买基一定要知道的风险指标——关注最大回撤

2019-04-30 13:43:11 来源: 网易财经综合 举报
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(原标题:买基一定要知道的风险指标——最大回撤)

来源:光大保德信基金

买基一定要知道的风险指标——最大回撤

在投资理财中,我们经常说收益和风险并存,也就是高收益必然要承受高风险。可笔者发现很多同学往往只看重基金收益,而忽略了风险。那该如何衡量一只基金的风控能力呢?这就要听听今天的内容——“最大回撤”。

首先,最大回撤是指一个时间周期内基金出现的最大亏损值。

举个例子

小强10元钱买入一只基金,一段时间后涨到12元,后来市场不好跌到8元,再后来又涨回到13元。

那么这段时间小强这只基金的最大回撤就为:

(8-13)/13=-38%。

那我们买基金时为什么要关注最大回撤呢?

还是继续上面的例子,小强的基金从13元跌到8元,最大回撤是38%;那要是想从8元再涨回13元呢?

也就是(13-8)/8=63%。所以比较一下上面的数据,我们就能发现,涨比跌难多了。

所以,在投资中关注最大回撤这个风险指标是非常必要的。因为一般来说,同样的市场情况下,回撤越小说明基金越抗跌;反之表示抗跌能力较差。

这里你可能想问,影响最大回撤的因素有哪些?首先肯定是跟市场相关;另外基金经理的管理能力、对市场的敏锐度和判断力,以及有效的仓位控制等,都会对最大回撤产生影响。尤其是在市场震荡或熊市中,同类基金比的就是基金经理控制回撤的能力。

那该如何分辨最大回撤的高低呢?笔者建议大家通过两种方式:

一是跟大盘比,假设某基金2018年的最大回撤是12%,而同期大盘的最大回撤是20%,那么可以说,该基金相对大盘还是比较稳健的。

第二种方法是跟同类基金比,假设你在收益率差不多的两只同类基金中纠结该买哪一个,那么最好选择最大回撤较小的那个。因为能涨抗跌才是好基。

最后我们再来总结一下:

最大回撤是指一个时间周期内基金出现的最大亏损值;影响它的因素主要跟基金经理的风控能力和市场判断力有关;同时分辨基金最大回撤的方式有两种,一是跟同期大盘比,二是跟同类基金的最大回撤比,相信通过这两种方式你一定能选出涨得多又跌得少的稳健好基。

任晖 本文来源:网易财经综合 责任编辑:任晖_NBJ9607
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