细化分类监管 沪深交易所提高监管效能"进行时"

（原标题：细化分类监管 沪深交易所提高监管效能“进行时”）

加快职能转变、提高监管效能，是提升我国上市公司质量的坚实基础和重要保障。当前，沪深交易所从实际出发，按照“抓两头、带中间”的思路，深入探索推进分类监管，区分情况、突出重点、精准监管，持续提升监管效能。

“职能转变，主要是强调监管理念上要不断由管理转向服务，这与‘放管服’的行政职能转变趋势是一致的，有助于长期提升市场活力和上市公司质量。”苏宁金融研究院宏观研究员陶金在接受《证券日报》记者采访时表示，加快职能转变，提升监管效能，一方面需要提升监管效率，通过分类监管，针对不同市值规模、市场和经营风险等级等标准进行针对性的监管。另一方面，提升交易所监管能力，提高预防、预判风险的能力，可通过建立结合金融科技的监管系统来实现。

陶金认为，交易所的分类监管主要原则是“对症下药”，针对不同风险等级的公司进行鼓励或限制。

前海开源基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示，当前大数据、云计算、人工智能等新技术蓬勃发展，为进一步深化分类监管提供了技术基础。同时，要持续探索新技术在具体监管业务中的应用研究，提升问题发现、识别、处置能力，推动监管经验与智能科技的深度融合，构建人力与科技融合的监管新模式。

“资本市场加大改革开放的力度，加速市场化转型，客观上要求监管机构加快职能转变，提升监管能力和效能。只有监管及时到位，才能有力保障资本市场改革开放和市场化转型的顺利进行。”苏宁金融研究院投资策略中心副主任顾慧君在接受《证券日报》记者采访时表示。

在顾慧君看来，按照“抓两头、带中间”的思路，一方面要大力支持持续规范经营的公司做优做强；另一方面，要向高风险公司集中监管资源，严厉打击违法违规行为，加大追责问责力度。此外，沪深交所应进一步明确监管规则、提升监管能力、加大监管执行力，做到有问题早发现早解决。

深圳证券交易所日前表示，聚焦分类监管，不断提升监管工作的专业性、精准度和有效性，并以信息披露为抓手，严厉打击违法违规行为，加大追责问责力度。一是推进全链条监管，打出“定期报告双重审查+专项监管问询+现场检查”相结合的监管措施组合拳；二是精准打击违规行为，及时启动纪律处分；三是发挥监管合力，探索风险化解处置，积极联合地方政府和地方证监局，共同督促大股东及相关方拿出切实可行的整改措施，维护广大中小投资者合法权益。下一步，深交所会从三方面入手：一是继续完善分类监管评价体系，进一步提高风险识别水平。二是有效运用分类监管理念和评价结果，更好实现精准监管。三是深入推进科技监管，建立对大数据、人工智能等新技术的跟踪机制。

上交所强调，对风险公司的监管，始终是上交所公司监管部门的重要工作。在这方面，需要贯彻分类监管的基本方法，提升监管效能，防范重大风险爆发。梳理分析这两年来比较受关注的沪市重大风险个案，绝大多数前期已受到交易所关注、问询，甚至纪律处分。实际上，市场关心的不少风险公司和风险事项，是通过交易所公司监管部门问询和督促得以揭示的。