网易首页 > 财经频道 > 正文

股价暴跌遭股东连续减持 龙大肉食到底成色如何?

2019-08-26 08:34:41 来源: 投资者网 举报
0
分享到:
T + -

(原标题:龙大肉食股价暴跌遭股东连续减持 太平洋证券看多研报惨遭“打脸”)

太平洋证券连续3次给出买入评级后,龙大肉食股价却在近一个月内累计下跌超过30%。根据公司8月22日刚刚披露的半年报,龙大肉食短期借款已从第一季度末的4亿多元飙升至14亿元以上,究竟为何

《投资者攻略》胡朝辉

8月9日,龙大肉食发布公告称,公司第三大股东伊藤忠(中国)集团有限公司(简称伊藤忠)拟自2019年9月1日至2019年12月31日减持公司股份至多约4533万股,约占公司总股本的6%。资料显示,伊藤忠此前已在2017年和2018年累计减持8次,合计减持超过4324万股。

而自7月19日起,龙大肉食已出现连续两日跌停,目前已累计下跌超过30%,市值蒸发超过33亿元。

值得注意的是,就在7月18日,即龙大肉食暴跌的前夜,太平洋证券刚刚发布题为《养殖屠宰翻倍,三年再造龙大》的研报,给予龙大肉食买入评级,并给出对应目标价16.50元(当时股价在13元左右)。

实际上,今年以来,太平洋证券已累计发布三份研报,均给出了买入评级,研报给出的龙大肉食对应目标价分别为12.95元、15.60元、16.50元。

三份不断提高预期的研报

资料显示,龙大肉食是集种猪繁育、饲料生产、生猪养殖、屠宰分割、肉食品加工及销售,食品安全检测及销售渠道建设为一体的全产业链肉食品加工企业。公司主营业务为生猪养殖、生猪屠宰和肉制品加工,主要产品有商品猪、冷鲜猪肉、冷冻猪肉及肉制品。

2018年8月非洲猪瘟疫情使得全国生猪产能大幅去化,进入2019年后生猪市场迎来了新的需求增长期。基于此,今年上半年以来,猪肉概念股行情火爆。众多分析人士坚定看好大级别猪周期行情,龙大肉食股价也在此期间最高上涨了90%。

也是在此背景下,太平洋证券从3月份开始连续发布了3份看多研报。?

龙大肉食图1.jpg

第一份研报发布于3月13日,标题为《龙大肉食:屠宰产能加码,养殖盈利可期》。研报表示,“猪周期下公司养殖业务对业绩贡献弹性较大,如果按照全年猪价均价18元粗略计算,公司养殖业务对净利润贡献有望达到2亿元。虽然下半年猪价上行后屠宰量或受影响,但是屠宰企业低价库存肉可以在下半年弥补屠宰量上下滑。”

并得出结论,“2019年公司实现营业收入110.8亿元,同比增长26.3%,归母净利润实现2.78亿元,同比增长59.71%,EPS0.37元,对应估值26倍。由于公司还处于发展期,我们给予35倍估值,目标价12.95,给予买入评级。”

龙大肉食当日收盘价为9.93元。

7月3日,太平洋证券再次发布题为《龙大肉食:养殖和肉制品业务两翼齐飞,业绩快速发展》的研报,并基于“华北猪价领涨全国,公司养殖业务受益于山东地区高猪价;生产性生物资产受影响较小,全年出栏有保证;顺发振祥并表,增厚公司业绩;携手蓝润,肉制品业务有望实现突破。”四点理由得出结论“预计公司 2019/2020/2021 年归母净利润分别为 3.09/3.92/4.40 亿,对应EPS分别为 0.41/0.52/0.58 元。”

龙大肉食当日收盘价为11.55元。

7月18日,太平洋证券第三次发布题为《龙大肉食:养殖屠宰翻倍,三年再造龙大》的研报,给出的盈利预测是“基于公司屠宰量和生猪出栏量的快速增长,上调公 司利润预测和目标价,预计公司 2019/2020/2021 年归母净利润分别为 3.21/4.14/4.79 亿,对应 EPS 分别为 0.42/0.55/0.63 元,给予公司 2020 年 30 倍 PE,对应目标价 16.50 元,给予买入评级。”

龙大肉食当日收盘价为13.23元,当天的最高价13.9元也是历史最高价。

也就是说,在前后不过4个多月的时间里,随着龙大肉食股价的走高,太平洋证券也在不断调高盈利预测和目标价位。

龙大肉食到底成色如何?

