开源证券:主板科创板走势或将分化

2019-07-23 09:08:07 来源: 网易财经 举报
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(原标题:主板科创板走势或将分化)

宏观策略

1、周一,沪深两市双双微幅高开,开盘之后指数迅速回落,创业板迅速下跌超过1%,主板指数随即跟跌,市场曾短暂出现恐慌杀跌过程。好在科创板上市首日表现强势,一度带领大盘开始企稳,盘中一些科技股亦有所表现,但难抵整体市场看淡氛围浓厚。午后指数维持弱势震荡格局,题材概念全线萎靡,个股呈现普跌,科创板个股依旧强势。最终沪深两市均下跌超过1%,沪指失守2900点整数关。两市累计成交4141.3亿,较上个交易日有所放大,北向资金逆势净流入超6亿元。

2、上周我们指出,由于成交量未能有效放大,周五的上涨护盘色彩浓厚。但仅管如此,我们仍认为今天市场会借科创板开市事件的刺激进行惯性上冲,然而市场的疲软还是略超我们预期。全天除了科创板表现抢眼外,主板市场毫无生气,以其独有的方式迎接了科创板的到来,真可谓是“万绿丛中一点红”。从成交量上来看,两市成交超过4000亿元,但除去科创板成交的447亿元外,主板及创业板市场累计成交不足3700亿元,这其中大部分还是在上午恐慌杀跌是放出。我们近期反复强调,要关注市场成交量变化,但这种价跌量增的量价关系显然是不健康的,也是我们不愿看到的。随着日后市场的逐步企稳,成交量或将进一步萎缩。届时,科创板的分流资金效应或将进一步显现。

3、后市操作,科创板由于其独特的制度和刺激的玩法,在一段时间内还将吸引更多投资者的眼球,主板与科创板的分化或将持续。而作为大部分普通投资者关注的主板市场或将维持震荡寻底的走势。好在科创板的推出,能在客观上提升部分科技股的估值水平,投资建议依然控制仓位,适当关注科创板对标主板上市公司的表现。

财经要闻

全国首张区块链电子冠名发票出炉 区块链应用加速落地

生猪产能依然不足 供应能力不足推升价格

国际炭黑巨头宣布涨价 相关企业有望迎来补涨

芯片股集体拉升推动美股收涨

欧股主要股指小幅收涨

财经信息

全国首张区块链电子冠名发票出炉 区块链应用加速落地

7月20日,在由云南省人民政府主办的2019年首届“数字云南”区块链国际论坛上,云南省人民政府省长阮成发与腾讯副总裁、腾讯云总裁邱跃鹏,通过“游云南”平台共同开出全国第一张区块链电子冠名发票。这是在国家税务总局云南省税务局、云南省文化和旅游厅、云南省发展和改革委员会指导,国家税务总局和国家税务总局深圳市税务局大力支持下,整合云南腾云信息产业有限公司、腾讯云、腾讯区块链、腾讯财经外联、微信卡包、高灯科技等多方技术能力和团队力量,共同开出的全国首张区块链电子冠名发票,也是“一部手机游云南”项目和“游云南”平台立足于云南智慧旅游场景,助力“数字云南”建设的又一里程碑。

【点评】区块链技术应用至电子发票行业将实现对该行业的革新,摆脱发票开具对税控盘的依赖,并让电子发票具备了全流程完整追溯、信息不可篡改等特性,完善全流程监管。同时,区块链技术应用开始落地,更多应用场景将加速拓展和推广,将改变目前行业偏向概念的局面,实现概念股“脱虚向实”。可关注东港股份、航天信息等。

生猪产能依然不足 供应能力不足推升价格

近期非洲猪瘟疫情开始得到控制,7月19日,业农村部发展规划司司长魏百刚表示,今年以来,共发生48起非洲猪瘟疫情,月均发生起数明显减少,24个省(区)解除疫区封锁,生猪产销秩序正逐步恢复。该消息当天引发猪肉股出现大幅下挫。但是,生猪供应恢复可能不如预期,农业农村部最新发布的6月份能繁母猪存栏数据同比减少26.7%,相对5月份的23.9%,产能继续大幅淘汰。

