网易首页 > 网易财经 > 证券新闻 > 正文

推动证券法修订落地 提升资本市场执法震慑力

0
分享至

(原标题:推动证券法修订落地 提升资本市场执法震慑力)

证券时报记者 程丹

法治化是资本市场健康发展的基石,A股要稳定运行离不开法律法规的保驾护航。

证监会相关负责人近日表示,将加强资本市场法治保障,增加法治供给,加大处罚力度,争取今年内通过证券法修订,探讨建立具有中国特色的证券集体诉讼制度,推动修订刑法,大幅提高欺诈发行、上市公司虚假披露信息等行为的违法成本,让违法违规者付出沉重的代价。

多位市场人士表示,法治化就是要建立健全资本市场制度规则的“四梁八柱”,做到有法必依、违法必究,特别是对待资本市场的痼疾沉疴,要通过严峻立法,提升执法震慑力,让踩踏监管红线者付出沉重代价,这是市场共识,也是监管层推进法治化进程的发力方向。

资本市场法治化在路上

近年来,证监会持续对资本市场各类违法违规行为动真格、出重拳、击要害。

截至8月25日,证监会今年已发布103张行政处罚决定书,罚款金额大幅增加,内幕交易、市场操纵案件罚没款倍数多数在2~3倍,部分案件达到顶格5倍,一批涉案金额大、手段恶劣、违法情节特别严重的案件,让违法者付出了代价,净化了市场的生态环境,夯实了资本市场的发展基础。

与此同时,继最高法出台针对科创板的意见后,“两高”联合发布关于证券期货市场的两部刑事司法解释,对操纵证券、期货市场,利用未公开信息交易的定罪量刑标准和法律适用等问题做出进一步的规范。进一步明确了相关违法犯罪行为的刑事认定标准,强化了对这两类证券期货违法犯罪行为的惩处力度。

中国人民大学商法研究所所长刘俊海表示,监管层持续推进资本市场法治化水平,在推进资本市场改革和发展的进程中,证监会始终重视加强法治建设,比如,针对资本市场的重大问题出台多项规范性文件,不断扎紧制度与标准的“篱笆”,从根本上健全资本市场法律体系,为资本市场活动营造规范的环境,为执法监管树立遵循的依据和标准。

然而,行政处罚太轻却是市场反映的普遍问题,证监会目前处罚的主要案件类型包括信息披露违法、内幕交易、操纵市场等,罚没款、市场禁入是证监会主要的处罚方式。对于操纵市场、内幕交易的罚单多和涉案金额相关,但信息披露违法的顶格处理仅有60万,与动辄上亿元的造假金额相比,显然处罚力度太小。

现行证券法规定,发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息,或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,给予警告,并处以30万元以上60万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以3万元以上30万元以下的罚款。

资深律师虞伍指出,证监会从立案调查到做出顶格处罚时间与以往相比加速很多,显示从严治市迈出重要一步,但在今年发生的康美药业、康得新等案件中,60万的顶格处罚力度,与投资者预期相比依然只是“罚酒三杯”,显示出修改对证券违法违规行为处罚的迫切性。

迫切需要

加大对违规者惩处力度

处罚力度太轻的背后是迫切需要得到修改的相关法律法规,这已是目前资本市场不争的问题之一。

证监会新闻发言人高莉表示,证监会正会同有关方面,推动尽快修改完善证券法、刑法有关规定,大幅提高刑期上限和罚款、罚金数额标准,切实提高资本市场违法违规成本。

作为资本市场的根本大法,证券法自2015年4月初审至今,修订审议已经历时四年多。与二审稿相比,草案三审稿增加了科创板注册制专节,并从证券的范围、证券的公开发行、证券交易行为、投资者保护、证券监管等方面进行了修改完善。

四年“三读”,证券法修订之路不平坦,作为中国资本市场的“根本大法”,它的修订关系到资本市场的改革发展大局,决定着资本市场未来很长时间的法治方向,参与修订者谨慎修法,市场参与者屏气关注。

市场普遍希望,本轮修法不仅能处理好政府、市场、企业和投资者四者的关系,还能把握适应创新需求与监管成本的平衡点,满足对投资者保护的精细化要求。更重要的是,需要加大对违法违规行为的惩处力度,让违法者付出沉重代价。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出,现行证券法行政处罚力度太轻,与惩治当前上市公司造假行为完全不相适应,严重脱离了资本市场监管的实际,无法让一些搞歪门邪道的上市公司敬畏法治。而且,监管部门在面对上市公司财务造假及其他违规违法时,也显得力不从心,影响了监管部门权威性的发挥,证券法需尽快落地。

立法者也关注到了市场呼吁,今年4月公开的证券法“三读”稿第二百零九条规定,“信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,给予警告,并处以50万元以上500万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以10万元以上100万元以下的罚款。”

“500万的顶格惩处仍显不足。”刘俊海建议要在资本市场引进惩罚性赔偿制度,上不封顶,下要保底,“最好赔10倍,最少也不能低于3倍”。例如,《消费者权益保护法》实行的是1+3倍的惩罚性赔偿制度;《食品安全法》规定了1+10倍的惩罚性赔偿,只有用重典才能治乱。