龙大肉食2018年财报显示,公司全年营收达到87.78亿元,比2017年全年增加了33.56%。同期净利润为1.77亿元,比2017年略有下降。

根据龙大肉食2019年一季度财报,公司营收达27.34亿元,比去年同期增加了48.51%。净利润达8000多万元,也比去年同期增加了1.90%。

如果仅从营业收入和净利润来看,龙大肉食也算是中规中矩,甚至不乏亮点。

但是,龙大肉食果真像太平洋证券所说的无可挑剔吗?

今年一季度财报还显示,龙大肉食应付票据及应付账款已暴增至11.47亿元(2016到2018年大致在1.5亿元至3.88亿元)。同时,公司货币资金却从去年底的9亿多元骤降至今年一季度末的1.88亿元。

也就是说,该公司在仅有1.88亿元现金情况下,要应对11.47亿元的应付款。

8月22日,龙大肉食披露了2019年半年报显示:应付票据及应付账款虽然从一季度末的11.47亿元下降到了4.14亿元,但其的短期借款却从第一季度末的4亿多元飙升至14亿元以上。?

龙大肉食图2.jpg

此外,从2016年起,龙大肉食经营活动现金流量净额已呈现明显恶化趋势,分别为2016年2.9亿元,2017年0.88亿元,2018年-1亿元,2019年一季度-4.2亿元,二季度更是达到了-14.31亿。

7月5日晚,龙大肉食披露公开发行A股可转换公司债券预案。本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过8.75亿元,募集资金除了用于山东新建年出栏50万头商品猪项目以外,还要用于补充流动资金。

公开资料还显示,截至2019年二季度,龙大肉食第一大股东蓝润发展控股集团有限公司持有2.26亿股,其中质押近2亿股,质押比例达88.22%。第四大股东莱阳银龙投资有限公司持有6052万股,质押5746万股,质押比例达94.94%。

而随着公司股价不断下跌,总计超过2亿股的股票质押风险也在迫近。(投资者攻略出品)

钟齐鸣 本文来源:投资者网 责任编辑:钟齐鸣_NF5619
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 热点
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 科技
  • 军事
  • 汽车

