田渭东:在犹豫中负重前行 在怀疑中不断新高

2019-04-11 08:27:37 来源: 开源证券 举报
0
分享到:
T + -

(原标题:在犹豫中负重前行 在怀疑中不断新高(0411晨报))



宏观策略

1、周三两市小幅高开后,早盘券商股集体跳水,三大股指全线走低,跌幅一度均超1%,盘中汽车整车、重庆、黄金板块轮番拉升带动下,各大股指震荡走高,尾盘券商股异动拉升,两市股指再度冲高,随后纷纷回落,整体上全天维持宽幅震荡走势,市场热点稀缺,个股依旧跌多涨少,资金做多意愿仍不是很足,沪深两市合计成交额近9000亿元。放量震荡大这是我们近期对市场出现分歧的基本判断。从早盘看有资金杀跌出局,但午后又有资金大举建仓。市场各方在上升通道被打开后,展开了充分博弈。放量有利于筹码互换,更有利于大盘后市创新高。

2、在策略上我们还是认为,大盘反弹趋势不变,方向继续往上走。不排除再度创新高,盘中有分歧,这一点很好。如果大家都一致看好,我反而更担心大盘会走弱。别忘了牛市最大的特点:在犹豫中负重前行,在怀疑中不断新高。因为热点严重分化,有些个股,尤其是垃圾股涨幅过大,已经没有必要继续配置了。这是为啥大盘接近3300点,就有人大量卖出的原因。而该涨的股票,还没涨到位。比如:银行、非银金融、保险估值不高,还要继续回升。尤其是券商的业绩弹性很大,但券商股价涨幅并不大,业绩增长型推升才刚开始。行业龙头格力电器在引进新的战略投资者,吸引了国内外大型机构的关注。而它们的示范效应,在国企改革中小荷才露尖尖角,后市还有更多中字头企业效仿。这是真正的改革红利推动。

3、后市操作,在大盘运行的任何节点,都有可能遇到抛盘。尤其是3280点是重要阻力位,现在市场的上涨逻辑正在从估值回升向改革红利和盈利增长转变。每次转变都会有一部分投资者因错判形势而付出代价,行业配置可关注三条线索:一是业绩稳定和显著改善,如非银金融、工程机械、食品饮料、地产等;二是通胀温和上行,CPI在3月-6月会持续温和抬升,关注农林牧渔、白酒、食品饮料等;三是硬科技,细分领域关注5G通信、计算机、电子信息等。

财经要闻

IMF下调全球经济增长预期 恶劣形势催生政策放松预期

新能源汽车销量预测调升 产业链全面受益

能源局发《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的工作方案(征求意见稿)》

美股三大股指小幅收涨

欧洲主要股指涨跌不一 零售股涨幅居前

财经信息

IMF下调全球经济增长预期 恶劣形势催生政策放松预期

4月9日晚间,国际货币基金组织(IMF)公布了最新一期《世界经济展望》。报告中,IMF下调2019年全球经济增速至金融危机以来新低。具体来看,IMF预计全球经济2019年将增长3.3%,1月份时预计增长3.5%。预计2020年将增长3.6%,与1月预期一致。IMF将中国2019年经济增速预期由6.2%上调至6.3%,将2020年增速从6.2%下调至6.1%。IMF同时下调2019年美国经济增速至2.3%。上调2020年美国经济增速至1.9%,此前预期为1.8%。消息公布后,美国10年期、30年期国债收益率刷新日低。IMF将2019年欧元区经济增速由1.6%下调至1.3%。预计2019年意大利经济增速为0.1%,2020年为0.9%。预计2019年法国经济增速为1.3%,2020年为1.4%。预计2019年德国经济增速为0.8%,2020年为1.4%。IMF还预计2019年日本经济增速为1.0%,2020年为0.5%。

【点评】近期多项国际经济数据表现不佳,尤其是欧洲最大经济体和主要经济引擎德国的数据引发了担忧。德国最新数据显示德国2月季调后工厂订单环比下跌4.2%,创2017年1月以来最大跌幅;同比大跌8.4%,创2009年9月以来最大跌幅。本次IMF的预测也部分反映的这一预期,IMF预测的2019年全球经济增速已被降至金融危机以来新低。IMF报告预测,为应对不断加剧的全球风险,全球央行的货币政策将重新回到宽松的轨道。中国作为世界最大商品生产国,将直接承受全球经济增速放缓的压力。恶劣的全球经济形势或将促使中国采取更多刺激政策来应对经济下行风险,尤其是货币政策进一步放松的预期将升温。如中国货币政策开始放松,将极大活跃A股市场,券商板块将首先受益。可关注中信证券、中信建投、招商证券、国泰君安、海通证券广发证券太平洋等。

新能源汽车销量预测调升 产业链全面受益

据乘联会最新数据,3月份新能源车销量11.1万台,同比增速100.9%。1至3月累计批发新能源车25.4万台,批发累计增速117.8%。甶于一季度行业发展好于预期,对2019全年销量的预测从此前的160万台上调至170万台。同时,4月9日工信部公示了2018年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分情况,比亚迪、上汽、奇瑞、江淮、北汽新能源产生的积分位居前列。另外,比亚迪日前发布的销量快报显示,公司今年前3个月新能源乘用车累计销量7.1万辆,同比增长150%。多种迹象表明新能源车行业进入高景气状态。

