开源证券:主板缩量反弹 科创板出现回调

2019-07-24 09:41:21 来源: 网易财经 举报
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(原标题:主板缩量反弹 科创板出现回调)

宏观策略

1、周二,沪深两市平开,随后展开窄幅震荡行情。早盘,以半导体为代表的科技股陆续活跃,带动小盘股一度走高,而权重板块未能有效配合,导致市场再度出现分化背离走势,主要股指一直处于不温不火的态势。午后市场人气有所恢复,小盘科技股依旧强势,核电、磷化工板块也有表现,三大指数均震荡走高,沪指盘中收复2900点整数关。最终股指均于接近当日最高点收盘,沪深两市上涨半个百分点左右,创业板指涨幅超过1%。两市累计成交3232.5亿元,较上个交易日明显萎缩。北向资金净流出约0.5亿元。

2、周二市场再度出现缩量反弹走势,除去科创板成交的约250亿元,主板成交已不足3000亿元,可见市场观望情绪进一步浓厚。周二两市的上涨,除了周一下跌后自身有反弹需求外,科创板出现普遍回调也对主板市场企稳起到一定正面作用。我们认为,在科创板成立的初期,它与主板市场或将维持“跷跷板”关系即走势分化在所难免。目前也没有迹象表明,科创板企业挂牌上市后股价即为最高点,料未来科创板走势仍将反复,短期内对主板市场仍有一部分资金分流压力。从周二情况来看,科创板赚钱效应也属一般,多数个股均为低开低走,昨日高位买入者或面临套牢压力,但随着时间推移,炒作必将被估值替代,市场也将重归理性。

3、后市操作,在近期消息面平静的大背景下,我们判断,科创板的走势强弱或将间接影响主板市场。如果科创板变现抢眼,则对主板市场资金构成分流压力,而届时,主板科技股或将在估值层面持续受益;如果科创板上市公司表现不佳,则主板市场将重新获得资金青睐。但几乎可以肯定的是,在无成交量配合的情况下,主板市场想要组织起大规模反攻基本不可能,故短期内或仍将走出震荡寻底走势。依然建议投资者控制仓位,可继续关注以芯片、5G、电子化学品为代表的科技股的表现。

财经要闻

202项自贸区制度创新成果将推广 自贸区发展进入快车道

国家发改委批复两铁路项目 交通建设投资力度不减

首款国产通用型云操作系统即将发布

美股三大股指集体收高 道指涨超170点

欧股主要股指收涨 德国DAX指数涨超1.5%

财经信息

202项自贸区制度创新成果将推广 自贸区发展进入快车道

7月23日,据新华社消息,商务部外国投资管理司副司长袁园在当日召开的专题新闻发布会上说,近6年来,以国务院发函等方式集中复制推广的自贸试验区改革试点经验共五批、合计106项;由国务院自贸试验区工作部际联席会议办公室总结印发供各地借鉴的“最佳实践案例”共三批、合计43个;各部门自行复制推广的改革试点经验53项。累计共有202项制度创新成果得以复制推广。从试点经验产生的领域、类型和效果看,投资便利化涉及81项,贸易便利化64项,金融开放创新23项,事中事后监管34项。其中,既有外商投资准入负面清单、国际贸易“单一窗口”等基础性制度变革,也有“海关通关一体化”监管模式等系统性制度创新,还有投资管理体制改革“四个一”等全流程的制度优化,体现了自贸试验区聚焦市场主体关切、对标高标准国际经贸规则、构建开放型经济新体制的成功实践。

【点评】自2013年中国首个自贸试验区在上海设立以来,中国已形成了“1+3+7+1”覆盖东西南北中的改革开放创新格局。经过近年来的实践,自贸试验区已取得重大成果,今年上半年,全国12个自贸试验区新增海关注册企业5010家,累计海关注册企业85045家,实现进出口总值1.61万亿元人民币,同比增长4.3%。随着新一批制度创新成果开始推广,自贸区发展将进一步提速,在中国外贸领域将起到越来越重要的作用,自贸区概念股值得关注。可关注海峡股份、华贸物流、上实发展、津港,津滨发展,厦门港务、珠海港等。

国家发改委批复两铁路项目 交通建设投资力度不减

国家发改委近日批复新建郑州至济南铁路濮阳至济南段、菏泽至兰考两条铁路项目,总投资合计518.8亿元。此外,山东日前印发《关于促进高速铁路建设的意见》,意在促进高速铁路(含城际铁路)快速健康发展,构建覆盖全省的现代化高速铁路网络。还特别提出在创新投融资机制方面,将加大1000亿元规模的山东省铁路发展基金募集力度。

