开源证券：主板科创板走势或将分化|创业板|上市公司|科技股

开源证券：主板科创板走势或将分化

2019-07-23 09:08:07　来源: 网易财经举报

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（原标题：主板科创板走势或将分化）

宏观策略

1、周一，沪深两市双双微幅高开，开盘之后指数迅速回落，创业板迅速下跌超过1%，主板指数随即跟跌，市场曾短暂出现恐慌杀跌过程。好在科创板上市首日表现强势，一度带领大盘开始企稳，盘中一些科技股亦有所表现，但难抵整体市场看淡氛围浓厚。午后指数维持弱势震荡格局，题材概念全线萎靡，个股呈现普跌，科创板个股依旧强势。最终沪深两市均下跌超过1%，沪指失守2900点整数关。两市累计成交4141.3亿，较上个交易日有所放大，北向资金逆势净流入超6亿元。

2、上周我们指出，由于成交量未能有效放大，周五的上涨护盘色彩浓厚。但仅管如此，我们仍认为今天市场会借科创板开市事件的刺激进行惯性上冲，然而市场的疲软还是略超我们预期。全天除了科创板表现抢眼外，主板市场毫无生气，以其独有的方式迎接了科创板的到来，真可谓是“万绿丛中一点红”。从成交量上来看，两市成交超过4000亿元，但除去科创板成交的447亿元外，主板及创业板市场累计成交不足3700亿元，这其中大部分还是在上午恐慌杀跌是放出。我们近期反复强调，要关注市场成交量变化，但这种价跌量增的量价关系显然是不健康的，也是我们不愿看到的。随着日后市场的逐步企稳，成交量或将进一步萎缩。届时，科创板的分流资金效应或将进一步显现。

3、后市操作，科创板由于其独特的制度和刺激的玩法，在一段时间内还将吸引更多投资者的眼球，主板与科创板的分化或将持续。而作为大部分普通投资者关注的主板市场或将维持震荡寻底的走势。好在科创板的推出，能在客观上提升部分科技股的估值水平，投资建议依然控制仓位，适当关注科创板对标主板上市公司的表现。

财经要闻

全国首张区块链电子冠名发票出炉区块链应用加速落地

生猪产能依然不足供应能力不足推升价格

国际炭黑巨头宣布涨价相关企业有望迎来补涨

芯片股集体拉升推动美股收涨

欧股主要股指小幅收涨

财经信息

全国首张区块链电子冠名发票出炉区块链应用加速落地

7月20日，在由云南省人民政府主办的2019年首届“数字云南”区块链国际论坛上，云南省人民政府省长阮成发与腾讯副总裁、腾讯云总裁邱跃鹏，通过“游云南”平台共同开出全国第一张区块链电子冠名发票。这是在国家税务总局云南省税务局、云南省文化和旅游厅、云南省发展和改革委员会指导，国家税务总局和国家税务总局深圳市税务局大力支持下，整合云南腾云信息产业有限公司、腾讯云、腾讯区块链、腾讯财经外联、微信卡包、高灯科技等多方技术能力和团队力量，共同开出的全国首张区块链电子冠名发票，也是“一部手机游云南”项目和“游云南”平台立足于云南智慧旅游场景，助力“数字云南”建设的又一里程碑。

【点评】区块链技术应用至电子发票行业将实现对该行业的革新，摆脱发票开具对税控盘的依赖，并让电子发票具备了全流程完整追溯、信息不可篡改等特性，完善全流程监管。同时，区块链技术应用开始落地，更多应用场景将加速拓展和推广，将改变目前行业偏向概念的局面，实现概念股“脱虚向实”。可关注东港股份、航天信息等。

生猪产能依然不足供应能力不足推升价格

近期非洲猪瘟疫情开始得到控制，7月19日，业农村部发展规划司司长魏百刚表示，今年以来，共发生48起非洲猪瘟疫情，月均发生起数明显减少，24个省(区)解除疫区封锁，生猪产销秩序正逐步恢复。该消息当天引发猪肉股出现大幅下挫。但是，生猪供应恢复可能不如预期，农业农村部最新发布的6月份能繁母猪存栏数据同比减少26.7%，相对5月份的23.9%，产能继续大幅淘汰。

【点评】自3月能繁母猪存栏量出现近两轮猪周期来的最大同比跌幅之后，能繁母猪存量数据就在持续下降，但目前为止仍未出现扭转迹象。这意味着如果不采取额外措施，未来10-11个月左右的猪肉供给将非常短缺。虽然非洲猪瘟疫情暂时得到控制，但猪肉供应恢复仍需较长周期，猪价上涨趋势并未止步，预计将持续到至少2020年中。下半年随着需求回暖，供给的紧迫性会越来越强，猪价有望不断创新高。目前，上市公司养猪企业已开始布局，计划凭借资金和技术优势从本来猪肉价格上行周期中获利。可关注牧原股份、唐人神、正邦科技、温氏股份等。

