网易首页 > 财经频道 > 基金 > 正文

最赚钱基金大佬西蒙斯:天才数学家奇袭华尔街

2019-02-26 03:21:16 来源: 时代周报 举报
0
分享到:
T + -

(原标题:最赚钱基金大佬詹姆斯·西蒙斯:天才数学家奇袭华尔街)

[摘要] 作为数学真爱粉,西蒙斯极少在公开场合谈论金融市场和交易心得,他最喜欢数学会议,更愿意交流几何学等数学问题,多次强调是数学使他走上了投资的成功之路。

最赚钱基金大佬詹姆斯·西蒙斯:天才数学家奇袭华尔街

时代周报记者 谢江珊

天才数学家、量化投资鼻祖、“最赚钱的基金经理”……很难找到一个贴切的词来形容詹姆斯·西蒙斯。

40岁前他醉心学术,被誉为天才数学家,40岁后则依靠数学模型和电脑“奇袭”华尔街。

依据最新出炉的彭博对冲基金大佬资产排名,2018年,西蒙斯一年就从对冲基金中赚得了16亿美元(约合人民币108亿元),其个人总资产达到165.5亿美元(约合人民币1121亿元),成为世界上最富有的对冲基金经理。

今年81岁的西蒙斯满头银发,爱穿颜色雅致的衬衫,蹬一双轻便的乐福鞋。他及其亲手创立的文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies),都是那么低调,叫人看不真切,但成绩却是实打实的:旗下“文艺复兴机构股票基金”(RIEF)在对冲基金平均跌幅6.7%、被称为全球滚动熊市的2018年,实现了8.5%的回报率,对外部投资者关闭的大奖章基金(Medallion)则表现更好。

一位大型对冲基金的基金经理说:“只有少数几个人改变了我们对市场的看法,凯恩斯是一个,巴菲特是一个,西蒙斯也是其中的一个。”

与陈省身合作的数学天才

西蒙斯从小酷爱数学和逻辑推理,3岁启蒙时便表现出非凡的数学天赋。他关注汽车消耗汽油,提出一个充满哲学意味的问题:如果油箱里的汽油每次只用一半,总会剩下另一半,这样汽油是不是永远不会被完全用尽?这个问题在西方被称作芝诺悖论,在东方则是中国古代大思想家庄子所言的“一尺之锤,日取其半,万世不竭”。

从牛顿高中毕业,西蒙斯进入麻省理工学院数学系,师从著名数学家安布罗斯(Warren Arabrose)和辛格(I.M.Singer)。西蒙斯在大一便达到毕业生水平,并于1958年20岁时获得学士学位, 1962年23岁时在加州大学伯克利分校拿到数学博士学位,一年后顺理成章成为哈佛大学数学系最年轻的教授之一。

1968年,西蒙斯成为纽约州立石溪大学(Stony Brook University)的数学系主任,年仅30岁。西蒙斯在纽约州立石溪大学做了8年的纯数学研究,不仅使该校年轻的数学系茁壮成长,成了全美的数学圣地。

西蒙斯还与华裔数学家陈省身一起合作研究。1974年,两人联合发表论文《典型群和几何不变式》,创立了著名的Chern-Simons理论。四十多年来,该几何理论被广泛应用到从超引力到黑洞的各大领域。时至今日,在西蒙斯办公室的一面墙上还挂着Chern-Simons方程式的相框。

1976年,西蒙斯凭借在多位平面面积最小化研究的成果,获得几何和拓朴学领域的最高荣誉—维布伦奖。

作为数学真爱粉,西蒙斯极少在公开场合谈论金融市场和交易心得,他最喜欢数学会议,更愿意交流几何学等数学问题,多次强调是数学使他走上了投资的成功之路。

半路出家投资界

在数学界取得累累硕果后,已到不惑之年的西蒙斯开始寻找新的方向。

1978年,西蒙斯在挨着纽约州立石溪分校的商业区创立了一家私人投资基金Limroy。最初主要采用基本面分析方法,例如通过分析美联储货币政策和利率走向来判断市场价格走势。但在基本面投资中,和巴菲特比,数学家西蒙斯毫无竞争优势。

1982年,西蒙斯创立文艺复兴科技公司,随后关闭Limroy,并在1988年3月推出旗下第一只基金产品—大奖章基金,最初主要涉及期货交易。

“我一开始没想过要把数学运用到投资当中。但是过了一段时间以后,我开始搜集一些数据,试图将一些东西模型化。”20世纪80年代后期,西蒙斯开始放弃基本面交易,转向数量分析,相信逻辑和推理的数学家开始了“模型化”探索。