虞伍表示,还需要在证券法行政处罚的基础上,加大对财务造假、内幕交易、操纵市场的入刑范围,让刑事追责、民事赔偿等有法可依,加大刑事责任处罚力度,提高法定量刑幅度,健全公益诉讼制度,帮助投资者以零成本、低成本方式维权。

相关推荐
热点推荐
450台光刻机,2153亿!ASML公司正式宣布,外媒:大局已定

450台光刻机,2153亿!ASML公司正式宣布,外媒:大局已定

大卫聊科技
2024-03-28 22:00:03
丰田章男,胜利了

丰田章男,胜利了

辣椒车讯
2024-03-28 08:41:28
网传山西柳林县一“交警队公职人员‘入室’打砸”?官方:对高某依法做出行拘处理

网传山西柳林县一“交警队公职人员‘入室’打砸”?官方:对高某依法做出行拘处理

界面新闻
2024-03-29 12:58:54
雷军,退钱!!

雷军,退钱!!

初善投资
2024-03-29 15:02:42
小米汽车最佳购车方案:买22万小米股票 横竖亏不了

小米汽车最佳购车方案:买22万小米股票 横竖亏不了

手机中国
2024-03-29 12:17:14
盒马要求部分全职员工转外包,不再缴五险一金 律师:不合法,要赔偿

盒马要求部分全职员工转外包,不再缴五险一金 律师:不合法,要赔偿

红星新闻
2024-03-29 13:25:20
炸了!曹德旺突然宣布

炸了!曹德旺突然宣布

蓝色海边
2024-03-28 23:44:21
上海一医院最新通知:暂停全部门诊及住院医疗服务!

上海一医院最新通知:暂停全部门诊及住院医疗服务!

上观新闻
2024-03-29 14:25:30
网传前盒马CEO因涉嫌职务侵占被带走调查

网传前盒马CEO因涉嫌职务侵占被带走调查

爆角追踪
2024-03-29 07:38:54
笑翻了!汽车大佬长城董事长和雷军互赠新车,评论区让我笑晕了

笑翻了!汽车大佬长城董事长和雷军互赠新车,评论区让我笑晕了

户外小阿隋
2024-03-29 12:10:59
小米第二款SUV车型年底惊艳亮相,新能源市场再掀波澜

小米第二款SUV车型年底惊艳亮相,新能源市场再掀波澜

科技Nice
2024-03-29 11:52:25
35岁女子择偶标准:年薪500万,达不到要求就别追了

35岁女子择偶标准:年薪500万,达不到要求就别追了

小林子的故事
2024-03-28 22:07:05
湖南降雨再度发展!清明假期省内有明显降温天气

湖南降雨再度发展!清明假期省内有明显降温天气

潇湘晨报
2024-03-29 17:49:22
曝李铁已被剃光头,刘海也没了,媒体人:他出庭时戴的应该是假发

曝李铁已被剃光头,刘海也没了,媒体人:他出庭时戴的应该是假发

体坛扒客
2024-03-29 00:24:07
俄媒:血检结果显示,俄恐袭嫌犯发动袭击前均曾服用“抑制恐惧”的药物

俄媒:血检结果显示,俄恐袭嫌犯发动袭击前均曾服用“抑制恐惧”的药物

红星新闻
2024-03-29 12:24:10
房东带探照灯收房索赔万元,其身份被扒,更多无底线操作曝光

房东带探照灯收房索赔万元,其身份被扒,更多无底线操作曝光

温柔看世界
2024-03-29 09:28:30
财政一难,领导也撑不住了

财政一难,领导也撑不住了

曹多鱼的财经世界
2024-03-29 09:34:50
大学生抄袭插画师作品并在米兰设计周获奖!原作者回应橙柿

大学生抄袭插画师作品并在米兰设计周获奖!原作者回应橙柿

都市快报橙柿互动
2024-03-29 12:25:17
杂谈:陈独秀后期看穿了苏俄的本质

杂谈:陈独秀后期看穿了苏俄的本质

黄河新流域
2024-03-29 05:40:04
澳门慈善晚宴:任达华给大佬敬酒,何超琼笑而不语,董明珠坐副桌

澳门慈善晚宴:任达华给大佬敬酒,何超琼笑而不语,董明珠坐副桌

缘木不求娱
2024-03-29 09:06:48
2024-03-29 18:52:49

财经要闻

张维迎:如何正确理解企业家精神?

头条要闻

万科上市30多年来首次不分红 三名高管降薪至每月1万

头条要闻

万科上市30多年来首次不分红 三名高管降薪至每月1万

体育要闻

拒绝为国出战,他是足坛"天选打工人"

娱乐要闻

胡夏被曝有孩子!工作室火速辟谣

科技要闻

雷军:我们是卷王,建议BBA车主感受下时代

汽车要闻

找回久违的开怀大笑 试驾小米SU7 Max

态度原创

艺术
教育
游戏
数码
房产

艺术要闻

艺术开卷|从闺阁、庭院到郊野,古画中的女性生活空间

教育要闻

学会四大几何模型,轻松解答!

人狠话不多的黄泉,正是星铁对于紫发御姐的全部理解

数码要闻

石头科技发布旗舰扫拖机器人系列新品

房产要闻

一季度广州房地产回温,零售空置率环比下降2.9%

无障碍浏览 进入关怀版
×