广发证券百亿融资批文失效 券业竞争格局生变

2019-06-18 18:53:33 来源: 第一财经 举报
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(原标题:广发证券百亿融资批文失效,券业竞争格局生变)

券商强者恒强的格局将会深化。

广发证券(000776.SZ)的2019年开局有些不顺。ST康美(600518.SH)事件波及,海外对冲基金出现较大亏损,独立董事在对总经理林治海责任认定,以及对董事薪酬决议方面投出了弃权票等等,显然已是多事之秋。而6月18日,广发证券又公告称,公开增发批复到期,导致融资计划已经失效。

另一方面,随着中信证券(600030.SH)、华泰证券(601688.SH)等竞争对手的并购和增发,多家券商的融资计划在实施过程中,证券行业面临着新一轮的洗牌。有业内人士认为,在证券行业的股本扩张过程中,有公司成功募集资金或者增发并购,也有遭遇到失败,未来整个证券行业的竞争格局来看,龙头券商的行业地位将会更加突出。

定增批文过期

2018年12月26日,广发证券收到证监会出具的批复,核准公司非公开发行不超过11.8亿股新股,自核准发行之日(2018年12月17日)起6个月内有效。半年过去,广发证券表示,“在取得上述批复后,公司一直积极推进发行事宜,但由于市场环境和融资时机变化等因素,公司未能在中国证监会核准发行之日起6个月内完成发行工作,该批复到期自动失效”。

本来广发证券拟募集资金不超过150亿元。主要用于加快推进集团化战略,增加对全资子公司的投入;提升证券金融服务能力,主要用于融资融券、股票质押等资本中介业务等。

2018年12月,定增方案获得监管核准批复之后,大盘在2019年第一季度有所回暖,成交一度突破万亿,广发证券股价也从去年底的12.68元到一度冲破18元。但这波行情来的突然走的更突然,3月之后,随着券商板块的集体回调,ST康美等事件影响,广发证券股价再次跌回至行情之前的水平。

6月17日,大盘成交不足3500亿元,创出春节后的成交新低,“地量”之下券商股自然也难有好表现。根据定增预案,广发证券150亿元的定价基准日是发行期首日,发行价格不低于定价基准日前20个交易日(不含定价基准日,下同)公司A股股票交易均价的90%。

近日投资者跟广发证券交流的要点,集中在康美药业和此次增发的进展,在互动平台上广发证券多次表示,“公司不存在自有资金参与康美药业的股票质押融资情形”。5月31日到6月11日,陆续有投资者问到广发证券增发事项,广发证券回应称:“关于公司非公开发行,如有进一步信息公司会及时公告。”不过直到17日晚间才确认增发批文过期导致失效。

4月8日,广发证券在接待投资者调研时曾表示,在上一轮五年战略制定过程中,公司在规划落实方面依靠较强执行力,自上市后成功进行了两轮融资,基本实现目标,支持公司稳居当前市场地位。未来5年,公司的战略定位是做大整体净资产规模,有效支撑公司新一轮战略达成,为股东提供更好的回报。

此前在2015年,申万宏源(000166.SZ)也两度下调定增价格,最初募集资金规模达180亿,增发价从16.92元下调至12.3元,又再次下调至10.07元,计划募集资金不断缩水,2015年12月16日,还是宣布中止定增计划;不过在2018年1月29日大盘见顶前后,申万宏源终于完成了2017年5月公告的计划120亿元的增发,在行业激烈竞争中抢得先机。

证券行业重构,龙头优势将更明显

关于未来发展,广发证券表示:“公司未来会统筹、协调公司的海内外资源,内涵式发展但不排斥与外延扩张并举。”“外延扩张”这四个字对广发证券说的是可能的“将来时”,不过在广发证券的竞争对手身上,则是明显的“现在进行时”。

对此,深圳一位证券行业分析师向第一财经记者表示,行业集中度越来越高,如果行情依然无法好转,目前正在进行增发的券商当中,或许也会出现类似广发证券的情况,未来龙头券商的优势将会越来越大,最后可能行业前三名的券商能够形成较好的规模效应。

伦敦时间6月14日上午10时,华泰证券在伦敦证券交易所发行全球存托凭证(GDR)的价格确定。每份GDR 20.5美元,行使超额配售权之前募集资金为15.38亿美元。北京时间14日晚间,华泰证券在上交所同步公告了GDR的发行结果。若全部行使超额配售权,华泰证券的募资将达到16.9亿美元,或将成为2019年伦交所的第二大IPO项目。

1月10日,中信证券公告称,拟向越秀金控发行7.93亿股,以此来合并广州证券,交易对价为134.6亿元,中信证券发行价格为每股16.97元,5月28日该方案已经通过了股东大会。6月5日,中信证券公告称收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请补正通知书》,将会积极准备有关发行股份购买资产的材料,并及时报送。

中信证券在互动平台上表示,公司凭借在管理能力、市场声誉度、综合化业务方面的优势,对广州证券进行优化整合,结合其已形成的客户网络、区域品牌声誉、市场资源带来的协同效应,公司在广东省的整体业绩将有望进一步提升。公司在完成广东省的业务优化布局之后,可充分利用广东省在华南地区的核心经济地位,发挥广东省在华南地区的区域辐射作用,助力中信证券在华南地区业务版图的扩张。

其他有一定规模的上市券商来看,主要增发的计划都已经通过了股东大会,下一步更多是等待监管批文。

海通证券(600837.SH)的200亿元增发方案,已经在2018年6月22日通过了股东大会;招商证券(600999.SH)募集128亿元的配股方案,在今年5月21日通过了股东大会;国信证券(002736.SZ)募集180亿元的增发方案则在2018年12月14日通过了股东大会。

中小券商来看,兴业证券(601377.SH)、天风证券(601162.SH)、东吴证券(601555.SH)的增发或者配股方案,也都已经通过了股东大会;其中东吴证券是在6月17日刚刚通过。

netease 本文来源:第一财经 责任编辑:刘嵩_NBJ9949
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