“我是模型先生,不想进行基本面分析,模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股,你可能一夜暴富,也可能在第二天又输得精光。”后来,西蒙斯开始依靠数学模型和电脑,管理旗下的巨额基金,用数学模型捕捉市场机会,由电脑作出交易决策,开启了与巴菲特“价值投资”完全不同的交易方式。

在纽约长岛的一处,绿树掩映之间有一座木头和玻璃结构的一层楼建筑,不明所以的人总以为那是一个数学研究所。实际上,那是西蒙斯的文艺复兴科技公司总部。甫一成立,西蒙斯就从昔日供职的单位挖走部分最厉害的数学家和建模专家。

该公司几乎从不雇用华尔街人士或商学院毕业生,目前麾下近300名员工中,大部分专注研究和编程,近一半是数学、物理学、统计学等领域顶尖科学家。对此,西蒙斯直言不讳地说:“我们不雇用数理逻辑不好的学生。好的数学家需要直觉,对很多事情的发展总是有很强的好奇心,这对于战胜市场非常重要。”

西蒙斯很重视公司氛围,每周都要和研究团队见一次面,共同探讨交易细节以及如何使交易策略更加完善。他还经常和员工及其家属们分享周末,曾一起飞去百慕大度假。与此同时,每一位员工都必须保守公司秘密。

壁虎式投资法

尽管大奖章基金在后来被称为“印钞机”,最初的道路却也并非一帆风顺。

大奖章基金第一年获得8.8%的收益,第二年遭遇严重亏损,当年4月累计损失已高达30%,西蒙斯坚持要求停止交易、修正模型。由于对模型有分歧,西蒙斯和康奈尔大学顶尖的数学家埃克斯(James Ax)分道扬镳,请来普林斯顿大学的数学教授劳佛(Henry Laufer)为数学模型进行诊断。

历时6个月,两人最后决定将过去模型中有关宏观经济数据的部分完全剔除,只留下技术性数据,在投资时进行短线方向性预测,同时交易很多品种,依靠在短期内完成的大量交易来获利,这一投资策略被沿用至今,被称为“壁虎式投资法”,成为大奖章基金独孤求败之本。

“和流行的‘买入并长期持有’的投资理念截然相反,市场的异常状态通常都是微小而且短暂的,我们随时都在买入卖出,我们依靠活跃赚钱。”西蒙斯透露,交易“要像壁虎一样,平时趴在墙上一动不动,蚊子一旦出现就迅速将其吃掉,然后恢复平静,等待下一个机会”。

此后,大奖章基金一路开挂,拥有投资史上最优异的长期表现,成为全球收益率最高的基金之一:据不完全统计,1990年大奖章的净回报为55.9%;1988–2015年,27年间平均年化回报率达到35%,较索罗斯等大佬同期的投资表现高出10个百分点,是标普500指数收益率的3倍以上;在次贷危机最低谷的2008年,大奖章基金实现98.2%的收益,而同期标普500指数暴跌38.5%;2001–2013年,大奖章基金最差的年度收益是21%,这还是扣除5%的管理费和44%的业绩提成费后实现的,两项费用均高出同类基金的一倍以上。

1993年,大奖章基金规模达到2.7亿美元时,开始停止接受新资金,转为只对内部员工开放的基金。此外,文艺复兴科技公司旗下还有多只对外部投资者开放的基金,其中较为知名的有三只:侧重于投资美国股市的“文艺复兴股票基金”(RIEF)曾在2011年位居收益率排行榜榜首;专注于期货交易的“文艺复兴期货基金”(RIFF)在2011年仅实现盈利率增长1.84%,资产规模达到40亿美元;近年刚刚对外开放的“文艺复兴多元化Alpha基金”(RIDAF)至2016年年初的年化收益率为10.48%。

2016年,文艺复兴科技公司推出一只新基金—“文艺复兴机构多样化全球股票基金”(Renaissance Institutional Diversified Global Equity Fund),2017年6月份亏损了3.4%,但是上半年的收益率仍然达到11%。

2010年,西蒙斯退居二线,仅担任公司控股股东和董事会主席,参与公司的重大决策,同年9月,西蒙斯签署书面承诺,将毕生大部分财产捐给慈善事业。

2014年7月的《纽约时报》用“探索者(Seeker)、行动者(Doer)、奉献者(Giver)、思考者(Ponderer)”四个词来形容西蒙斯,为他的一生写下注解。

“我不是世界上最聪明的人。要是参加数学竞赛,我的表现不一定好。但我喜欢沉思,一遍遍地思考。事实证明,这种方法很不错。”谈及自身成就,这位耄耋老人并未夸夸其谈,而选择谦逊淡然处之。

