网易首页 > 财经频道 > 正文

行业洗牌期迎分类制度安排 券业新格局渐行渐明

2019-07-07 19:49:12 来源: 第一财经 举报
0
分享到:
T + -

(原标题:行业洗牌期迎分类制度安排,券业新格局渐行渐明)

业内人士认为,券商分类管理,鼓励专业类券商发展,综合类券商做强,加速券业分化

券商业务特色化、差异化经营,内外资开放同步进行……上述证券行业讨论已久的问题,在近日迎来制度上的明确规定。

证监会7月5日晚间发布《证券公司股权管理规定》(下称《股权规定》)及相关配套规定,并重启内资证券公司设立审批。整体来看,重点内容包括:券商将划分为专业类和综合类、各类股东门槛确定、控股股东相关资质到期不达标强制转型。

规定落地,市场担忧一定程度上消解——此前市场对于征求意见稿中控股股东净资产、近3年营收“两个一千亿”门槛有所忧虑。同时,业内曾猜测随着资本市场对外开放的推进,从公平的角度也将对内资放开。

上述猜想得到证实。证监会在答记者问中表示,证券公司对外资开放,必然涉及对内资开放,重启内资证券公司设立审批,有利于引进优质内资股东,推动证券行业充分竞争。

券商行业进入兼并重组阶段时,监管政策正式出炉,制度叠加市场的双重影响下,券业将如何发展?更深远的影响是,券商行业的改革是资本市场改革中颇为重要的一环。

业内认为标准仍较高

与征求意见稿相比,正式发布的《证券公司股权管理规定》,变化体现在三方面:

首先,进一步明确对证券公司的分类管理安排,证券公司将分为综合类券商、专业类券商。上述分类以券商业务为依据,综合类证券公司除传统证券业务外,还包括股票期权做市、场外衍生品、股票质押回购等复杂业务。类别的不同也决定了监管对此要求不同。

“对于从事的业务具有显著杠杆性质且多项业务之间存在交叉风险的证券公司,由于资本消耗较高,与其他金融体系联系紧密,外部性显著,要求其主要股东和控股股东需具备较高的管控水平和资本补充能力。”证监会表示。

其次,下调综合类证券公司的控股股东、主要股东资产规模和营业收入要求。此前征求意见稿要求删除了控股股东“最近3年主营业务收入累计不低于1000亿元”、主要股东“最近3年营业收入累计不低于500亿元”要求,此次调整为“总资产不低于500亿元人民币,净资产不低于200亿元人民币”。

最后,适当调整单个非金融企业实际控制证券公司股权比例的要求。单个非金融企业实际控制证券公司股权的比例由此前的“不得超过1/3”上调到“不得超过50%”。

此外,证监会表示,综合类证券公司和专业类证券公司之间可以互相转化,同时做出5年过渡期安排,明确了现有综合类证券公司的控股股东达不到《股权规定》条件的,给予5年过渡期,逾期仍未达到要求的,限制部分业务开展。

北京某中型券商首席非银分析师对第一财经记者分析称,之前市场讨论最多的是“两个1千亿”的标准,和是否会实行“新老划断”。

“标准降低之后,其实标准也是比较高的,我们了解到很多公司还是有压力的,而且还有5年连续营业的要求。”他表示。

倒逼改革,券业分化加速

重启内资券商设立,将会带来什么影响?业内人士认为,推动券商分类管理,鼓励专业类券商发展,综合类券商做强,加速券商分化。

此前,业内普遍认为,龙头券商在投行业务上具有优势,而投行业务或“颗粒无收”的中小券商将转道自营和经纪业务,同时应采取差异化、特色化经营策略。

“(差异化经营)从制度上得到了确认,也是监管一直鼓励的方向,现在强化了这个规定。明确提出希望证券公司具有差异化竞争策略。” 上述非银分析人士认为。

他同时提到,在业务同质化严重的情况下,“有所退出”也是部分中小券商不得不选择的方式,此次规定从股东层面倒逼券商进行特色化经营。

“很多中小券商股东不符合净利润、资本金等要求,这意味着该类券商在很多业务上要‘有所退出’,尤其是杠杆类业务,比如股权质押、场外期权等,把核心资源集中在比如自营、经纪等几块业务上来。”该人士表示。

