 围巾
|
中国铁路
1天前
1459 跟贴1459

宿管感恩节送糖果遭学生威胁举报“过洋节”?哈工大:正调查

新闻 宿管 糖果
|
澎湃新闻
19小时前
148566 跟贴148566

美中情局特工在索马里执行任务负伤 不治身亡

新闻 索马里 中情局
|
环球网
7小时前
205 跟贴205

女纪委书记疑因情感纠纷被分尸抛尸黄河 嫌凶系村支书

新闻 黄河 遇害
|
澎湃新闻
1天前
59947 跟贴59947

轻松一刻:有人用小米手机吗?恭喜,你成某丝群体了

新闻 马拉多纳 足球
| 轻松一刻
21小时前
7189 跟贴7189

联播+丨建设更为紧密的中国-东盟命运共同体 习近平提出4点倡议

新闻 习近平 东盟
|
央视新闻
2小时前
35 跟贴35

没错 美国人已经在讨论“清算特朗普”了

新闻 唐纳德·特朗普 拜登
|
参考消息
15小时前
11160 跟贴11160

原市委书记被通报超生 前任与多名女性进行权色交易

新闻 黄强 朱泽君
|
观海解局
9小时前
20771 跟贴20771

俄第2次试射"锆石"  8马赫速度击中450公里外目标

新闻 导弹 高超音速导弹
|
环球网
7小时前
0 跟贴0

原市委书记被通报超生,前任与多名女性进行权色交易

新闻 黄强 朱泽君
|
观海解局
14小时前
0 跟贴0

日本研发下一代战斗机成本过高 议员建议出口海外

新闻 日本 自民党
|
环球网
7小时前
1 跟贴1

轻松一刻语音版:1个耳光1千块?我能扇到她破产!

新闻 社会新闻 暴力
| 轻松一刻
1天前
117 跟贴117

印度运载火箭:设计“奇葩”,但运力进步明显

新闻 火箭 火箭发射
|
澎湃新闻
1天前
174 跟贴174

金句来了!习近平:劳动是一切幸福的源泉

新闻 习近平 总书记
|
新华社
2小时前
1 跟贴1

特朗普:若选举人团投票给拜登 将离开白宫 承认败选非常艰难

新闻 拜登 唐纳德·特朗普
|
环球网
10小时前
87835 跟贴87835

习近平在第十七届中国-东盟博览会和中国-东盟商务与投资峰会开

新闻 习近平 东盟
|
新华网
7小时前
1087 跟贴1087

网友炸锅!年仅22岁,“特殊人才”杨超越落户上海!官方回应来了

新闻 杨超越 落户
|
中国基金报
1天前
82937 跟贴82937

南京警方侦破20年前劫杀命案 嫌犯被抓时已成部门领导

新闻 侦破 杀人案
|
澎湃新闻
1天前
373 跟贴373

美国侦察机距离浙江温州海岸73.1公里!

新闻 侦察机 美军
|
北京日报客户端
3小时前
1 跟贴1

天天学习 | 奋斗新时代,习近平用这句古语深刻诠释

新闻 习近平 总书记
|
央视新闻
2小时前
40 跟贴40

哈工大回应“宿舍阿姨感恩节发糖果被学生威胁举报”

新闻 糖果 洋节
| 新京报
9小时前
17594 跟贴17594

我在废楼搞科学,准备连接全宇宙

新闻 发明家 创造力
| 看客
1天前
781 跟贴781

58岁大爷网恋:见面10天转160万 闹掰后钱两次被判赠与

新闻 原告 一方
|
猛犸新闻
1天前
96014 跟贴96014

杨紫看哭所有人,不是因为演技

新闻 杨紫 小雨
| 网易槽值
2小时前
0 跟贴0

“命硬女星”的风流人生

新闻 刘家良 惠英红
| 前娱后浪
8小时前
4127 跟贴4127

被问急了?特朗普告诉曾被他嘲笑过的记者:别那样跟我说话,我是

新闻 唐纳德·特朗普 美国总统
|
环球网
8小时前
0 跟贴0

科学家证实发现第二颗“迷你月球”:约小汽车大小

新闻 月球 地球
|
中国新闻网
7小时前
1 跟贴1

境外媒体:拜登团队积极回应中国贺电

参考消息
2020-11-27 10:33:29

撒谎!给老人洗脑?获赠300万房产水果摊主真实目的是什么?

远荐
2020-11-27 14:53:49

苏贞昌施政报告不谈美猪,却提被大陆列为头号战犯

海峡导报社
2020-11-27 15:36:18

香港第一女流氓,3次拯救林志玲,公开喊话揍陈冠希,她到底有多狠绝?

摩登小姐
2020-11-26 22:57:17

周恩来在北戴河碰了林彪一个“钉子”

人民网-人民日报
2020-11-27 08:02:29

印度入五常的崎岖路:每次都是四票通过一票否决

仗剑侃文史
2020-11-27 07:25:02

周恩来得知林彪摔死 高喊“拿酒来”

人民网-人民日报
2020-11-27 08:02:50

被捉奸在床、被索要7000万分手费?!这劈腿功水母都比不上...

新氧
2020-11-27 00:05:53

“手塞到了下面”女子养生馆按摩男技师手不老实!丈夫就躺在旁边

社会de记忆
2020-11-27 12:38:10

官方称川渝两地将共同申办奥运会,成都欲探索12年后可行性

澎湃新闻
2020-11-27 14:02:42

3岁女童商场走失求助保安,当广播喊出爸爸名字时,全商场沸腾了

急诊室老苗
2020-11-27 11:50:29

拜登对华政策解读:拉拢盟友制衡中国

北美留学生日报
2020-11-27 11:18:23

女子带孩子买鞋,竟用计算器“付款”......

环球网资讯
2020-11-27 14:13:48

乱港分子陈家驹潜逃英国5个月后脸书“卖惨”众筹,香港网友:“有人唔做做乞丐”

环球网资讯
2020-11-27 14:43:54

大衣哥朱之文被曝挣1.5亿后偷税漏税?税务局的官方回应来了

小郁旅游
2020-11-27 00:33:03

四川内江5人吃火锅1小时,9个人来撵,服务员围一圈看着客人吃

余年
2020-11-27 09:50:16

冯德伦紧搂舒淇林熙蕾过感恩节,两大美人靠他肩膀撒娇表情娇羞

一毫升的水
2020-11-27 11:12:48

科学家终于定位到1977年收到的外星人信号,来自1800光年外的一颗行星

文汇报
2020-11-27 10:08:15

上海女子中奖林肯豪车,主办方“依法”耍赖被法院判决必须交车

青苗法鸣在线
2020-11-26 16:45:59

晴天霹雳!阿斯利康新冠疫苗90%疗效竟是因为算错了!

生物探索
2020-11-27 10:10:42
2020-11-27 17:44:59
+ 加载更多新闻
×

【TED】机器会抢走我们的工作吗?

热点新闻

态度原创

网易号

查看全部
阅读下一篇

返回网易首页 返回财经首页