29家违规超配科创板私募被罚 收益捐赠公益机构

（原标题：29家“违规超配科创板”私募被罚 超配收益全部捐赠公益机构）

科创板7月22日开市大涨，参与网下配售的私募基金也大赚一笔。但是第二天，部分私募就被开了“罚单”。

7月23日晚，中国证券业协会发布公告称，决定将违规超额申购的29家私募机构、涉及139只产品列入限制名单，由于超资产规模申购，这些私募机构刚刚赚到手的钱，将要悉数吐出来。

中国证券投资基金业协会也指出，在科创板首批新股发行项目中，部分私募基金超产品资金规模申购，违反了科创板配售规则，受到中国证券业协会自律处理。中国证券投资基金业协会公开谴责上述违规申购行为，支持中国证券业协会的处理措施。

私募违规申购遭罚

根据中国证券业协会发布的《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》规定，网下投资者在参与科创板首发股票网下询价时，不得存在：未合理确定拟申购数量，拟申购金额超过配售对象总资产或资金规模。

根据已公布的网下配售结果，共有56家私募参与科创板的申购，共涉及290只左右的产品。其中，林园投资获配的新股市值最高，为2.99亿元；少薮派投资、九章资产、上海迎水投资等获配市值均超过1亿元，深圳红筹投资获配市值也达到9285.14万元。

据记者了解，共有139只私募产品超资产规模申购了科创板，涉及29家私募基金，其中包括林园投资、九章资产、伯通投资、混沌道然投资等知名私募。超额申购最多的私募为林园投资，共有32只产品，其次是九章资产和迎水投资。

全部超资产规模申购的私募产品中，82只私募产品被限制一年，57只产品被限制半年。限制一年的产品中，涉及林园投资的产品共有28只，在所有私募中居首；其次是九章资产，有19只；深圳红筹投资共有12只。

据悉，25家科创板企业中，除了安集科技外，24家均出现了私募基金超配现象，共超配了5863.53万股，市值合计4.11亿。私募的拟申购金额均超过了基金的总规模，属于“违规”申购。

中国证券投资基金业协会表示，部分私募基金管理人管理的私募基金产品，为自身利益最大化，无视配售规则，违规超规模申购，不仅损害了其他投资者利益，损害了基金产品投资者利益，更有损市场公平法治精神。

复旦大学泛海国际金融学院执行院长钱军表示，事实上，各方参与科创板都要做好心理建设，基于科创板的市场化询价制度，不同行业的定价分化也将成为必然。此外，投资者在选择参与基金的时候也要谨慎，一个以投资成熟行业大股票大盘股业绩很强的基金不一定在科创板一开始就会有很好的业绩，因为科创板新股票的性质不一样，私募产品也非常有可能出现各种问题，投资者也应进行理性判断。

超配股份收益将全部捐赠

根据打新规则，C类投资者参与科创板网下打新的资金无需提前缴款、冻结，这也使得部分私募，为了获得更多的配额而顶格申购，提高中签率，申购金额大大超过自己实际资产规模。

例如，中国通号是科创板第一只“顶格申购，100%中签”的新股，在第一批25家拟上市企业中，融资金额最高、发行价最低、市盈率最低，这也引来了众多私募的“抢筹”。

7月12日，中国通号网下配售结果显示，林园投资、九章投资、深圳红筹投资等57只参与申购的私募基金产品全部顶格申购，申购数量均为2亿股。不过，以中国通号的发行价5.85元/股计算，顶格申购2亿股所对应的总市值为11.7亿元。

但据业内人士表示，林园投资备案的全职员工人数仅13人，30只私募产品大概率无法全部都达到11.7亿元的规模。因此，拟申购金额均超过了基金的总规模，属于“违规”申购。

此前，银河证券正是因科创板网下配售违规，而遭证券业协会“拉黑”6个月。 事后，银河证券公告，公司负责交易人员未按指定时间进行网下申购操作，致使此次交易失败。

银河证券自营账户自2019年7月8日至2020年1月7日被列入限制名单。在限制期间，限制配售对象将不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。这意味着，银河证券自营账户未来6个月内都将与网下“打新”无缘。

据了解，上述超配股份的收益将全部捐赠给公益机构。业内人士表示，部分私募的超额申购显然对其他遵守规则申购的机构不公平。

据《管理细则》的规定，违反规定的机构投资者将被列入黑名单，将不得参与科创板、主板、中小板、创业板首发股票网下询价。

值得注意的是，总体来看，因私募总体超额配售规模较小，甚至很多公司仅有几百股，因此，这对市场带来的抛压会很小，或并不存在抛售压力。

编辑：严晖  主编：陈锋