总跑不赢市场?一份指基投资攻略教你做聪明投资者

2019-08-02 07:08:42 来源: 理财不二牛 举报
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(原标题:总是跑不赢市场?一份指基投资攻略教你做聪明的投资者)

陈光明的睿远成长价值日进斗金,被市场调侃"别人家的基金",如果说最近市场上还有什么产品可以与之媲美,那就非指数投资基金莫属了。

近两年指数基金成为一个日渐壮大的领域,也受到了很多投资者的认可,大量的资金流入这一领域,那么指数基金究竟有何魅力可以有如此强大的资金号召力?面对市场纷繁复杂的指数基金,投资者如何甄选?

指数基金再发力 半年吸金2000亿

自去年始,指数基金就已经很火了。有多火呢??从这组数据中不难看出它的火爆程度:2018年新成立股票指数基金147只(AC份额分开计算),占比当时同类基金数量近四分之一,2018年股票指数基金市场规模增长1103亿元至5320亿元,年度涨幅为26%,部分龙头股票指数基金规模涨了几倍,要知道这是在三大股指跌幅均超20%的市场环境下。

2019年指数基金火热势头依旧,新基金成立数量、募集规模、份额增长等数据都在佐证着,指数基金依旧是公募基金市场最亮的星。

WinD数据显示,截至7月末,2019年新成立股票指数型基金102只,有赶超2018年之势。这些基金募集规模564.23亿元,相当于每只基金5.5亿元规模,年内新成立基金募集规模前十被指数型基金包揽,三只股票ETF规模在50亿元以上。上半年股票指数基金规模增长近2000亿元,而市场整体规模增长总量才不到7000亿元。

看完这些数据不禁令人疑问,为什么一直不温不火的指数基金突然成了"网红"?它都有着什么"才艺"?

指数基金的一大优势在于牛市涨的好。指数基金一直被看作是牛市躺赢般的存在,因为近乎满仓且不会有择时选股的烦恼,往往会在牛市中获得不菲收益。去年下半年A股市场的低估值就被很多聪明资金看作抄底信号。

理财不二牛(ID:buerniu5188)整理了自指数基金诞生起,A股单边上扬情形下中各大指数与主动管理型权益基金的收益表现,看看谁是牛市胜者?

数据来源:Wind

从这幅图不难看出,只有少部分时间段主动管理型权益类基金在单边上扬的牛市行情中可以跑赢一些指数以及指数基金,但是从连续年份看,指数是很难被战胜的,而几乎满仓的指数基金也会获得更好的收益表现。

其二,指数基金优势在于可以分散风险。回想一下自己的投资生涯,以下几种情形是不是很熟悉?我选的基金不买不跌,一买就跌一卖就涨;大盘起起落落,行业风口一波未平一波又起,自己永远抓不住行业热点;A股天雷滚滚,常常担心自己费尽精力挑选的基金会不会一不小心就踩了雷。指数基金可以一次购买多只优质成分股,涉及到不同行业、不同主题,通过分散投资有效的分散个股波动带来的收益风险。

其三,投资逻辑清晰,投资标的明确。指数基金的投资逻辑是非常清晰的,因为指数基金对标的就是指数,看到指数的名称就可以很容易知道它投资的标的以及投资的行业。

其四:定期调换成分股保证标的更新换代。指数成份股都是精挑细选行业最优公司,且会定期进行调换,把优质的标的纳入新的成份股,像被ST、被立案调查或者出现违规行为等情况的将会被剔除。

最后,费率低。由于指数基金是被动跟踪标的指数,减少了人为主观因素,所以成本费率也会明显低于主动管理型基金。目前被动指数股票基金平均费率在0.6%,最低至0.15%,股票型基金、混合型基金平均费率均在1.46%左右。

同类不同基 两步选出赚钱指基

指数基金越来越多,产品类别不断衍生细分,对于同一主题下数量繁多的指数型基金,投资者应该如何筛选?

天弘基金指数基金经理陈瑶介绍称,选一只赚钱的指数基金总共分两步,首先是选择投资品种,再去选择具体的产品。

不过行业类的品种常常会受到政策的影响,所以选择长期被看好的行业尤为重要。某投资人士称,"政策对行业类的品种选择影响很大,比如医药行业在过去一年经历了政策调整,就算最近表现比较好的消费行业,以前也遇到过像食品安全问题导致整个行业出现短期的下跌。这些行业类的品种,长期表现比较好的是消费类和医药类以及金融、地产,这四个行业是可以长期跑赢市场平均收益的。在做宽基指数基金配置的时候,可以额外配置这些优秀的行业品种,可以增加家庭资产的收益。"

陈瑶指数,选择好行业后,比较指数基金产品的时候可以参考这几个方向:跟踪误差、规模和费率。"跟踪误差是衡量基金的跟踪效果,数值越小代表着跟踪的是越紧密的。最好选择规模在2亿元以上的,因为2亿以上的基金清盘风险比较小,1亿以上的基金具有IPO打新资格,最近科创板打新收益还是比较丰厚的。另外2亿元以上门槛也是转融通出借业务的规模要求,做转融通出借业务也是可以增厚收益的。最后费率也是考量因素,手续费自然是越低越好,除了参考管理费率,还需要参考申赎费、托管费和销售服务费等,选择较低的费率节约交易成本和持有成本。"

牛妹以近三年为跟踪误差时间节点整理了规模在两亿元以上的(剔除今年新成立基金),主要跟踪消费、医药、金融、地产四大行业指数基金数据,为您比较一下不同指数下各指数基金性价比,具体情况如下:

跟踪医药行业指数基金:

跟踪消费行业指数基金:

跟踪金融行业指数基金:

跟踪地产行业指数基金:

再来看一下,指数基金中比较主流的跟踪沪深300、中证500指数的业绩、费率、跟踪误差数据。

跟踪沪深300指数基金:

跟踪中证500指数基金:

挑选好基金后的最后一步就是要选择参与方式,是All in还是定投?

如果你不想花费太多精力在这只基金身上,最简单的参与方式就是定投,定投的好处是,在市场下跌到一定程度的时候进行逐步的定投操作,可以拿到市场的平均成本,不需要做择时,非常简单便捷。另外,有强制投资和底部投资功能,在市场底部可以避免因害怕继续下跌而赎回错过抄底机会的尴尬。

任晖 本文来源: 理财不二牛 责任编辑:任晖_NBJ9607
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