东北证券研究总监付立春表示,《股权规定》的出台是监管层根据市场实际情况,证券行业的发展进行的一个更新。同时,在提高直接融资比重、大力发展资本市场的背景下,新的规定给予更多券商进一步竞争和发展机会。

“挑担子”:承担市场改革重任

《股权规定》发布后不到两日,中国证券业协会执行副会长安青松在周末的一场论坛上即谈及,并表示“这是一个重要的尝试”。

“上周末证监会发布了有关券商的管理办法,里面提出了把券商分为综合类和专业类经营的不同的激励方向,这是一个重要的尝试。”安青松表示。

他同时提到,在扩大开放的同时,首先要深化改革。“我们要有我们自己的、跟国际惯例接轨的制度体系,这是重要方面。我们要新设券商,不仅国外可以进来,境内也可以新设。”

改革的紧迫性何在?安青松以投行业务为例,并援引数据谈到。“去年协会开展调研,从行业征集如何促进投行高质量发展的建议,我们收到了70条建议,其中20%的建议是现行的行业法规有障碍,有30%的建议提出行政监管需要进一步放松管制的建议,我们要打造跟国际一流投行竞争的投资银行体系,可能还需要有很多工作要做。”

业内认为将推动券商分类管理,鼓励专业类券商发展,综合类券商做强,加速券商分化。

netease 本文来源:第一财经 责任编辑:李兆元_B7890
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 热点
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 科技
  • 军事
  • 汽车

广东18岁高中生迎娶14岁初中生 官方:二人自由恋爱

新闻 初中生 高中生
|
潮阳发布
11小时前
37885 跟贴37885

人民锐评:马保国闹剧,该立刻收场了

新闻 马保国 武德
| 人民网-人民日报
1天前
216161 跟贴216161

青海两车主同时醉酒驾车发生碰撞 导致3人当场死亡!

新闻 驾驶证 酒后驾驶
|
澎湃新闻·澎湃号·政务
8小时前
609 跟贴609

买婚、家暴与冥婚:农村残障女性的生死挣扎

新闻 冥婚 残障
|
澎湃新闻
4小时前
1156 跟贴1156

海底1万米,你好!——“奋斗者”号标注中国载人深潜新坐标

新闻 奋斗者 深海
|
新华社
2小时前
220 跟贴220

日媒惊叹:165个国家,中国北斗导航精度已超过美国GPS

新闻 北斗卫星 gps
|
每日经济新闻
1天前
4538 跟贴4538

向总书记报告丨富民新村新路子

新闻 富民 总书记
|
央视新闻客户端
2小时前
0 跟贴0

中国有3000万男光棍?第七次“人普”将揭晓答案

新闻 老龄化 劳动年龄人口
|
上观新闻
10小时前
7820 跟贴7820

联播+丨勇攀深海科技高峰 感悟习近平的“蓝色信念”

新闻 习近平 总书记
|
央视网
2小时前
49 跟贴49

河南一女纪委书记被抛尸黄河案疑点重重 失踪多日却无人报案$2020

新闻 原阳县 中牟县
|
陕西法制网
1天前
123113 跟贴123113

被问怎么回应“特朗普2024年可能再参选总统”,哈里斯笑了……

新闻 唐纳德·特朗普 哈里斯
|
环球网
2小时前
6350 跟贴6350

伊朗顶级核科学家遇袭身亡 被认定领导秘密核武项目

新闻 国防部 伊朗
|
界面新闻
1天前
107700 跟贴107700

被“围猎”的市委书记:从吃喝打牌到一次索要100万

新闻 陈吉明 被“围猎”的市委书记
|
长安街知事
1小时前
424 跟贴424

伊朗最高领袖:将就核物理学家遇害一事展开报复

新闻 伊朗 物理学家
|
界面新闻
1天前
7791 跟贴7791

澳大利亚官员:中方“毁灭性打击”

