债牛转向?4月开盘走弱 多机构提示震荡风险

2019-04-01 12:49:00 来源: 21世纪经济报道 举报
0
分享到:
T + -

(原标题:债牛转向?4月开盘走弱 多机构提示震荡风险)

4月1日,国债期货低开低走。10年期国债期货T1906合约午盘收跌0.46%,盘中最大跌幅达到0.49%。

债牛转向?4月开盘走弱 多机构提示震荡风险

截至上午收盘,T1906已创下2018年12月13日以来单日最大跌幅。与此同时,10年期国债活跃券180027最新成交价报3.12%,收益率上行5.49bp。

从资金面来看,目前市场流动性仍然宽松。央行近日公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收政府债券发行缴款等因素的影响,4月1日不开展逆回购操作。

Shibor则全线下行,隔夜shibor报2.315%,下行17.1个基点;7天shibor报2.579%,下跌11.9个基点;3个月shibor报2.795%,下跌0.6个基点。

“整体来看4月债市的利多因素不及3月,但后期随着经济数据的验证下行,货币政策继续引导实体融资成本下行,利率仍有下行空间,只是空间有限。节奏上4月多空交织,预计债市表现震荡偏弱。”申万宏源证券首席固收分析师孟祥娟表示。

随着市场震荡再起,不少机构对二季度债市表现提出忧虑。

民生证券亦指出,二季度将表现为强烈震荡走势。因为二季度影响资金面的因素较多,4月初受跨季因素影响资金面偏紧,4月中下旬所得税缴纳高峰推动资金利率二次冲高,5月初资金利率震荡下行,5月底至6月中旬受所得税汇算清缴因素影响再度收紧。

国信证券研报指出,二季度将是全年债券市场最受考验的时期。我们认为一季度已经构筑了信用增速的底部,从滞后2-3个月的维度来看,债券市场从信用增速触底至名义增速触底之间属于债券牛市的尾端,利率以弱势盘整为主。而进入4月份后,可以看到名义增速将企稳回升,预计至少持续贯穿二季度,债券牛市在此阶段终结,步入利率上行轨道。在此期间,长期利率将展开相对剧烈的上行。

“债市目前已经由之前的一直牛市预期出现了变化,短期不确定性、震荡加大,目前我们操作也比较谨慎,缩短久期转向防御。”4月1日,某城商行债券交易员告诉21世纪经济报道记者。

netease 本文来源:21世纪经济报道 责任编辑:王晓武_NF
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 时尚
  • 科技
  • 军事
  • 汽车
+ 加载更多新闻
×

提高你的恋爱情商,收获爱情

热点新闻

态度原创

阅读下一篇

返回网易首页 返回财经首页