药品带量采购扩围方案望落地 药企做好熬过去准备

2019-07-18 10:44:53 来源: 金证券 举报
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(原标题:药品带量采购扩围方案有望三季度落地 医药企业做好了“熬过去”准备)

2019年年初,北京等11个城市启动国家组织药品集中采购和使用试点工作,俗称“4+7”药品带量采购。从市场迹象看,“4+7”正在以加速度的方式向各个非试点城市扩围,今年三季度第二轮集采方案将陆续落地,并于明年正式执行。

网传纪要可能非最终方案

近日,网上流传出国家医保局关于药品4+7集采扩面企业座谈会纪要,在新一轮带量采购中,所有企业以4+7中标价作为天花板报价,多家中标,平分市场。其中,四个不变,即:带量采购、过评品种、效果协同、操作机制。实现两个改变,即:适度竞争、多家中标,一并强调“契约精神”及“违约责任”。

该纪要透露,第二轮招标品种仍是先前的25个,但招标范围要从4+7城市拓展到全国所有省份及地区,包括全部地区的公立医院、定点民营医院、军队医院。约定用量方面,纪要透露,若一家中标给予企业50%的量,两家中标给予60%的量,三家中标给予70%的量,但在价格上要求更低。所有企业(包括原研企业)以不高于4+7中标价格,报价最低的企业直接中选,其余企业依次决定是否接受最低报价,直到中选企业满3家。

金证券》记者接触的江苏医药人士表示,第二轮集采政策更加牵动人心,毕竟此前4+7范围的销量只是全国总量的8%-10%,一旦顺利推行,“4+7”这个表述将不复存在,实际上就是全国集采。

华泰证券分析师代雯则指出,通过与企业沟通,初步核实网传纪要为第一次座谈内容,并不一定为最终方案。值得关注的是,近期河北全省4+7跟标时BMS发生断供,该事件印证此前医保局担忧,即独家供应存在风险。因此在全国性推广过程中,引入适度竞争,独家供货改为多家供货。同时为避免企业形成托拉斯,医保局引入协议时长控制,2家中标品种协议1年,3家(或3家以上)中标品种协议2-3年。此外,第一批集采降价后,部分非中标企业在4+7以外的地区主动降价、逼近集采价,说明集采价仍有小幅度下降空间。因此本次扩面再降价,并引入竞争性降价,也是力争价格不断见底。

“虽然最终方案可能存在微调,但从我们听到的消息判断,全国集采大致就是今年三季度出方案,明年正式执行。”前述医药人士对 《金证券》记者透露。

药企做好“熬过去”的准备

药品带量采购全面扩容在即,整个行业竞争格局生变。《金证券》记者了解到,在此前的股东大会上,信立泰高管谈及带量采购后续政策时表示,以前医院准入产生的销售费用很高,未来仿制药随着带量采购的进行,销售费用会降低,“国家政策是合理的,可以看到国外仿制药价格不高。医保费用要用在刀刃上,没有临床价值的产品会淘汰掉,同时仿制药价格下降,医保费用未来才能支持创新药。对于药企来说,没有以前那么容易赚钱,整个行业会经历一波淘汰,留存下的企业将面临好机会。”因此,公司的策略是对仿制药不用担忧,仿制药现阶段卖得怎么样意义不大,现在销量或价格不错,以后仍然面临降价的发生。创新才是制药企业的未来,公司今年明年做好了熬过去的准备,将对现有产品加大推广,没有上量的产品希望通过带量采购等政策尽快占有市场。对公司明年利润产生影响的情况可能是,第一批带量采购的产品继续大幅降价,会使得利润下降。乐观的话,明年可能回到正常的指标。悲观的话,价格下降,但市场占有率会更加好。

科伦药业高管也在与投资者交流时表示,中国仿制药以前不是按照仿制药规律而是创新药来做的,以前有证书,享受单独定价。现在随着中国市场全面国际接轨,仿制药也全面接轨,回归到仿制药的基础属性。生命周期在压缩是挑战,但机遇也更大。

分析师代雯则表示,第二轮集采方案短期利好竞争格局较好(过评3家)的品种,利空价格博弈一触即发(过评>3家)的品种。就企业而言多空交织,中标药企可能得益于院外省外导流患者激增、品间替代等原因,今年二三季度业绩好于预期,但不具有可持续性,非中标药企尽管有机遇参与第一轮扩面,但降价幅度、成功与否仍需观望,建议关注过评格局相对较好的企业。

王宏贵 本文来源:金证券 作者:江芬芬 责任编辑:王宏贵_NF7326
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