网易首页 > 网易财经 > 正文

上半年VC/PE募资缩水30% 12只产品占募集总额57%

0
分享至

(原标题:上半年VC/PE募资缩水30% 12只头部产品占募集总额57%)

本报记者 王思文

根据投中研究院最新数据显示,今年上半年,创业投资市场与私募股权投资(以下简称VC/PE)完成募集总规模544.38亿美元,同比下降30.17%。募资两极分化严重,12只头部机构募集总额占比近六成。

与此同时,今年上半年,投资活跃度也在下降。对此,联讯证券新三板研究负责人彭海对《证券日报》记者表示,募投活跃度下降的背后有多方面因素。首先从资金方面来说,影响最大的是资管新规、去杠杆对私募、VC/PE的募资能力的制约。其次,对投资标的来说,去年全年IPO的过会率不高,VC/PE投资思路有滞后效应。第三,从企业的质量来说,近两年整个经济下行压力较大,企业业绩增速并没有体现的很高。

募集规模下降30%

今年上半年,VC/PE市场募资与投资均呈现下滑趋势。根据投中研究院最新数据显示,今年上半年,VC/PE募集完成基金共271只,同比下降51.69%,募集总规模544.38亿美元,同比下降30.17%。照此计算,平均单只基金目标规模仅2亿美元,预期规模持续下降。

值得注意的是,VC/PE募集情况呈现“冰火两重天”。12只头部优质机构的基金募集总额高达308.08亿美元,占2019上半年募集总额的56.59%。其余259只基金的募集总额仅占43.41%,基金募资两极分化愈发严重。

不同币种的完成募集程度也十分不同。这271只已完成募集的基金分别包括257只人民币基金、13只美元基金和1只欧元基金,完成募集规模分别为391.48亿美元、149.3亿美元和3.6亿美元。

其中最大的变化是美元基金逆势而上。2019上半年,虽然仅有13只美元基金完成募集,但规模总计达149.3亿美元,单笔基金募资均值高达11.48亿美元。其中,规模最大的为TPG亚洲资本,完成第七期基金的募资,超额募集逾46亿美元,此外,募资规模达45亿美元的华平中国二号基金、25亿美元的德弘资本首期基金也相继完成募集。

今年上半年,基金有限合伙人(以下简称LP)的类型也有所变化。上半年主要资金来源以投资机构、企业投资者为主。由于当前市场监管趋严,银行、信托等金融机构募资渠道受阻,金融机构LP难以持续资金供给,占比仅10%左右。

67亿元资金参与新三板定增

VC/PE市场投资活跃度下降同样也在业内意料之中。2019上半年,创投市场融资数量共计1910起,同比下降50.52%,融资总规模232.04亿美元,同比下降54.46%。

从细分轮次来看,2019上半年融资仍以早期项目为主,A轮融资案例数量最多,共计595起,天使轮融资案例数量共计384起,位列第二。早期项目(种子轮至A轮)融资案例总数量占比达70.52%。

按融资场所来看,VC/PE在新三板定增市场的热度下降在近期也备受市场关注。2019年上半年,共有157家新三板挂牌企业获得VC/PE机构投资,获投金额为66.63亿元,低于去年下半年106.12亿元的获投总额,环比缩水37.21%。

????对于上半年VC/PE新三板投资活跃度下降的原因,投中研究院研究员李珊珊表示,自去年5月份开始,受大环境影响,加之新三板本身的流动性问题以及科创板的分流作用,所以机构投资者对于新三板的热情不如从前。

大连峰岚投资董事长陈霖也对《证券日报》记者表示:“2014年8月份新三板推出做市商制度,很多嗅觉敏锐的机构在2015年6月份前布局了“2+1”新三板产品。目前,部分新三板基金产品在2018年到期延期后仍不能良性退出。究其原因是市场对新三板的双轨制认知不清和逻辑误判。所以对机构管理人和投资人信心有所影响。

此外,VC/PE参与新三板挂牌企业定增的数量也在下滑,今年上半年VC/PE共参与157家新三板挂牌企业定增,而去年上半年其参与的新三板挂牌企业定增数量达233家。

不过,仍有部分项目仍十分吸引市场眼球。例如,广州开发区金控以9亿元投资众诚保险成为今年上半年VC/PE参与新三板最大定增案。此外,另有6家挂牌公司获机构投资者投资超1亿元,标的企业分别为高测股份、京冶轴承、连城数控、华信永道、寰烁股份、先锋科技,投资规模分别为1.5亿元、1.24亿元、1.16亿元、1亿元、1亿元和1亿元。投资机构分别是红线资本、国投创业、红什投资、云鑫创投、山西创投基金和TCL资本。

陈霖认为,随着新三板制度改革的推进,多轨化制度不断完善,市场将持续看好新三板的发展。新三板是机构间标准化运作的大宗市场,是专业股权投资人的猎场。当前还在参与其中的投资机构大多具备良好的投后管理能力和后期资本运作能力。目前低迷之势也是市场回归价值、回归本源之势,对于真正做股权投资的优质机构未尝不是一件好事。

相关推荐
热点推荐
湖南一经开区党工委原书记受审,当庭认罪!

湖南一经开区党工委原书记受审,当庭认罪!