【点评】自3月能繁母猪存栏量出现近两轮猪周期来的最大同比跌幅之后,能繁母猪存量数据就在持续下降,但目前为止仍未出现扭转迹象。这意味着如果不采取额外措施,未来10-11个月左右的猪肉供给将非常短缺。虽然非洲猪瘟疫情暂时得到控制,但猪肉供应恢复仍需较长周期,猪价上涨趋势并未止步,预计将持续到至少2020年中。下半年随着需求回暖,供给的紧迫性会越来越强,猪价有望不断创新高。目前,上市公司养猪企业已开始布局,计划凭借资金和技术优势从本来猪肉价格上行周期中获利。可关注牧原股份、唐人神、正邦科技、温氏股份等。

国际炭黑巨头宣布涨价 相关企业有望迎来补涨

近日,东海炭素株式会社宣布,由于产品原料成本上升,该公司将提高在美国市场的炭黑价格。新的价格将由该公司根据现有情况进行计算,近期向外界公布。 东海炭素表示,美国页岩油革命造成炭黑原料供应量减少,炭黑生产成本上升。这是该公司在美市场涨价的主要原因。另外,由于炼制重油的炼油厂减少,炼厂到炭黑工厂的平均距离增加,甚至需要从美国以外运输,使原料的运输成本也有所上升。东海炭素在2018年收购了美国最大的炭黑生产商理查德森,在美国拥有3座工厂,年产能为44万吨。

【点评】随着炭黑生产成本上升,国际炭黑巨头宣布涨价,国内炭黑企业有望跟随上全球的涨价潮,提振下半年业绩。可关注:黑猫股份、金能科技等。

芯片股集体拉升推动美股收涨

周一美股小幅收高,道指微涨0.07%,纳指涨0.7%。科技股领涨,苹果涨逾2%,Facebook涨2%,美光科技涨3.7%。波音跌超1%,惠誉将波音前景展望从稳定调整为负面。截至收盘,道指涨0.07%报27171.9点,标普500涨0.28%报2985.03点,纳指涨0.71%报8204.14点。

【点评】投资者正在评估大量财报及美联储的降息前景。迄今为止,已有15%的标普500成份公司公布了第二季度的业绩。而在这些公司当中,78.5%的公司盈利超出分析师预期,67%的公司营收超出预期。目前市场焦点主要集中在美联储的政策前景之上。投资者认为美联储在月底的联邦公开市场委员会上降息50个基点的可能性已有所降低,在几位美联储高级官员发表讲话后,市场认为美联储可能会采取更加谨慎的降息25个基点的行动。

欧股主要股指小幅收涨

欧洲时间周一,欧股主要股指小幅收涨。截止收盘,伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数22日报收于7514.93点,比前一交易日上涨6.23点,涨幅为0.08%。法国巴黎股市CAC40指数报收于5567.02点,比前一交易日上涨14.68点,涨幅为0.26%。德国法兰克福股市DAX指数报收于12289.40点,比前一交易日上涨29.33点,涨幅为0.24%。

【点评】消息方面,欧洲央行定于周四举行货币政策会议,而美联储则定于下周就利率问题做出决定。在全球多个央行相继宽松或是释放宽松信号的背景下,业内机构预计,欧洲央行在9月份“放水”的概率正在升温。

市场动态

全国农产品批发价格200指数

7月22日“农产品批发价格200指数”为110.89,比上周五下降0.39个点,“菜篮子”产品批发价格200指数为112.30,比上周五下降0.44个点。

shibor

Shibor普遍下行,隔夜品种下行15.72bp报2.6698%,7天期下行6.1bp报2.692%,14天期下行10.4bp报2.885%。昨日央行公开市场操作逆回购规模500亿元,规模相对较低。结合上周央行公开市场持续净投放货币,表明央行在短期调控方面,关注的仍是流动性充裕。昨日中远期shibor表现出回落态势,市场整体上预期央行呵护流动性为主,而调控更对短期形成影响,且央行并不会形成持续性的货币回笼措施。这种一致性预期将会导致国债重心不断上移。国债多单轻仓持有。

股指期货

22日三大期指主力合约小幅高开,早盘快速走低,随后呈弱势震荡态势,临近尾盘集体跳水。截至下午收盘,IH1908报2879.8点,跌0.46%;IC1908报4733.2点,跌1.79%;IF1908报3769.2点,跌0.72%。期指成交持仓方面,IH1908总手30161手,持仓30482手;IC1908总手69023手,持仓68779手;IF1908总手89650手,持仓71731手。

