5月投基策略:五穷不必当真,三大板块掘金!

2019-05-05 16:20:17 来源: 网易财经综合 举报
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(原标题:5月投基策略:五穷不必当真,三大板块掘金!)

来源:老司基一枚

明天,A股开门,5月战斗即将打响。

股谚有云:五穷六绝七翻身。估计很多小伙伴现在比较困惑:5月,A股真的会穷么?大盘是延续4月调整态势下破3000点、还是探底成功开始大举进攻?哪些板块会在5月有惊人表现呢?今天老司基就来聊聊这个话题。

刚刚过去的4月,上证指数下跌0.4%,这也是2019年大盘首次出现月度下跌。中证500、创业板和中小板指数在4月均出现大跌,月度跌幅均超过4%。老司基在文章《4月投基策略:上涨概率不高,三大板块有戏》中指出,大盘上涨概率不高(仅30%上涨概率),钢铁、银行和家用电器三大板块有戏。大盘4月下跌0.4%,猜对了;板块方面,申万28个一级行业仅有8个板块出现上涨,家用电器和银行板块分别上涨5.27%和3.69%,3个猜对2个,看来过往数据统计还是有点效果的

五穷会来么?

五穷六绝七翻身,是香港股市在1980年代至1990年代的一个说法,是当时的经济分析员在参考过历年香港股市的升跌而得出的结论。结论是指,股市在每逢5月的时候都会开始下跌,到了6月更会大跌,但到了7月,股市却会起死回生。

A股会不会照此发展呢?老司基觉得,这种说法听听就好,不要太当真。结合历史数据,我们来看看5月份的市场投资机会都有哪些。

最近10年A股和港股5月份涨跌情况统计

(数据来源:wind)

从上图我们看到,最近10年来, A股5月虽然上涨概率仅50%,但也并不十分悲观,最近5年更是涨多跌少。隔壁的港股市场显然糟糕一些,5月上涨概率仅有30%。其中,2012年和2010年5月跌幅分别高达11.68%、6.36%。值得一提的是,A股和港股最大的5月涨幅均出现在2009年,都说股市逢九必涨、十年一轮回,2019年5月会不会出现惊人的巧合呢?

哪些板块能爆发?

老司基拉了一下最近5年(2014年-2018年)申万28个一级行业的月度涨跌幅情况,表现最好的前三大行业如下。

2018年5月最好前三:食品饮料(17.19%)、休闲服务(14.86%)和医药生物(6.61%);

2017年5月最好前三:银行(5.53%)、非银金融(4.24%)和家用电器(1.32%);

2016年5月最好前三:电子(4.49%)、非银金融(1.79%)和计算机(1.71%);

2015年5月最好前三:计算机(34.56%)、国防军工(30.68%)和电子(30.12%);

2014年5月最好前三:计算机(8.72%)、通信(5.26%)和电子(4.1%)。

最近5年行业板块5月涨跌情况统计

(数据来源:wind)

综合来看,老司基个人认为以下三大板块5月最值得关注:

一、计算机板块

爆发指数:★★★★★

关注理由: 最近5年,计算机板块3次入选5月涨幅榜前三,进攻能力爆表。关于计算机板块的投资逻辑,老司基之前的文章中已经详细阐述过了,这里再简单梳理一下。主要理由有二:一是特别能涨。上轮牛市,计算机板块最大涨幅高达7倍以上,有40多只股票涨幅超过10倍,成为牛股最多的板块。截至4月30日,计算机板块2019年以来涨幅为37.59%,位居申万28个一级行业指数涨幅榜前五,后市值得期待。二是科创板利好刺激。基于科创板政策的战略导向以及长期以来资本市场对于信息技术领域的青睐,计算机相关子行业将进一步迎来利好,重点看好核心芯片、核心软硬件、网络安全、人工智能等细分领域。

关注基金:001629天弘中证计算机A、001630天弘中证计算机C、161810银华内需精选混合和博时特许价值混合A等。

二、非银金融板块

爆发指数:★★★★★

关注理由:最近5年,非银金融两度入选月度涨幅榜前三,颇具实力。看好非银金融的逻辑包括:一是业绩超级亮眼。保险板块中,两大巨头一季报业绩好到没有朋友。中国平安(86.100,?-0.33,?-0.38%)一季度实现净利润455亿元,同比大增77.1%;中国人寿(30.300,?-0.69,?-2.23%)一季度实现净利润260亿元,同比增长92.6%!券商板块中,35家A股上市券商一季度营收增幅超50%,净利润整体增幅高达86.59%!不少的券商,一季度的净利润已经超过了去年全年。二是创新业务加速推进。主要得益于二级市场回暖,投资业绩弹性释放,信用业务风险缓解。今年已有6家上市券商发布融资预案,券商通过定增、可转债、配股等提升资本实力。另外,科创板渐行渐近,各项工作紧张有序的进行。

关注基金: 160625鹏华中证800证券保险分级、160516博时中证800证券保险分级、000950易方达沪深300非银ETF联接、001552天弘中证证券保险A和001553天弘中证证券保险C等。

三、电子板块

爆发指数:★★★★

关注理由:最近5年,电子板块有3次入选月度涨幅前三,也是极具爆发力的板块之一。看好该板块的逻辑主要包括:一是受益国产替代。行业龙头公司具备先发优势且在政策逐步落地过程中有望率先受益。此外,科创板已获受理的半导体行业公司共有10家,对于A股电子板块具有潜在催化作用,有望抬高A股同类优秀公司估值。二是估值修复。去年电子白马股不少跌至20倍市盈率以下,板块指数和估值均跌至四年来低点位置。前期板块龙头公司走出了一波估值修复行情,行业有望在二季度环比一季度复苏。预计年中,各安卓头部厂商将密集发布5G概念机,5G换机潮有望在运营商的推动下在2020年启动,2019年电子板块的戴维斯双击行情有望加速。

关注基金:163116申万菱信申万电子分级、001617天弘中证电子指数A、001618天弘中证电子指数C、519929长信电子信息行业量化混合和080012长盛电子信息产业混合等。

5月,不冷不热,气候宜人。它是春季蓬勃向上、最绚烂的一段,给我们无限的朝气、力量与憧憬。

5月已来,你准备好了么?

任晖 本文来源:网易财经综合 责任编辑:任晖_NBJ9607
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