资本市场“看门人”有力 须重建猫鼠关系

（原标题：“看门人”有力 须重建猫鼠关系）

康得新、辅仁药业暴雷，把中介机构瑞华会计事务所推上风口浪尖。资本市场乱象频出，中介机构作为“看门人”该如何勤勉尽责是值得人们深入思考的。笔者认为，这里有制度原因或被长期忽视。作为上市公司花重金聘请的中介机构，给上市公司“挑刺”，只能依赖从业人员的职业道德、职业良心。要想让看门人在上市公司面前更有话语权，必须重建猫鼠关系。

受雇于上市公司

中介机构话语权变弱

每个造假公司的背后都站着一个甚至几个中介机构，某些会计事务所因未勤勉尽责履行核查义务,导致存在虚假记载或重大遗漏，这些行为不仅扰乱了资本市场，也给投资人和投资机构造成重大损失。出现这种情况，一个重要原因是某些中介机构利欲熏心与上市公司串通造假。

但除此以外，还有个制度上的原因却长期被忽视。就是所有的中介机构都是上市公司花费重金聘请进来的。很显然，要求这些机构进来给上市公司“挑刺”，所能依赖的只能是中介机构人员的职业道德、职业良心，而不是他们必须承担的职业责任了。

在市场经济社会，一个通行的原则便是出资者拥有话语权。上市公司花费重金把会计师请进门，自然是希望会计师与自己合作的，当会计师发现上市公司有造假行为时，出于责任固然要指出来，若上市公司一意孤行，会计师如果一定要求其改正，那实际上是和自己的钱包过不去，那么就会有很多会计师选择经济利益，对于上市公司的问题睁一只眼闭一只眼。

甚至会有部分中介机构屡屡触犯监管“红线”,从“看门人”沦为“放风者”,为部分上市公司财报造假提供便利。上市公司和中介机构应该是老鼠和猫的关系，老鼠稍有不老实，就会被猫逮住，但因为猫食是由老鼠提供的，因此猫和老鼠的关系非常友好，甚至猫帮着老鼠造假了。

即使是部分注册会计师具备职业使命感，希望向外界公布真实的信息，但上市公司还有最为辣手的一招可以摆平这些“不合作者”，这就是终止与该中介机构的合作。对于一个中介机构来说，这样的遭遇多了，就意味着是市场的失败者。很显然，在这样的一种制度面前，中介机构是软弱无力的。

构建防火墙

让中介机构更有尊严

事实上，在西方市场，扭曲的“猫鼠关系”也大量存在，21世纪初美国市场爆发的“安然丑闻”就可见一斑。

目前我国的会计师事务所的经营已高度市场化，同行之间的竞争十分激烈，而竞争的一个手段就是以更优质的服务来赢得上市公司。很显然，在现行机制之下，对上市公司“挑刺”，绝对不是一种优质服务。

要让中介机构有力，真正行使其使命，就必须大刀阔斧改革，重新建立起“猫鼠关系”。简单地说，上市公司必须接受会计师的审计，但这个审计不应该由上市公司自行决定。通过在上市公司和会计师之间建立起的“防火墙”，割断两者之间存在的利益关系，让会计师进入上市公司有足够的尊严，那么，上市公司造假的情况就有望得到遏制，上市公司与中介机构串通作弊的概率更是会大幅度降低。

具体来说，可以考虑由证监会或交易所出面对会计师或其他中介业务人员进行资格审查，一个企业要完成IPO，在其向证监会或交易所提出申请时，可以由证监会或交易所向其派出有资质的会计师等人员进行相关审查，会计师不从上市公司领取报酬，相关资费由证监会或交易所建立的相应机构支付，而资金来源则来自申请企业或已上市公司。上市公司每一年度的会计报告，其会计审查亦照此办理。派向上市公司进行审查的会计师还应该是不固定的，这样也可避免长期合作之下产生各种内幕交易的可能性。

当然，一个回避不了的问题是，建立起这样的制度以后，这个新建立的机构不仅可能会受到上市公司的腐蚀，还可能会受到会计师事务所的腐蚀。为了避免这种情况的发生，对于派往某一上市公司担任审计的会计师，可以实行抽签制，以最大限度地减少权力在这个过程中的黑箱运作空间和与上市公司的利益勾兑空间。

根据中国国情和市场实际情况进行适当改造和改革，以使这种制度更能促进市场的健康发展，更能保障投资者利益。