新闻 中国 澳大利亚
|
观察者网
1天前
28157 跟贴28157

湖南耒阳市一煤矿发生透水事故

新闻 耒阳市 透水事故
|
新华视点
1小时前
418 跟贴418

五角大楼“智囊团”迎来“大清洗”,美媒预测特朗普“特赦名单”

新闻 唐纳德·特朗普 五角大楼
|
环球时报
1天前
1185 跟贴1185

深圳一幼儿园收2.8万咨询费难退,记者采访被保安掐脖子威胁[吃驚

新闻 一幼儿园 深圳
|
广东台触电新闻
3小时前
3457 跟贴3457

特朗普花费300万美元在威斯康星州最大的县进行重新计票 却使拜登

新闻 拜登 唐纳德·特朗普
|
央视新闻客户端
16小时前
9277 跟贴9277

家长被怀疑举报补课,校内遭到班主任老公暴打,学校却称无法处理

新闻 班主任 补课
|
潇湘晨报
15小时前
19072 跟贴19072

外媒:美国会众议院将就限制中企在美上市法案进行表决

新闻 国会 美国国会
|
环球网
4小时前
461 跟贴461

借2万还60多万还不够 85后白领卖车还欠亲友10多万

新闻 高利贷 孙磊
|
南方Plus
23小时前
4700 跟贴4700

伊朗核科学家遇害后,德黑兰爆发抗议活动:“向美国开战!”

新闻 伊朗 美国
|
环球网
1天前
9213 跟贴9213

郭德纲:一边挨骂,一边讨好

新闻 郭德纲 德云社
| 网易谈心社
2天前
23 跟贴23

女子被丈夫用铁链拴等方式虐待50余年,将后者杀害!被公诉

新闻 虐待 杀害
| 南方都市报
1天前
100 跟贴100

太疯狂!中一套暴赚500万 深圳豪宅"打新"遭万人哄抢

新闻 华润城 大户型
|
中国基金报
21小时前
12154 跟贴12154

住楼下方便通奸?医院副院长疑出轨下属被妻子当场捉奸

新闻 医院 报假警
|
封面新闻
2天前
52094 跟贴52094

专家:"亚洲小北约"不可能搞成 印度放不下上合与金砖

新闻 金砖 潘光
|
观察者网
10小时前
159 跟贴159

刑拘!31岁男子强奸卧病在床60多岁妇女,曾因强奸罪获刑10年

新闻 强奸罪 强奸
|
生活报
20小时前
27 跟贴27

嫌哭声太吵?日媒:将男婴尸体放冰箱冷冻,中国籍男女在日被捕

新闻 中国籍 尸体
|
环球网
1天前
55 跟贴55

没错 美国人已经在讨论“清算特朗普”了

新闻 唐纳德·特朗普 拜登
|
参考消息
2天前
23699 跟贴23699

路透社记者称中国媒体“暗示”新冠病毒或来源于国外,赵立坚:病

新闻 病毒 赵立坚
|
环球时报-环球网
2天前
0 跟贴0

家属回应金龙泉创始人术后脑死亡:耳鼻喉医生做脑外科手术,医院

新闻 金龙泉 脑死亡
|
梨视频
2天前
47496 跟贴47496

中国正式宣布!对澳实施临时反倾销措施 澳商人郁闷了

新闻 澳大利亚 反倾销
|
每日经济新闻
2天前
3743 跟贴3743

“医生劝病人控制饮食反被家属打骨折”续:打人者涉故意伤害罪被

新闻 拘留 法庭
|
红星新闻
18小时前
1045 跟贴1045

鉴往知来,让璀璨的中华文明照亮复兴之路

新闻 中华文明 复兴之路
|
央视新闻客户端
17小时前
76 跟贴76

丹麦首相为“水貂门”含泪道歉但坚持扑杀,被批“鳄鱼眼泪”