【点评】交通运输设施建设是当前基础设施补短板的重要组成部分,国家和地方政府投资规模巨大。据7月23日交通运输部例行新闻发布会公布的数字,今年上半年,铁路、公路、水运、民航共完成投资13698亿元,同比增长4.8%。客运方面完成营业性客运量87.5亿人次,同比下降1.8%。货运方面完成营业性货运量245.8亿吨,同比增长5.9%,其中完成快递业务量278亿件、增长26%。改建农村公路13.5万公里,完成20万公里目标任务的67.7%。铁路建设则是当前交通设施建设的核心工作,预计下半年投资力度不减。铁路和轨道交通投资上升首先将拉动对工程机械的需求,2019年工程机械行业将维持高景气状态,可关注三一重工、徐工机械、柳工、中联重科、恒立液压等。同时,铁路和轨道交通投资上升将提升中长期铁路设备的需求,也助推铁路建设和设备行业景气度上行,可关注中国铁建、中国中车、思维列控、晋西车轴和鼎汉技术等。

首款国产通用型云操作系统即将发布

第十五届中国(南京)软件产品和信息服务交易博览会近日盛大开幕。国内云计算创新重点企业华云数据即将发布的具有应用创新特性的国产通用型云操作系统。据悉,该通用型云计算操作系统将具备全栈功能,并拥有强大的全球生态整合能力,属国内首款。

【点评】中国云计算市场目前仍然处于高速增长阶段。中国用户的企业业务转型需求也在推动着云计算产业和技术的不断变革,首款国产通用型云操作系统的发布将利好A股相关上市公司。可关注:龙宇燃油、红豆股份,智慧能源等。

美股三大股指集体收高 道指涨超170点

美东时间周二,美国三大股指集体收高,道指涨逾170点。可口可乐涨超6%,二季度财报超预期。截至收盘,道指涨177.29点,涨幅0.65%,报27349.19点;纳指涨47.27点,涨幅0.58%,报8251.40点;标普500指数涨20.44点,涨幅0.68%,报3005.47点。

【点评】消息面上,财报仍是市场关注焦点。超过140家标普500成分公司与三分之一强的道指成份公司都将在本周公布财报。欧美央行的货币政策前景亦受关注。对于美联储在本月底至少将降息25个基点的预期令美股得到提振。此外,市场还预计欧洲央行将在本周四的会议上暗示未来将会降息,这种市场预期令全球市场得到支撑。

欧股主要股指收涨 德国DAX指数涨超1.5%

欧洲时间周五,欧股主要股指多数收涨。盘面上看,基础资源股涨幅居前,银行股跌幅居前。截止收盘,英国富时100指数上涨15.61点,涨幅为0.21%,报收于7508.70点。德国DAX 30指数上涨32.22点,涨幅为0.26%,报收于12260.07点。法国CAC 40指数上涨1.79点,涨幅为0.03%,报收于5552.34点。

【点评】英国股市在星期五收高,其中汽车和零件、移动电信服务和产油设备和分销等上涨的板块带领股指走高。德国股市在星期五收高,其中科技、媒体和化工制品等上涨的板块带领股指走高。值得关注的是,意大利富时MIB指数则下跌逾2%,报收于21641.46点。意大利联合政府的两党关系紧张,导致该国的银行股走低。

市场动态

全国农产品批发价格200指数

2019年7月23日,农产品批发价格200指数110.55点,环比下降0.34个点,“菜篮子”产品批发价格200指数111.96点,环比下降0.34个点。

shibor

Shibor利率报价整体呈现回落态势,仅3M利率小幅回升,7天Shibor下降5.80个基点报收于2.6340%。央行公告,7月23日,央行开展定向中期借贷便利(TMLF)操作2977亿元,并开展中期借贷便利(MLF)操作2000亿元,两项操作合计4977亿元,与当日中期借贷便利(MLF)到期量5020亿元基本相当。开展上述操作后,银行体系流动性合理充裕,23日不开展逆回购操作。由于23日市场有1600亿元逆回购到期,另有5020亿元MLF到期,经过对冲后全日实现资金净回笼1643亿元。