女纪委书记疑因情感纠纷被分尸抛尸黄河 嫌凶系村支书

新闻 黄河 遇害
|
澎湃新闻
5小时前
48682 跟贴48682

网友炸锅!年仅22岁,“特殊人才”杨超越落户上海!官方回应来了

新闻 杨超越 落户
|
中国基金报
11小时前
73546 跟贴73546

江苏泰州警方通报“外卖员群殴奔驰乘客”:双方均行拘3-5日

新闻 行拘 交通事故
|
界面新闻
6小时前
11446 跟贴11446

外媒:阿根廷政府准备为马拉多纳举行国葬

新闻 佩卢西托 阿根廷政府
|
界面新闻
6小时前
292 跟贴292

四川一幼儿园50多名学生感染诺如病毒

新闻 诺如病毒 腹泻
|
央视新闻客户端
2小时前
697 跟贴697

韩国N号房主犯被判40年:胁迫数十名女性拍性剥削视频

新闻 赵博士 不雅视频
| 海外网
6小时前
964 跟贴964

新型头盔、先进瞄准镜:特战旅考核单兵装备抢眼

新闻 瞄准镜 自动步枪
|
观察者网
5小时前
110 跟贴110

印度租借两架"捕食者"到货 印媒:部署到中印边境

新闻 无人机 印度
|
环球网
5小时前
8 跟贴8

被扒光的产妇:主任带十几个男女医生做内检 隐私全无

新闻 产妇 产道
| 悄悄围观
1天前
87470 跟贴87470

贵州、吉林、云南三省迎来代省长

新闻 毛伟明 李炳军
|
澎湃新闻
20小时前
0 跟贴0

太心酸!老人冒雨用现金交医保被拒 国务院出手了

新闻 国务院 养老
|
澎湃新闻
1天前
215887 跟贴215887

阿根廷球星马拉多纳于家中突发心脏骤停去世

新闻 佩卢西托 阿根廷
|
央视新闻客户端
15小时前
29887 跟贴29887

北京世贸天阶发生火灾,疑似车库上方电路着火

新闻 着火 火灾
|
界面新闻
15小时前
0 跟贴0

学生拒博导索贿后发论文被阻、遭退学?中大学风办:纯属诬告

新闻 中大学风办 索贿
|
澎湃新闻
9小时前
6505 跟贴6505

习近平将在第十七届中国-东盟博览会和中国-东盟商务与投资峰会

新闻 习近平 东盟
|
新华网
4小时前
3 跟贴3

女性成人用品网购大数据曝光:东北女孩 不将就!

新闻 不将就 婚姻
|
悄悄围观
1天前
14903 跟贴14903

58岁大爷网恋:见面10天转160万 闹掰后钱两次被判赠与

新闻 原告 一方
|
猛犸新闻
1小时前
9784 跟贴9784

离谱!现在的男生怎么都不追女生了

新闻 爱情 男生
| 网易哒哒
20小时前
13411 跟贴13411

美最大军用船舶厂家将支持建造"哥伦比亚"级核潜艇

新闻 核潜艇 潜艇
|
环球网
6小时前
20 跟贴20

浙江三个多月18万人嫖娼被罚?网友:官网系统检索漏洞导致

新闻 嫖娼 浙江
|
澎湃新闻
20小时前
4221 跟贴4221

网传河南原阳县一乡镇女纪委书记遇害 原阳县纪委进行了回应

新闻 原阳县 纪委
|
封面新闻
22小时前
223509 跟贴223509

乐高,凭什么诱惑了中国男人?