新闻 丹麦 弗雷德里克森
|
澎湃新闻
1天前
0 跟贴0

和马拉多纳遗体合影后,殡仪馆员工道歉:瞬间做出拍照决定,请求

新闻 佩卢西托 费尔南德斯
|
环球网
1天前
24 跟贴24

威斯康星州最大县完成重新计票:拜登优势不减反增

新闻 拜登 重新计票
|
界面新闻
1天前
4401 跟贴4401

美媒:特朗普或在拜登就职典礼期间启动2024年竞选活动

新闻 拜登 唐纳德·特朗普
|
界面新闻
10小时前
9272 跟贴9272

女子路边遭男子强奸,现场发现5个安全套

温州草根
2020-11-29 13:55:17

浙江农林大学一女生将卖淫经历发网上:因为父亲滥情而不信任男性

伦旭动漫
2020-11-29 04:23:52

女子离婚后仍和前夫同住!10年后却意外得知......

新闻坊
2020-11-29 15:09:57

观察者网一周军评:刺杀伊朗科学家咋这么容易

观察者网
2020-11-29 09:45:53

本想强奸,在女生的开导下,改为帮忙打飞机,这算是强奸吗?

刑事辩护研究
2020-11-29 15:27:58

女歌手公开质问钟南山:整天忙在镜头一线,治好过几个人?

音乐汪唯一账号
2020-11-29 12:52:48

房东拒绝退还租金,租客花1万将店面改成公厕:24小时免费使用!

老于说娱乐
2020-11-29 11:34:28

“黑社会”发明“钓鱼”酷刑,警察境外抓捕竟遭冲锋枪包围!

中国长安网
2020-11-29 10:28:22

来杯葡萄酒?为警告美国的一班盟友,中国挑澳大利亚下重手了

新知公社
2020-11-28 10:09:59

德国专家:全球99.5%感染毒株均来自意大利北部,传播速度“突飞猛进”

前瞻网
2020-11-29 15:24:29

“啤酒大王”赴海南治疗后脑死亡,昏迷前大呼被骗!医院回应

南国今报
2020-11-29 14:51:10

郑爽早知道辛巴燕窝有问题,提醒大家不要买,却被全网谩骂

mx八卦城
2020-11-28 20:04:32

陈小春一辆车开10年不换,老婆都吐槽,一看真车谁舍得换?

娱乐江湖百晓生
2020-11-29 14:13:44

头号警花沦为共享情妇,个中真相令人膛目结舌!

一线报道
2020-11-28 20:29:25

18岁男生迎娶14岁女生视频曝光 监护人是否涉嫌违法?专家解读

环球网资讯
2020-11-29 13:40:54

真实故事:北京房拆迁后我一夜暴富,却过得很不开心和充满挫败感

野离离
2020-11-29 12:38:13

伙同妻子收钱的常务副市长

新京报政事儿
2020-11-29 15:18:46

朴树妻子吴晓敏:结婚15年,没婚礼没蜜月,没房没孩,没收过花

娱乐江湖百晓生
2020-11-28 18:26:44

伊朗核科学家遭暗杀后,伊朗外长用中文发了这段话

每日经济新闻
2020-11-29 00:00:37

被强奸一次后,就自愿发生6次性关系,那还能定强奸罪吗?

刑事辩护研究
2020-11-28 13:19:40
2020-11-29 18:20:59
+ 加载更多新闻
×

【TED】机器会抢走我们的工作吗?

热点新闻

态度原创

网易号

查看全部
阅读下一篇

返回网易首页 返回财经首页