人寿险市场的十年：平安猛追国寿 华夏一骑绝尘

（原标题：人寿险市场的十年：平安猛追国寿，华夏一骑绝尘）

简介：国寿坐着头把交椅，平安寿摸着头把交椅，太保寿排行老三，华夏人寿觊觎着老三的位置。

如果将人身险市场的原保险保费收入的统计周期拉长，会发现很多有意思的现象。比如，自2008年以来，尽管中国人寿一直稳坐“寿险一哥”位置，但后面的追赶者似乎不怎么服气，“市场老二”平安人寿一直在加速追赶，两者市场占有率的差距已经从近20个百分点缩小到去年的3个百分点，似乎再探一探手，就可以和“一哥”起齐头并进。

此外，近三年来，一匹黑马横空出世，这就是华夏人寿。从2016年开始，这匹黑马的原保险保费收入呈倍数级增长，一般情况下这样的增长势头只会出现在保险公司成立之初、基数较低的时候，显然华夏人寿不是。去年，华夏人寿的市场占有率已经跃至全市场第4位，仅次太保寿险，超过新华、泰康和太平人寿。

从总体来看，一个无法改变的趋势是，十年来，人身险市场的集中度越发分散，大保险公司纵然过得滋润，但随着市场规模的扩大、保险需求的增长以及细分市场日趋丰富，小保险公司也不赖，总之“都挺好”。

集中度下降

十年来，我国的人身险市场取得了长足的发展，原保险保费收入从当初的7337.57亿元跃升至2.63万亿元，平均每年全市场的原保险保费收入都要增长超过2000亿元。

与此同时，保险的深度与密度也在不断延伸，十年前，人们关于保险探讨最多的是该不该买，会不会被骗，现如今则是该买哪一种或是几种。尽管目前的人身险深度密度依旧低于成熟保险市场，然而随着消费升级、主力购买人群扩大以及保障理念的提升，充足的保障需求是长期趋势。

中国银河证券研究院投资研究部非银行金融分析师武平平认为，未来有望保持13%左右的保费增速。

作为保险行业的经营主体，保险公司的数量也在不断增加，2008年，全市场共有人身险公司56家，其中中资30家、外资26家。2018年，中资保险公司已升至63家，外资保险公司28家。

虽然外资保险公司的数量增长不明显，但一个改变正在发生。近日，中国银保监会副主席王兆星在出席中国发展高层论坛2019年会时说，银保监会正在抓紧研究新一轮开放措施，包括研究放宽外资进入中国银行保险业的数量性限制等。

市场规模的扩大也为越来越多的人身险公司提供了发展空间，十年来，我国人身险市场的集中度在逐年下降。

比如，2010年，包括中国人寿、太保人寿、平安人寿、新华人寿、泰康人寿和太平人寿前6家人身险公司，共同占据市场超过80%的份额，在2011年则下降到79%，2012年为74%，2014年为67%，2015年为59%，2016-2017年一直在50%到60%之间。但有意思的是，在2018年，这个趋势出现了变化，市场份额突然集中，前6家总市场份额接近59%，重新回到了2015年的水平。

去年，在多重因素叠加的背景下，保险行业经历了一场变革，人身险公司原保险保费收入同比仅增了0.85%，具体到寿险业务，全年未能改变负增长的局面，原保险保费收入同比下降3.41%。

在这样的行业剧烈变动之下，大公司的适应能力更强，很快调转了方向，并在年尾还冲刺了一把；而小型人身险公司受到的冲击更大，并回吐了一些份额。

那么，这种市场集中度分散的长期趋势会因此出现逆转吗？市场对此也是各执一词。有人认为市场集中度会进一步提升，有人认为长期会趋于分散。

此前，平安人寿CEO余宏在接受第一财经记者专访时表示，“问题的关键不在于公司大小，因为市场是可以细分的，小公司只要适应市场，一样可以在细分市场做大做强，关键在于这家公司准备做什么，或者是抓住什么。中国寿险市场如此大，每一家公司都是有机会的。”

格局生变

从微观角度来看，市场份额的不断分散，就是大型人身险公司市场占比不断下降的过程，其中下降得比较明显的非国寿莫属。2011年，国寿的市场占有率高达35%，几乎是全市场的1/3，在此后的数年间不断下降，2018年稍微抢回来一点，为20.42%，占全市场的1/5。

太保人寿、平安人寿、新华人寿、泰康人寿和太平人寿的大体趋势也是如此。那么，他们的市场份额给了谁？

第一财经记者的统计数据显示：一方面，市场竞争者在增加，每家都要“混口饭吃”，尤其是还出现了一些明星级的、前期保费冲得比较猛的公司，比如前海人寿、富德生命人寿，这其中，不得不提的公司就是华夏人寿。

2016年之前，华夏人寿的市场份额一直在0.2%-0.5%之间徘徊，基本没什么话语权，但2016年，其原保险保费收入突然从上一年的52.24亿元飙至454.36亿元，同比增长7.7倍，此后便一骑绝尘。

2017年原保险保费收入同比增长近1倍，2018年同比增长82%。现如今，华夏人寿的市场份额为6.03%，这个数字几乎是2017年的2倍。华夏人寿在全市场处于第四位，与老三太保寿险仅有一个多百分点的距离，多年来稳定的市场格局或将在平安寿和华夏人寿的搅动下变得不可捉摸。

外资险企的力量也不可忽视。尽管外资人身险公司多年来在保险市场上的存在感不如中资人身险公司，但外资的努力却是扎扎实实的，从十年来的数据来看，外资人身险公司的整体市场占有率一直处于上升态势，2018年达到8.1%。

国信证券分析师杨晓琴认为，随着金融领域外商投资的限制逐步被放开，未来行业或面临更激烈竞争。