国际炭黑巨头宣布涨价相关企业有望迎来补涨

近日，东海炭素株式会社宣布，由于产品原料成本上升，该公司将提高在美国市场的炭黑价格。新的价格将由该公司根据现有情况进行计算，近期向外界公布。东海炭素表示，美国页岩油革命造成炭黑原料供应量减少，炭黑生产成本上升。这是该公司在美市场涨价的主要原因。另外，由于炼制重油的炼油厂减少，炼厂到炭黑工厂的平均距离增加，甚至需要从美国以外运输，使原料的运输成本也有所上升。东海炭素在2018年收购了美国最大的炭黑生产商理查德森，在美国拥有3座工厂，年产能为44万吨。

【点评】随着炭黑生产成本上升，国际炭黑巨头宣布涨价，国内炭黑企业有望跟随上全球的涨价潮，提振下半年业绩。可关注：黑猫股份、金能科技等。

芯片股集体拉升推动美股收涨

周一美股小幅收高，道指微涨0.07%，纳指涨0.7%。科技股领涨，苹果涨逾2%，Facebook涨2%，美光科技涨3.7%。波音跌超1%，惠誉将波音前景展望从稳定调整为负面。截至收盘，道指涨0.07%报27171.9点，标普500涨0.28%报2985.03点，纳指涨0.71%报8204.14点。

【点评】投资者正在评估大量财报及美联储的降息前景。迄今为止，已有15%的标普500成份公司公布了第二季度的业绩。而在这些公司当中，78.5%的公司盈利超出分析师预期，67%的公司营收超出预期。目前市场焦点主要集中在美联储的政策前景之上。投资者认为美联储在月底的联邦公开市场委员会上降息50个基点的可能性已有所降低，在几位美联储高级官员发表讲话后，市场认为美联储可能会采取更加谨慎的降息25个基点的行动。

欧股主要股指小幅收涨

欧洲时间周一，欧股主要股指小幅收涨。截止收盘，伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数22日报收于7514.93点，比前一交易日上涨6.23点，涨幅为0.08%。法国巴黎股市CAC40指数报收于5567.02点，比前一交易日上涨14.68点，涨幅为0.26%。德国法兰克福股市DAX指数报收于12289.40点，比前一交易日上涨29.33点，涨幅为0.24%。

【点评】消息方面，欧洲央行定于周四举行货币政策会议，而美联储则定于下周就利率问题做出决定。在全球多个央行相继宽松或是释放宽松信号的背景下，业内机构预计，欧洲央行在9月份“放水”的概率正在升温。

市场动态

全国农产品批发价格200指数

7月22日“农产品批发价格200指数”为110.89，比上周五下降0.39个点，“菜篮子”产品批发价格200指数为112.30，比上周五下降0.44个点。

shibor

Shibor普遍下行，隔夜品种下行15.72bp报2.6698%，7天期下行6.1bp报2.692%，14天期下行10.4bp报2.885%。昨日央行公开市场操作逆回购规模500亿元，规模相对较低。结合上周央行公开市场持续净投放货币，表明央行在短期调控方面，关注的仍是流动性充裕。昨日中远期shibor表现出回落态势，市场整体上预期央行呵护流动性为主，而调控更对短期形成影响，且央行并不会形成持续性的货币回笼措施。这种一致性预期将会导致国债重心不断上移。国债多单轻仓持有。

股指期货

22日三大期指主力合约小幅高开，早盘快速走低，随后呈弱势震荡态势，临近尾盘集体跳水。截至下午收盘，IH1908报2879.8点，跌0.46%；IC1908报4733.2点，跌1.79%；IF1908报3769.2点，跌0.72%。期指成交持仓方面，IH1908总手30161手，持仓30482手；IC1908总手69023手，持仓68779手；IF1908总手89650手，持仓71731手。

美元指数

周一美元指数涨0.16%报97.2795，非美货币全线走低，欧元兑美元跌0.12%报1.1208，英镑兑美元跌0.22%报1.2478，澳元兑美元跌0.14%报0.7036，美元兑日元涨0.12%报107.8650。据CME“美联储观察”：美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为77.5%，降息50个基点的概率为22.5%；到9月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为25.7%，降息50个基点和75个基点的概率分别为59.3%和15%。

股票池

化工行业

巨化股份：多因素叠加利好氟化工产业链

飞凯材料：紫外固化龙头多领域蓄势待发

万润股份：环保材料放量OLED前景可期

万华化学：价格底部回稳估值低位

环保行业

瀚蓝环境：经营稳健固废布局有序

伟明环保：垃圾焚烧龙头企业全产业链优势突出

盈峰环境：环卫服务空间大垃圾分类受益标的

传媒行业

贵广网络：5G+4K战略下贵州文化产业第一股