美元指数

周一美元指数涨0.16%报97.2795,非美货币全线走低,欧元兑美元跌0.12%报1.1208,英镑兑美元跌0.22%报1.2478,澳元兑美元跌0.14%报0.7036,美元兑日元涨0.12%报107.8650。据CME“美联储观察”:美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为77.5%,降息50个基点的概率为22.5%;到9月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为25.7%,降息50个基点和75个基点的概率分别为59.3%和15%。

股票池


化工行业

巨化股份:多因素叠加利好氟化工产业链

飞凯材料:紫外固化龙头多领域蓄势待发

万润股份:环保材料放量OLED前景可期

万华化学:价格底部回稳 估值低位

环保行业

瀚蓝环境:经营稳健 固废布局有序

伟明环保:垃圾焚烧龙头企业 全产业链优势突出

盈峰环境:环卫服务空间大 垃圾分类受益标的

传媒行业

贵广网络:5G+4K战略下贵州文化产业第一股

元隆雅图:为世界500强企业提供促销品解决方案 业绩稳健增长

吉比特:  专注游戏研发 业绩持续增长

芒果超媒:综艺原创能力突出 中国移动战略入股

三七互娱:头部游戏企业 业绩增长确定性强

电子行业

沪电股份:5G商业化提速 基站建设推升PCB需求

紫光国微:安全芯片技术领先 助力5G关键芯片自主替代

信维通信:毫米波天线模组软板供应商 泛射频元件龙头

鸿合科技:主打智慧黑板 教育信息化巨头

食品饮料

泸州老窖:浓香鼻祖,全产品线均具竞争力,业绩稳定性强,估值合理区间。

山西汾酒:清香龙头,华润协同效应,山西国改加速,估值合理区间。

伊利股份:乳业双寡头,加速布局优质奶源,回购持续推进,估值合理区间。

安琪酵母:酵母龙头,搬迁限产影响逐步消散,业绩存回暖预期。

涪陵榨菜:细分行业龙头,库存压力三季度有望缓解,估值存修复空间。

煤炭行业

兖州煤业:陕蒙基地优质产能释放,成长性较好,安全边际高。

山西焦化:焦炭龙头,收购上游优质资产提升竞争力,资产注入预期。

潞安环能:喷吹煤龙头,先进产能代表,资产注入预期。

电气设备与新能源

国电南瑞 :电网二次设备龙头,随着增量配网市场空间的扩大,公司是具有总包资质的配电设备商有望受益。

台海核电 :核电相关设备龙头企业。2019.7月获烟台市政府牵头的四家战投支持,涉及投资金额超过了50亿元。

麦格米特 :为制造类客户提供定制电源解决方案及工业自动化核心部件。多元布局合理,布局的下游行业中包括高增速的蓝海市场智能卫浴、新能源汽车、5G等。

平高电气:公司系国网旗下核心设备供应商。特高压GIS市占率常年稳定在45%左右,国内排名第一。

隆基股份:“单晶王者”,公司现已成为单晶组件生产商的全球龙头企业。

金风科技:公司是国内最大的风力发电机组整机制造商,绝对的风电整机制造商龙头。

通信行业

中国联通:5G运营商龙头,混改标杆

中兴通讯:5G主营设备商龙头

星网锐捷:是国内领先的SDN厂商,ICT应用解决方案供应商,企业网设备龙头之一。受益网络云化和边缘计算,发展空间广阔。

军工行业

北斗星通:北斗产业化提速,导航应用落地

博云新材:国产大飞机即将起飞 关键配套受益

天奥电子:国内视频行业唯一上市企业 北斗、5G双重需求

海兰信:航海电子龙头 智能航海潜力巨大

内蒙一机:装甲车辆上市整合平台 发展潜力巨大

计算机行业

汇纳科技:消费大数据服务商 进入高增长轨道

恒华科技:智能电网软件提供商 受益电力物联网建设

世纪瑞尔:轨道交通运营里程快速增长 设备供应商迎机遇

千方科技:阿里战略入股 智慧城市大有可为

郭晨琦 本文来源:网易财经 责任编辑:郭晨琦_NBJ9931
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