可转债转股套利 市场好收益率高 市场差降成本

（原标题：涨知识 可转债还可以转股套利）

来源：小A说财

昨天A股跌的挺惨的，别看指数还好，个股基本都躺地上了，跌幅5%以上的接近1300个，跌停的都有接近300个。

随着股票下跌，很多可转债也开始大跌，超过100元的，甚至120元以上的，跌幅有时候会比股票还大，因为预期股票可能继续下跌。有些甚至一步到位跌到了100元附近。

不过相较于股票，可转债的好处是在100元附近会非常抗跌，毕竟有个债的价值保底。

今天，来和大家科普可转债转股套利的思路，这个说完，基本上可转债的内容就差不多都聊过了。

可转债转股套利呢，其实属于“骚操作”，没有打新那么无脑。市场好的时候收益率会很高，市场差的时候，主要降低持股成本。

今天主要说的是思路，也算是分享一种投资的方法吧，即便自己不用，以后在茶余饭后的时候吹牛装X也是不错的。

关键要点：转股期、溢价率为负(折价)

啥意思呢，首先是转股期，每个可转债上市后并不是可以立即转股的，有一个转股起始日，通常为新债上市后6个月。

只有到了转股日以后才能转股，只有到了转股日以后才能转股，只有到了转股日以后才能转股。重要的话说三遍，具体操作方法后面说。

第二个关键点是溢价率为负数，后面就直接说折价了。溢价率的算法以前都聊过，这里就不说了，简单来说一个点，溢价率的含义是转债的价格和转股价值之间的差价。

如果溢价率是正数，说明当前的转债价格高于转股价值，负数则是转债价格转债价格低于转股价值。

转股套利的核心点就在这个溢价率上，用一个简单的说法，假如某转债的溢价率是-10%，该转债正股价格是100元。那么你买入这个转债，然后转股的话，相当于以低于现在股价10%也就是90元的价格买入了股票。

是不是觉得转股套利很简单啊？只要收盘找一个折价的转债买进转股，第二天只要正股只要平开就可以赚钱了。

理想是很好的，但现实通常很残酷，一般来说，今天折价2%的可转债，明天正股低开幅度差不多都是2%，套利的空间比较小，当然开盘后上涨的话另算。

不过，当你非常看好正股的时候，通过可转债可以以一个较低的价格拿到正股，也是个不错的选择，如果恰逢市场比较好的话，赚钱的概率还是很大的，毕竟已经有了折价的安全垫。

而转股套利的正确姿势是首先你要有正股，然后在可转债折价的时候，同时卖出正股，买入转债转股，可以非常有效的帮助你摊低持股成本。属于正儿八经的套利，其他的只能说还是在赌正股的涨跌。

不过亲们要注意一点，套利赚的是折价的钱，不是股票上涨的钱，如果正股持续下跌的话，虽然套利也能进行，不过总体的周期就要拉长了，最好是不要去轻易套。

最后呢，讲讲具体操作。

在转股期内的股票，会有一个转股代码，当你持有转债的时候，可以转股。直接卖出，输入转股代码(切记不是可转债的代码)，然后输入数量就可以了。有些软件有专门的债转股板块，也可以操作。

转股之后，当天晚上九点结算完了你再去看账户就变成股票了，第二天开盘是可以卖的。