大爱三湘
2024-03-28 23:33:00
樱井麻美:银行助手到影视女神,她如何征服Premium公司?

樱井麻美:银行助手到影视女神,她如何征服Premium公司?

衷情苦
2024-02-15 20:33:24
冉莹颖自曝与邹市明分床3年!原因有4点,评论区沦陷

冉莹颖自曝与邹市明分床3年!原因有4点,评论区沦陷

娱乐圈酸柠檬
2024-03-29 03:27:23
限量 5000 台的小米汽车 SU7 创始版已售罄,4 月 3 日交付

限量 5000 台的小米汽车 SU7 创始版已售罄,4 月 3 日交付

IT之家
2024-03-28 22:36:09
《人世间》郝冬梅至死不知,40岁就是副厅级干部的丈夫周秉义,在国外和真爱亲密拥抱

《人世间》郝冬梅至死不知,40岁就是副厅级干部的丈夫周秉义,在国外和真爱亲密拥抱

娱乐圈酸柠檬
2024-03-25 19:57:01
乔治:我的合同一签,啥事都解决了!哈登后悔啊,自作自受

乔治:我的合同一签,啥事都解决了!哈登后悔啊,自作自受

皮皮文章J
2024-03-28 15:35:57
专家:梅根就像是凯特的“另一面”,生怕别人不知道她付出过什么

专家:梅根就像是凯特的“另一面”,生怕别人不知道她付出过什么

娱乐圈酸柠檬
2024-03-29 07:05:20
社保缴满15年,办理退休却被告知不能领养老金,保费白交了?

社保缴满15年,办理退休却被告知不能领养老金,保费白交了?

猫小姐Coco
2024-03-27 08:18:39
阿里巴巴,突然宣布

阿里巴巴,突然宣布

现代物流报
2024-03-28 09:35:39
突传噩耗!商界大佬病逝

突传噩耗!商界大佬病逝

21世纪经济报道
2024-03-28 08:55:58
1979年,去世3年的张闻天补办追悼会,陈云却突然反悔:我不致悼词

1979年,去世3年的张闻天补办追悼会,陈云却突然反悔:我不致悼词

帝哥说史
2024-03-28 06:45:03
谁动了我的黄金 | 深度聚焦

谁动了我的黄金 | 深度聚焦

北青深一度
2024-03-27 16:05:52
肺病是“拖”出来的吗?医生:双腿出现三种异常,及时进行CT检查

肺病是“拖”出来的吗?医生:双腿出现三种异常,及时进行CT检查

铠甲护士
2024-03-27 16:47:35
大学生借书时发现67年前书签!“谜底”解开了

大学生借书时发现67年前书签!“谜底”解开了

新民晚报
2024-03-26 21:12:11
菲律宾持续在南海挑衅中国,29国站出来力挺马科斯,菲防长叫嚣!

菲律宾持续在南海挑衅中国,29国站出来力挺马科斯,菲防长叫嚣!

老李聊军事
2024-03-27 20:47:42
不是说龙年新生儿有1000万吗?妇产科却迎来关停潮,冲上了热搜

不是说龙年新生儿有1000万吗?妇产科却迎来关停潮,冲上了热搜

户外钓鱼哥阿勇
2024-03-28 23:03:21
张怡宁vs王楠:一个双圈大满贯,一个世锦赛三连冠,谁实力更强?

张怡宁vs王楠:一个双圈大满贯,一个世锦赛三连冠,谁实力更强?

凤幻洋
2024-03-28 12:08:56
华中农大回应全年节假日不调休:避免连续7天或6天上班上学情况

华中农大回应全年节假日不调休:避免连续7天或6天上班上学情况

极目新闻
2024-03-28 20:55:47
54岁“武松”丁海峰曝光:在美国树林砍柴烤肉,美国豪宅尽显气派

54岁“武松”丁海峰曝光:在美国树林砍柴烤肉,美国豪宅尽显气派

黄律议法
2024-03-23 17:50:03
很多人难以想象的场景!网传某地劳务市场,天没亮就挤满待工的人

很多人难以想象的场景!网传某地劳务市场,天没亮就挤满待工的人

可达鸭面面观
2024-03-26 23:55:31
2024-03-29 07:54:44

财经要闻

中国版QE要来?国内外机构观点罕见一致

头条要闻

十亿富豪家庭上演股权争夺战 二女儿称被亲哥送拘留所

头条要闻

十亿富豪家庭上演股权争夺战 二女儿称被亲哥送拘留所

体育要闻

拒绝为国出战,他是足坛"天选打工人"

娱乐要闻

莱昂纳多与25岁新女友互相投喂超恩爱

科技要闻

雷军:我们是卷王,建议BBA车主感受下时代

汽车要闻

混动增程双模式 长安UNI-Z售11.79万起

态度原创

艺术
游戏
亲子
手机
教育

艺术要闻

艺术开卷|从闺阁、庭院到郊野,古画中的女性生活空间

热搜榜上的那款手游,在打所有3A的脸

亲子要闻

懂事的让人心疼!3岁男孩主动帮父母收拾夜宵摊

手机要闻

安兔兔CPU跑分38万!骁龙8s Gen3又要干翻全场?

教育要闻

留学文凭贬值,出国留学值不值得?在俄罗斯工作16年小伙直说想法

无障碍浏览 进入关怀版
×