科创板融资报告：108家申报企业拟募资1042亿元

（原标题：科创板融资报告： 108家申报企业拟募资1042亿元 74%募资规模低于10亿）

截至5月13日，108家科创板申报企业悉数亮相。其中，86家处于已问询状态，1家已处于中止状态。而根据21世纪经济报道记者统计，108家企业合计拟募集资金1042亿元，平均每家募集资金近10亿元。

这样的企业平均募资水平低于今年以来主板13.05亿元的平均募资规模，但远高于创业板5.97亿元的平均募资规模。业内人士向记者指出，目前创业板普遍按照23倍市盈率发行，1亿元对应的募资金额在5亿元左右。而科创板企业募资规模达到了近10亿元，这意味着科创板企业面临较高估值。

从具体行业来看，计算机、通信和其他电子设备制造业凭借24家的申报数量，以285.3亿元的募集总金额稳居榜首。根据记者统计，有5个行业的拟募资规模超过了百亿。而从行业平均募资规模来看，互联网和相关服务，电气机械及器材制造业与计算机、通信和其他电子设备制造业等四个行业的企业平均募资规模超过了10亿元。

平均募资近10亿元

根据Wind数据统计，年初至今，12家主板企业顺利过会，总募集金额156.57亿元，平均每家企业募资规模为13.05亿元。相比之下，108家科创板申报企业的平均募资规模仅有9.64亿元。“主板大项目比较多，所以募集金额也会高。”5月13日，一家中型券商投行人士告诉记者。

而与创业板相比，科创板的平均募资规模则占据一定优势。根据Wind数据统计，今年以来共有13家创业板企业顺利通过审核，合计募集金额77.60亿元，平均每家企业的募资金额为5.97亿元，较科创板平均规模减少了38.07%。

从净利润上，目前科创板的净利润水平大体与创业板相当，而创业板按照23倍的市盈率募集金额多在5亿元左右。而根据Wind数据，科创板平均募资规模低于6亿的企业数量只有43家，占比仅为39.81%。业内人士认为，目前科创板面临较高估值。

申万宏源在研究报告中也表示，统计数据表明，从PE、PS、PB中值来看，已受理的科创板企业均高于主板、中小板和创业板，整体估值相对较高。

“这体现了科创板的市场化定价，这也是科创板一直主张的，发行价格不受隐形上限的影响，这是好事。但另一方面，相对较高的发行PE，是否能被投资者接受，这考验的就是投行的承销能力。对投资者而言，买的估值越高，所要承受的下行波动风险也就越大。”5月13日，上海一家券商投行人士向记者表示。

另一方面，个别的大项目进一步整体提高了科创板的募集资金水平。根据21世纪经济报道记者统计，科创板申报企业中募集资金规模低于平均数的企业高达68.82%。

Wind数据显示，科创板申报企业募资规模在10亿元以下的企业达到了80家，占比达到了74.07%。其中，募资规模在5亿元及以下的企业有32家，占比为29.63%；募资规模在5亿-10亿（包括10亿元）之间的企业有48家，占比达到了44.44%，也是募资规模最集中的区域。

募资规模越大企业数量越少。例如，募资规模在10亿-20亿之间的企业有19家，占比为17.59%。募资规模在20亿-50亿之间的只有8家，占比仅为7.4%。募资规模超过百亿的大体量企业只有1家，募资规模达到了105亿。

而募资规模超百亿的大块头为中国通号。中国通号是全球领先的轨道交通控制系统解决方案提供商。2015年已在港交所主板上市。此次回归A股，其以105亿元的募资金额冠压群雄。

申报稿披露，中国通号拟募资金额中46亿元投向先进及智能技术研发项目，25亿元投向先进及智能制造基地项目，剩余资金用于信息化建设项目及补充流动资。

而募资金额最少的仅有2.55亿元，为龙软科技。此外，映翰通、凌志软件、赛诺医疗、宝兰德、联瑞新材等7家企业的募集金额均在3亿元之下。

五大行业拟募资规模超百亿

从行业来看，募集规模最多的行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，募集资金总规模达到了285.3亿元。不过，该行业的申报企业也是最多的。根据记者统计，在108家申报企业中属于该行业的企业有24家。

尽管申报专用设备制造业与计算机、通信和其他电子设备制造业的企业数量相当，但是在募集资金总额上却有较大区别。所属专用设备制造业的企业有21家，但是募集资金总规模只有154.87亿元。而计算机、通信和其他电子设备制造业所对应的两个数字分别是24家、285.3亿元。

根据Wind数据统计，目前行业拟募集资金总规模超过百亿的一共有5个行业。分别是计算机、通信和其他电子设备制造业，专用设备制造业，软件和信息技术服务业，医药制造业，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业。且四个行业拟募集资金规模排名的一大原因在于所属该行业企业数量多。

较为不同的则是铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，所属该行业只有4个行业，但是计划募集资金规模达到了120.28亿元。原因在于有着募集资金超百亿的中国通号，提升了该行业的整体募资能力。

根据记者统计，拟募资规模较后的行业有橡胶和塑料制品业、食品制造业、仪器仪表制造业、金属制品业等。不过，这些行业募资规模落后的主要原因在于各行业只有1家申报企业。

若从行业平均募资规模来看，同样因为中国通号的存在，导致了其所属的铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业每家企业的平均募资规模达到了30.07亿元，也是目前企业平均募集资金最高的行业。

根据Wind数据统计，目前平均募资规模超过10亿的行业一共有4个，分别是铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，互联网和相关服务，电气机械及器材制造业与计算机、通信和其他电子设备制造业。其余15个行业的企业平均募资规模均在10亿以下。

其中，企业平均募资规模最少的行业为研究和试验发展。目前有3家科创板申报企业属于该行业，总募集资金11.99亿元，平均每家企业拟募集资金4亿元，暂列所有行业之末。