新闻 乐高 积木
| 网易槽值
2天前
190 跟贴190

老人将300万房产送给水果摊主 家属发声:他老年痴呆

新闻 老年痴呆 公证处
|
海报新闻
1天前
375196 跟贴375196

世界体坛悼念马拉多纳离世,“球王”贝利:希望有一天,能一起在

新闻 佩卢西托 贝利
|
环球网
9小时前
1410 跟贴1410

英媒:美军舰一举动引发人们对三战爆发担忧

新闻 驱逐舰 海军上将
|
环球网
1小时前
0 跟贴0

轻松一刻:借200万豪车给朋友,朋友竟如此对待,良心呢

新闻 冬天 甄嬛传
| 轻松一刻
19小时前
5953 跟贴5953

截至11月26日7时内蒙古自治区新冠肺炎疫情最新情况

新闻 内蒙古自治区 满洲里市
|
内蒙古自治区卫生健康委员会
5小时前
84 跟贴84

全城瞩目!广州地铁8号线北延段今天14时开通

新闻 地铁 开通
|
羊城晚报·羊城派
4小时前
80 跟贴80

韩国将批量生产国产地对地导弹 可摧毁地下掩体

新闻 导弹 地对地导弹
|
环球网
4小时前
1 跟贴1

曲阳非法采砂涉黑:雇凶杀人 与县委书记结为儿女亲家

新闻 王芃 曲阳
| 新京报
4小时前
162 跟贴162

【央视快评】大力弘扬劳模精神劳动精神工匠精神

新闻 劳模 弘扬
|
央视网
4小时前
322 跟贴322

仅仅63秒!特朗普创下任内最短记者会纪录

新闻 唐纳德·特朗普 白宫
|
观察者网
1天前
44167 跟贴44167

首次!林郑月娥戴上“一国两制”徽章

新闻 林郑月娥 特区政府
|
长安街知事
21小时前
2262 跟贴2262

中央批准:张延昆任北京市委副书记

新闻 张延昆 北京市委
|
北京日报客户端
8小时前
0 跟贴0

我在废楼搞科学,准备连接全宇宙

新闻 发明家 创造力
| 看客
4小时前
22 跟贴22

美军战机部队已"空心" 46款战机只有2款战备率达标

新闻 战机 轰炸机
|
环球网
22小时前
138 跟贴138

马拉多纳尸检结果公布:一代球王自然死亡 没有遭受暴力侵袭迹象

新闻 佩卢西托 阿根廷
|
海客新闻
7小时前
1970 跟贴1970

马拉多纳因心脏骤停去世,阿媒:曾共有9辆救护车紧急前往救治

新闻 马拉多纳 足协
|
环球网
8小时前
2672 跟贴2672

轻松一刻:真“烧水”做饭!居民家自来水能被点燃

新闻 自来水 天然气
| 轻松一刻
1天前
4555 跟贴4555

招商引资投入6亿元后,他却被当地带入了“一个迷雾般的棋局”

新闻 滨州市 滨州
|
上游新闻
10小时前
2051 跟贴2051

银行揽储遇冷!年利率4.8%的定期存款也没人存?储户:不敢存了

商媒体
2020-11-25 18:38:16

一则重磅消息震动两岸,“台独”心惊!大陆罕见动作,祖国必统一

海纳新闻
2020-11-25 10:45:22

62岁越南大妈嫁26岁帅小伙,婚后一周就怀孕,网友:不想努力了

事事播报
2020-11-26 07:45:42

病毒源头水落石出?赵立坚重磅发声,钟南山院士明确表态

烽火崛起
2020-11-22 22:31:19

三信号显示,房产税要来了?黄奇帆:征税超“这个数”,无人炒房

楼市指南针
2020-11-25 07:18:01

中国1亿剂疫苗合同到手!美国获5.7亿剂订单,却曝出巨大“瑕疵”

金十数据
2020-11-25 18:19:52

听说马拉多纳去世,国际足联主席说话乱了套,官网原汁原味发表了

真理是我亲戚
2020-11-26 09:42:10

卡拉斯科:在中国踢球很累,中国球员儿时练球未被灌输过战术

球事多
2020-11-26 07:28:50

终于亮相!央视节目曝光弹射型歼15舰载机,中国海军再添新利器

军武次位面
2020-11-24 11:43:29

当年入侵中国的八国,一个已灭亡,5个走向衰落,它面临解体危机

王二历史漫谈
2020-11-26 07:50:02

俄一赴华航班全体乘客血清抗体数值完全相同,中使馆要求重检

澎湃新闻
2020-11-26 11:12:05

拜登刚刚获胜,立马对中国撂下一番话!美媒发现不对劲

原子之城V
2020-11-26 10:07:37

香港女星确诊、TVB男星隔离,多名大牌明星要遭殃

yy电视快照
2020-11-26 08:47:19

欧冠疯狂一夜:2队出线+2队出局,利物浦意外翻车,莱万进历史前3

侃球熊弟
2020-11-26 06:08:14

“最牛中巴”丰田考斯特,千万劳斯莱斯比不上,神在哪?

麻辣筱仙女
2020-11-24 06:02:02

拜登上台,阿里低头,一个新时代开始了……

杨国英观察
2020-11-25 21:27:00

瓦妮莎悼念马拉多纳!晒一张罕见图:老马拿科比战袍,两代球王

排头体育
2020-11-26 13:25:52

100年前,慈禧去世前彩色照片,公园里看雪,不惧严寒却冻坏宫女

昕若汐羽
2020-11-25 16:13:37

普通话和粤语对球星名字的翻译,最天差地别的五个

风云体坛资讯
2020-11-26 03:00:06

全世界的渣渣,只有中国人当成宝的燕窝,真是燕子的口水吗?

星辰大海路上的种花家
2020-11-25 22:16:47
2020-11-26 15:52:59
+ 加载更多新闻
×

【TED】休假的力量

热点新闻

态度原创

网易号

查看全部
阅读下一篇

返回网易首页 返回财经首页