牛哄哄的铁矿栽了!有人爆仓 有人错失“一个亿”

2019-08-06 07:22:44 来源: 期货日报 举报
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(原标题:惊现“跌停”!牛哄哄的铁矿栽了,有人爆仓,有人错失“一个亿”!)

昨日,国内商品期货演绎极端行情,对于期货人士而言,绝对是心惊胆战。截至昨日下午收盘,沪金、豆二涨停,铁矿石、郑棉跌停,白银、镍涨幅超过3%,沥青、甲醇和棉花跌幅超过3%。


一位投资者直言,虽说没有“双11”来的刺激,但是周一的行情也是改变三观的行情。作为重仓铁矿石的大多头,在这波的下跌行情中输的只能“裸奔”了。

期货日报记者从期货公司处获悉,昨日的行情让公司内部的风控人员忙到头大。“就拿铁矿石来说,在昨日盘中,巨多铁矿石期货多单被强平,来不及给客户打电话解释,先强平随后再做解释工作。”一位不愿透露姓名的风控人士说。

记者从另外几家期货公司处也得到了同样的答案,昨日的铁矿、黄金、棉花等品种的确是强制平了不少单子。

一位小散说,今年以来,最牛的品种铁矿跌停,黑色系品种变脸刷绿漆。



究竟是什么原因导致铁矿石的大幅下跌呢?

光大期货研究所黑色研究总监邱跃成告诉记者,周一铁矿石价格大幅下跌,主力2001合约最终封死跌停板,在很大程度上超出市场预期。美国宣布对中国加征3000亿商品10%的关税、港口库存大幅增加、Vale生产逐步恢复、澳洲发货量攀升、现货成交疲弱等因素,导致铁矿石市场心态趋弱。加之近期铁矿石供应端出现上升的消息不断,如Samarco已经与监管机构达成协议,可能在今年9月中旬获得正式的采矿许可;淡水河谷二季度财报中表示第二季度,在产量恢复方面取得实质性进展,6月22日布鲁库图矿区恢复生产使3000万吨产能得以恢复,Vargem Grande矿区部分采用干选法的产能恢复又增加了大约1200万吨产能;淡水河谷CEO预期二季度铁矿石年化产量将超过3.4—3.45亿吨。此外,近期美元指数连续攀升,以美元计价的商品受到压制,铁矿石美金货跌幅很大,落地即期利润上升,对国内盘价格也形成压制。

铁矿石本轮上涨周期长达半年,核心支撑在于现货端缺口,即上半年外矿发运的大幅下降叠加国内钢铁产量的大幅增长,港口库存大幅下降,现货持续紧张。而从7月开始,随着外矿发运的恢复国内到港增加,国内唐山地区持续限产使得国内钢铁产量出现见顶回落,供需双双转弱,导致港口库存近期也出现明显的止跌反弹,截至上周末铁矿石港口库存为11869.28万吨,较7月12日增长超过450万吨,现货端供需紧平衡矛盾得到大幅缓解,在库存连续增长的情况下,缺口支撑不再,现货价格松动,从而引发近月9月合约多头大幅减仓离场,带动全合约大幅下跌。“对于后市,随着下半年外矿发运的大幅增长,叠加上利润持续收缩给钢厂带来进一步经济性减产的压力,铁矿石供需仍有进一步走弱的可能,弱势格局或将延续。”国泰君安期货铁矿石研究员马亮说。

一位铁矿石看空者告诉记者,这波铁矿的行情跌的顺畅,自己也小赚了一笔,不过总感觉在盘中平仓平早了。“本来这一把铁矿就能实现财富自由了,结果因平仓过早觉得错失了‘一个亿’”。

记者在采访中发现,这位空头的逻辑一是铁矿石供需矛盾主要体现在上半年,从二季度主流矿、非主流以及国产矿的产量增速来看,均在明显好转,当前的供需状态已不足以支撑当前的矿价高位运行。二是临近大庆,下游开工放缓,钢材低需求高产量导致下游累库迹象明显,成交价格表现较差,带动铁矿价格下行。

其他铁矿看空者认为,当前港口库存1.18亿,按照现在的累库速度来看,预计下周铁矿港口库存大概率会超过1.2亿。另外,近期铁矿现货成交较差,钢厂无补库计划,贸易商出货较难,尤其是金布巴粉,在钢厂调配比后需求大幅减少,成交很差,交割成本在下降。

而多头坚定看多的逻辑是啥呢?

一位铁矿石多头告诉记者,唐山地区的限产不及预期,当前的钢材产量并未下降,对铁矿的刚需仍存。

在邱跃成看来,今年铁矿石市场供应最紧张的阶段已经过去,不过目前港口及钢厂铁矿石库存仍处于低位,根据前期澳巴发运量来看,本周到港量可能再次回落。结合河北地区限产力度减弱来看,本周疏港量预计将会明显回升,由此港口铁矿石库存有可能再次转入去库状态。且目前铁矿石基差处于较高水平,一旦钢厂恢复正常补库,铁矿石价格仍将得到支撑。

杨斌 本文来源:期货日报 责任编辑:杨斌_NF4368
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