鹿城农商行资产规模仅450亿元 坐拥39家村镇银行

（原标题：鹿城农商行资产规模仅450亿元 12亿元投资坐拥村镇银行达39家 ）

在延期近一个月后，浙江温州鹿城农村商业银行（下称鹿城农商行），终于在日前对外发布了其2018年年报。年报显示，去年，该行净利润增长迅猛，同比增长逾50%。

与此同时，《证券日报》在这份姗姗来迟的年报中还发现，这样一家资产规模仅450亿元的地方农商行，旗下竟然拥有高达39家村镇银行。上述村镇银行中，鹿城农商行作为控股股东、持股比例在50%以上的多达23家。而贵州省则成为了这家来自浙江的农商行布局的重点地区，该行旗下共有27家村镇银行遍布于此。中国银行业协会发布的报告显示，截至2018年年末，全国村镇银行开业数量已增至1616家，在银行业整体法人数量占比达35.22%。

东方金诚首席金融分析师徐承远认为，农商行设立村镇银行主要为了突破地域限制，未脱离农商行“做小做散”的宗旨。设立村镇银行有助于农商行实现跨区域经营，但另一方面，设立村镇银行将导致农商行管理半径拉长，可能会对农商行经营管理形成压力。且主发起行和村镇银行经营区域存在差异，容易出现制度不适用或执行不到位等问题。

对于旗下近40家村镇银行目前的经营情况，鹿城农商行相关人士在接受《证券日报》记者咨询时表示，“由于相关领导不在，不方便回答。”

坐拥39家村镇银行

投资成本合计近12亿元

《证券日报》记者查阅鹿城农商行2018年年报发现，对于这样一家资产规模不足500亿元的地方农商行，其拥有的村镇银行数量高达近40家，且在近六成的村镇银行持股比例在50%以上。

在鹿城农商行年报中披露的按成本法核算的长期股权投资明细表中，列出的“被投资单位”一栏全部被各家村镇银行所占据，而这一长串由其所发起设立的村镇银行数量高达39家，这些村镇银行均以“富民”命名。

资料显示，鹿城农商行是在温州市郊农村信用社的基础上，历经多次农村金融体制改革发展而来。2005年6月份完成一级法人体制改革，变为鹿城农村合作银行，并于2013年6月份正式更名为鹿城农商行。

据《证券日报》记者统计，鹿城农商行在上述村镇银行持股比例在20%-100%之间，并是其中大多数村镇银行的控股股东，其持股比例超过50%的村镇银行数量达23家。

从该行披露的投资成本看，鹿城农商行对于上述39家村镇银行的初始投资成本合计达到11.92亿元。而具体到单个村镇银行则是差异悬殊，投资成本多则上亿元少则仅数百万元，绝大多数村镇银行的初始投资成本为数千万元。其中，浙江上虞富民村镇银行、浙江东阳富民村镇银行的初始投资成本最高，分别为1.19亿元和1.02亿元，上述两家村镇银行也是仅有的投资成本过亿元的银行。

一家截至去年年末资产规模仅为450亿元的地方农商行，发起设立的村镇银行数量如此之多，这与鹿城农商行的发展战略有着重要关系。在该行官网上，其对发起设立村镇银行着墨颇多。官网的宣传称，该行牢牢坚持“做小、做广、做精”的经营定位，在立足当地金融服务的同时，批量发起设立村镇银行，努力实施“跨区域”发展战略，拓展发展空间。

徐承远对《证券日报》记者表示：“设立村镇银行有助于农商行实现跨区域经营，且相比设立异地支行，设立村镇银行可引入其他股东，也能降低资本金消耗。”

由鹿城农商行主发起的首家村镇银行——江西萍乡安源富民村镇银行于2012年3月份开业，截至目前，其已开业的村镇银行数量有39家，已累计获监管部门批复同意筹建的村镇银行数则达到了43家。据了解，鹿城农商行旗下的各村镇银行，以农村、农业、农民为主要服务对像，以小微企业及个体工商户为服务，贷款基本投向“三农”、小微企业和个体工商户。相关数据显示，截至2018年年末，全国村镇银行农户和小微企业贷款合计占比91.18%，已连续五年保持在90%以上。

《证券日报》记者发现，鹿城农商行发起设立的39家村镇银行分布于贵州、浙江、江西、上海以及河南等地，而贵州省成为了其布局村镇银行的重点省份。该行旗下共有27家村镇银行遍布贵州八个市（州）。

全国村镇银行数量持续增长

业绩水平参差不齐

中国银行业协会发布的报告显示，截至2018年年末，全国村镇银行开业数量已增至1616家，在银行业整体法人数量占比达35.22%。截至去年年末，村镇银行资产规模1.51万亿元，负债规模1.33万亿元，规模指标的增速高于银行业平均水平。

村镇数量快速增长之下，其盈利水平则参差不齐，部分村镇银行盈利能力较弱。

从上市银行披露的所控股村镇银行业绩看，去年净利润在千万元以上的村镇银行只有区区数家，而盈利过亿元的村镇银行只有由长沙银行控股的湘西村镇银行一家。其他多数村镇银行全年的净利润在数十万元至数百万元之间，且还有多家银行净利润在万元以下甚至出现亏损。

有业内人士指出，近年来，频频出现的银行打包转让村镇银行股权的信息，除了银行自身业务结构调整以外，或也与旗下村镇银行经营状态不佳不无关系。

对于部分村镇银行盈利能力薄弱问题，徐承远对《证券日报》记者指出，受限于品牌影响力弱、业务拓展难度大，村镇银行创收能力存在不足。再加上不良贷款率高企、拨备计提压力对盈利形成的侵蚀，这些都会让部分村镇银行一些业绩难以让人满意。

他同时指出，村镇银行在经营中还面临一系列问题，首先，受渠道和规模限制，市场竞争力不足。由于村镇银行普遍成立时间较晚，存在网点布局少、规模小、业务类型单一等问题，在区域市场缺乏品牌知名度，竞争力薄弱。其次，资产质量下行压力大。村镇银行客户以三农及小微企业为主，借款人经营效益下降会对贷款质量形成冲击，且有的村镇银行自身风险管理意识弱、不良贷款处置措施单一，信用风险管理压力较大。

《证券日报》记者注意到，鹿城农商行在其年报中并未披露旗下村镇银行2018年的具体盈利情况。但该行2018年投资收益达到3.8亿元，同比增长28.19%。

年报虽延期披露

业绩答卷亮眼

拥有近40家村镇银行的鹿城农商行，尽管年报延期披露，但该行去年业绩答卷则表现不俗，净利润同比增长逾50%。

此前，因无法于4月底前按规定披露2018年年报，鹿城农商行对外发布了相关的风险提示公告。而对于年报延期披露的原因，该行彼时给出的解释为：由于公司下属子公司众多，合并财务报表工作量巨大，且由于部分下属子公司尚未完成2018年度财报审计工作，因此公司无法在规定的4月30日前披露年报。显然，旗下拥有数量如此多的村镇银行，这也让鹿城农商行年报编制工作耗时较长。

尽管年报较规定截止时间延期了近一个月时间，但鹿城农商行去年的业绩还是可圈可点的。

截至2018年年末，该行全年实现营业收入12.51亿元，同比增长19.52%；净利润6.26亿元，同比增长高达54.43%。鹿城农商行去年资产质量也有提升，截至去年年末，该行五级不良贷款余额2.13亿元，比年初减少5820.13万元。五级不良贷款占比为0.94%，较年初下降0.43个百分点。