股指期货

周二(7月23日),上证50股指期货主力合约IH1908收盘跌8点或0.28%,报2878.40点,贴水2.7点。全天成交2.24万手,持仓2.86万手,减仓1836手。 沪深300股指期货主力合约IF1908收盘涨3点或0.08%,报3780点,贴水9.91点。全天成交6.19万手,持仓6.64万手,减仓5306手。中证500股指期货主力合约IC1908收盘涨38点或0.8%,报4776.40点,贴水47.52点。全日成交5.14万手,持仓6.35万手,减仓5234手。

美元指数

美元指数周二涨0.43%报97.7003,非美货币全线下跌。欧元兑美元跌0.49%报1.1153,英镑兑美元跌0.30%报1.2440,澳元兑美元跌0.43%报0.7006,美元兑日元涨0.33%报108.22。据IMF最新公布的《世界经济展望》中显示,预计美国今年剩余时间的经济增长势头将有所放缓。同时,报告中还预计欧元区经济增速在在今年的剩余时间和2020年将出现回升。

股票池


化工行业

巨化股份:多因素叠加利好氟化工产业链

飞凯材料:紫外固化龙头多领域蓄势待发

万润股份:环保材料放量 OLED前景可期

万华化学:价格底部回稳 估值低位

环保行业

瀚蓝环境:经营稳健 固废布局有序

伟明环保:垃圾焚烧龙头企业 全产业链优势突出

盈峰环境:环卫服务空间大 垃圾分类受益标的

传媒行业

贵广网络:5G+4K战略下贵州文化产业第一股

元隆雅图:为世界500强企业提供促销品解决方案 业绩稳健增长

吉比特:  专注游戏研发 业绩持续增长

芒果超媒:综艺原创能力突出 中国移动战略入股

三七互娱:头部游戏企业 业绩增长确定性强

电子行业

沪电股份:5G商业化提速 基站建设推升PCB需求

紫光国微:安全芯片技术领先 助力5G关键芯片自主替代

信维通信:毫米波天线模组软板供应商 泛射频元件龙头

鸿合科技:主打智慧黑板 教育信息化巨头

食品饮料

泸州老窖:浓香鼻祖,全产品线均具竞争力,业绩稳定性强,估值合理区间。

山西汾酒:清香龙头,华润协同效应,山西国改加速,估值合理区间。

伊利股份:乳业双寡头,加速布局优质奶源,回购持续推进,估值合理区间。

安琪酵母:酵母龙头,搬迁限产影响逐步消散,业绩存回暖预期。

涪陵榨菜:细分行业龙头,库存压力三季度有望缓解,估值存修复空间。

煤炭行业

兖州煤业:陕蒙基地优质产能释放,成长性较好,安全边际高。

山西焦化:焦炭龙头,收购上游优质资产提升竞争力,资产注入预期。

潞安环能:喷吹煤龙头,先进产能代表,资产注入预期。

电气设备与新能源

国电南瑞 :电网二次设备龙头,随着增量配网市场空间的扩大,公司是具有总包资质的配电设备商有望受益。

台海核电 :核电相关设备龙头企业。2019.7月获烟台市政府牵头的四家战投支持,涉及投资金额超过了50亿元。

麦格米特 :为制造类客户提供定制电源解决方案及工业自动化核心部件。多元布局合理,布局的下游行业中包括高增速的蓝海市场智能卫浴、新能源汽车、5G等。

平高电气:公司系国网旗下核心设备供应商。特高压GIS市占率常年稳定在45%左右,国内排名第一。

隆基股份:“单晶王者”,公司现已成为单晶组件生产商的全球龙头企业。  

金风科技:公司是国内最大的风力发电机组整机制造商,绝对的风电整机制造商龙头。

通信行业

中国联通:5G运营商龙头,混改标杆

中兴通讯:5G主营设备商龙头

星网锐捷:是国内领先的SDN厂商,ICT应用解决方案供应商,企业网设备龙头之一。受益网络云化和边缘计算,发展空间广阔。

军工行业

北斗星通:北斗产业化提速,导航应用落地

博云新材:国产大飞机即将起飞 关键配套受益

天奥电子:国内视频行业唯一上市企业 北斗、5G双重需求

海兰信:航海电子龙头 智能航海潜力巨大

内蒙一机:装甲车辆上市整合平台 发展潜力巨大

计算机行业

汇纳科技:消费大数据服务商 进入高增长轨道

恒华科技:智能电网软件提供商 受益电力物联网建设

世纪瑞尔:轨道交通运营里程快速增长 设备供应商迎机遇

千方科技:阿里战略入股 智慧城市大有可为

郭晨琦 本文来源:网易财经 责任编辑:郭晨琦_NBJ9931
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