【点评】之前财政部、工业和信息化部、科技部、国家发展改革委联合修订了新能源车补贴政策,新政策将引导企业提升产品技术含量,以扶优扶强为目的,对技术优势企业形成利好。在现有政策下,新能源车使用环节投入不足,充电等配套基础设施不健全,已成为限制新能源车推广的瓶颈。新政策取消了地方补贴政策,转而补贴充电基础设施,将对充电桩产业链形成利好。此外,新政策明文规定另行出台新能源公交车和燃料电池车补贴政策,显示出了明显的扶持态度,相关领域企业也将迎来利好。整体来看,随着国内新能源车技术逐步成熟,在政策引导下,新能源车行业将维持高景气状态,产业链企业将全面受益。可关注比亚迪、国电南瑞特锐德思源电气世纪星源森源电气、天赐材料、新宙邦等。

能源局发《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的工作方案(征求意见稿)》

北极星电力网获悉,日前,国家能源局综合司发布“关于征求《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的工作方案(征求意见稿)》意见的函”,表明要尽快推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设工作。同时要求,具备建设风电、光伏发电平价上网项目条件的地区,有关省(区、市)发展改革委应于4月25日前报送2019年度第一批风电、光伏发电平价上网项目名单。

【点评】今年年初国家发展改革委、国家能源局发布的《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》,此次征求意见稿是对上述通知的具体落地。而主要点有两点:1,优先建设平价上网项目,严格落实平价上网项目的电力送出和消纳条件。2,2019年要进一步加大力度推进需补贴风电、光伏发电项目竞争配置,有关要求国家能源局将另行发布。说明我国积极优先推进风光平价上网的落地实施,利好那些成本优势明显,市占率高的风光龙头及相关企业。可关注:金风科技隆基股份通威股份中环股份等。

美股三大指数小幅收涨

美东时间周三,美股三大指数小幅收涨。截至收盘,标普500指数收涨10.01点,涨幅0.35%,报2888.21点。道琼斯工业平均指数收涨6.58点,涨幅0.03%,报26157.16点。纳斯达克综合指数收涨54.97点,涨幅0.69%,报7964.24点。

【点评】值得关注的是,最新公布的美联储3月FOMC货币政策会议纪要显示,多数美联储决策者预计今年利率将保持稳定。多数官员认为,鉴于包括围绕全球经济和金融发展的不确定性,美联储需要在利率问题上保持耐心。部分决策者认为今年晚些时候可能有理由进行适度加息,要为经济改善时更多的加息预留空间。

欧洲主要股指涨跌不一 零售股涨幅居前

美东时间周三,欧股主要股指涨跌不一。盘面上看,零售股涨幅居前。截止收盘,英国富时100指数下跌3.66点,跌幅为0.05%,报收于7421.91点。德国DAX 30指数上涨55.34点,涨幅为0.47%,报收于11905.91点。法国CAC 40指数上涨13.47点,涨幅为0.25%,报收于5449.88点。

【点评】消息面上,欧洲央行在周三宣布维持三大利率不变,而此前国际货币基金组织(IMF)刚刚大幅下调了对欧元区经济增长的预期。欧洲央行宣布将基准利率维持在0%不变,将存款利率维持在-0.40%不变,并将边际贷款利率维持在0.250%不变,并预计利率将维持在目前的水平至少到2019年底,以及任何必要长的时间,以确保通胀在中期内继续向低于但接近2%的水平持续靠拢。

市场动态

全国农产品批发价格200指数

2019年4月10日,农产品批发价格200指数117.10点,环比下降0.13个点,“菜篮子”产品批发价格200指数119.55点,环比下降0.14个点。

shibor

Shibor利率报价出现全线上涨格局,隔夜利率涨幅明显,7天Shibor上涨18.50个基点报收于2.6540%。央行公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,2019年4月10日不开展逆回购操作。本周市场并无任何形式的资金到期,周三实现资金零投放零回笼的平衡格局。周三利率报价出现显著的上涨格局,但央行仍未进行任何形式的公开市场操作,预计若利率报价短期连续快速上涨,央行短期进行资金面调节的预期将逐步升温。

股指期货

上证50股指期货主力合约IH1904收盘涨18.4点或0.62%,报2982.40点,升水3.3点。全天成交3.45万手,持仓2.92万手,减仓504手。沪深300股指期货主力合约IF1904收盘涨23.2点或0.57%,报4089.60点,升水3.75点。全天成交8.13万手,持仓6.67万手,增仓98手。中证500股指期货主力合约IC1904收盘涨2.8点或0.05%,报5818.80点,贴水31.96点。全日成交6.06万手,持仓5.54万手,增仓290手。周三期指保持小幅波动,尾盘中枢有所提升,三期指均保持红盘收尾,IC涨幅最小。目前点位市场分歧较大,多空充分博弈,在年报和一季报收尾阶段,业绩稳定的蓝筹或受市场青睐。

美元指数

周三美元指数跌0.11%报96.9309,连跌三日,创两周新低。美联储纪要重申今年不加息。美联储公布的3月会议纪要显示,美联储官员普遍同意保持耐心是合适的,多数委员认为2019年利率维持不变是合理的。一些委员认为今年晚些时候可能有必要进行一次小幅度加息。会议记录发布后,交易商仍预计今年美联储将降息。

席文超 本文来源:开源证券 责任编辑:席文超_NF5495
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 时尚
  • 科技
  • 军事
  • 汽车
+ 加载更多新闻
×

最短时间让你张口流利说韩语

热点新闻

态度原创

阅读下一篇

返回网易首页 返回财经首页