2019牛股启示录：创历史新高95股深藏四大基因

（原标题：2019牛股启示录：创历史新高95股深藏四大基因）

4月8日沪指见阶段高点3288点以来，大盘调幅9.48%，个股剧烈波动。本周指数刚刚反弹，但《红周刊》统计发现，沪深两市期间已有95只个股创历史新高（不包括一字板新股），同时也有18股创历史新低，这些个股异常走势的原因何在呢？

一、95只创历史新高个股4大特征全解析

贵州茅台8次创历史新高

创历史新高的能力（次数）是衡量股价强弱的指标之一，从创历史新高次数角度来看，在以上95只创历史新高的个股中，16只个股4月8日以来6次创历史新高。其中，贵州茅台8次创历史新高，成为蓝筹股的龙头。另外，济民药业、中国平安和美锦能源均7次创历史新高。

表1：创历史新高的次数前列公司

德展健康和沪电股份近3年净利润复合增长率超过10000%

业绩对公司股价长期走势的影响最为直接，历史上的长牛股绝大多数业绩更加优异。从创历史新高公司的业绩长期增长能力的角度来看，创历史新高的95只个股的近3年净利润复合增长率的平均值为487%，不过这是因为一些重组类公司异常的数据拉高了整体数值。

此外，在以上95只创历史新高的个股中，23家公司近3年净利润复合增长率超过300%，其中，11家公司近3年净利润复合增长率超过500%。德展健康（原天山纺织）和沪电股份近3年净利润复合增长率超过10000%，华新水泥、龙蟒佰利和恒立股份近3年净利润复合增长率超过1000%。而剩余非创历史新高的公司的近3年净利润复合增长率仅为-28.9%。

表2：近3年净利润复合增长率有异常

亿联网络等5只个股基金持股比例大于20%

机构持股比例也是衡量公司投资价值的标志之一，股价长期走势稳定的公司往往会获得机构资金的关注。以机构资金的代表公募基金为例，创历史新高公司创历史新高的95只个股的基金持股比例平均值为6.05%，而剩余非创历史新高的公司的基金持股比例平均值仅为1.5%。

此外，在以上95只创历史新高的个股中，10只个股一季度机金持股比例超过15%。其中，亿联网络和鹏鼎控股等5只个股基金持股比例大于20%。

表3：基金持股比例前列个股

医药生物和化工行业创新高个股较多

行业景气度是公司股价能否创新高的条件之一，从创历史新高公司的行业属性角度来看，在以上95只创历史新高的个股中，医药生物行业和化工行业较为集中，两个行业各自有13只个股出现在榜单中，显示出医药生物行业的长期成长性和化工行业的景气性。医药生物行业的防御优势也在近期调整市中显现出来。

表4：创新高个股医药生物和化工行业较多

二、牛市“至弱股”隐藏密码曝光

4月8日至今，两市共有18股曾创历史新低，走势明显弱于大盘，其中非ST类个股高达11只之多，风险甚至比ST个股还大。从行业来看，汽车股占比最高，共3股；从上市时间看，去年上市的次新股占大多数，共7股，其中以年报复合增速靓丽但一季报变脸的上机数控为代表；从最新的机构持股情况看，可见保险、基金、OFII身影，但未见社保。但总体看，机构持仓有限。

表5：近一个月内曾创历史新低个股汇总

另外，根据统计年初至今，两市127只非ST类个股收盘价曾创历史新低，完全与大盘走势背离。从行业属性分析，汽车、医药股占比最高，均为13股，化工、机械占比紧随其后；年内跌幅最大的个股中，保险、基金、QFII有极少量仓位，但仍不见社保形迹。

表6：年内创历史新低股跌幅排行

另外，其中仅有8股实现股价逆袭（期间涨幅超50%），包括工业大麻龙头之一方盛制药与融资租赁业的生力军华铁科技。但总体看，逆袭难度不小。

表7：年内创历史新低后逆袭股一览

综上可见，年内两市除ST类以外的最弱品种最大的共同点就是几乎无社保基金持仓，保险、基金、QFII持仓亦很少。行业方面看，汽车股压力最大，医药股分化最强。这类弱者属性，投资者可注意防范。