本网站上的内容(包括但不限于文字、图片及音视频),除转载外,均为时代在线版权所有,未经书面协议授权,禁止转载、链接、转贴或以其他方式使用。违反上述声明者,本网将追究其相关法律责任。如其他媒体、网站或个人转载使用,请联系本网站丁先生:chiding@time-weekly.com

netease 本文来源:时代周报 责任编辑:席文超_NF5495
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 热点
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 科技
  • 军事
  • 汽车

乳山统计局一工作人员在单位饮用水中投放医用注射液 官方通报:

新闻 统计局 立案
|
乳山发布
11小时前
49973 跟贴49973

疑似被推下水溺亡女子的女儿发声:妈妈和她不是闺蜜

新闻 溺亡 溺水
|
紫牛头条
2小时前
5623 跟贴5623

法国网站夸日本教让座 结果小孩一开口:阿姨您坐

新闻 幼儿园 日本
|
环球网
15小时前
3925 跟贴3925

大陆隆重纪念志愿军援朝出国作战70周年,苏贞昌妄称“威胁台湾人

新闻 苏贞昌 台独
|
环球网
13小时前
79 跟贴79

外交部发言人赵立坚就中方针对美方增列6家中国媒体为“外国使团

新闻 外交部 美国政府
|
中华人民共和国外交部
9小时前
822 跟贴822

世贸组织裁定美国对中国加征关税非法,特朗普政府对此提起上诉

新闻 唐纳德·特朗普 世贸组织
|
界面新闻
7小时前
4836 跟贴4836

青岛佳音英语学校放学后:妈妈,老师为什么总问我每天吃不吃屎?

新闻 英语 老师
|
半岛都市报
14小时前
5206 跟贴5206

这些不寻常的“第一次” 正在放大美国的危机

新闻 美国 白宫
|
央视新闻客户端
6小时前
117 跟贴117

来了!外交部宣布制裁波音防务等对台军售美企

新闻 外交部 防务
|
环球网
15小时前
36 跟贴36

孟晚舟案再度开庭听证 聚焦滥用程序指控

新闻 孟晚舟 指控
|
中国日报
6小时前
2 跟贴2

“丑照”被发班群后,高中女生抑郁了,偷拍者担一半责

新闻 抑郁症 隐私权
| 南方都市报
8小时前
0 跟贴0

犬只在民宿被打伤后,狗主人持刀闯店

新闻 民宿 拉布拉多犬
|
上游新闻
3小时前
2 跟贴2

美国针对伊石油化工部门发起新一轮制裁

新闻 美国 伊朗
|
央视新闻客户端
4小时前
391 跟贴391

闲吟客:拜登失言,可能功亏一篑

新闻 拜登 共和党
|
观察者网
1天前
511 跟贴511

观察者网:美国再打过来我们还“过不过鸭绿江”?

新闻 鸭绿江 抗美援朝
|
观察者网
20小时前
16 跟贴16

信号强烈!中方一天出台两波对美反制措施,专家:对等反制决不妥

新闻 美国政府 外交部
|
环球时报-环球网
7小时前
10 跟贴10

中方宣布制裁对台军售美企  专家:制裁范围力度罕见

新闻 波音公司 防务
|
环球时报-环球网
12小时前
178 跟贴178

中国驻斯里兰卡使馆回应蓬佩奥访斯前夕美方涉华言论

新闻 斯里兰卡 蓬佩奥
|
中国驻斯里兰卡大使馆网站
7小时前
0 跟贴0

纽约时代广场这广告牌,惹怒伊万卡夫妇

新闻 伊万卡 唐纳德·特朗普
|
环球时报
1天前
879 跟贴879

“中国绝对是美国头号威胁”,首位印裔美国内阁级高官让印媒嗨了

新闻 美国 唐纳德·特朗普
|
环球网
1天前
27 跟贴27

投票日临近 美国大选进入最后阶段

新闻 拜登 唐纳德·特朗普
|
央视新闻客户端
1天前
42 跟贴42

美国参议院通过最高法院大法官巴雷特关键程序性投票

新闻 巴雷特 参议院
|
央视新闻客户端
1天前
1751 跟贴1751

试射S-400防空导弹系统后,埃尔多安回击美国威胁:尽管制裁!

新闻 雷杰普·塔伊普·埃尔多安 s-400
|
环球时报
1天前
11 跟贴11

浙江一村委会主任跳江自尽,留公开信称与村支书有矛盾

新闻 村支书 村委会
|
上游新闻
14小时前
621 跟贴621

“动作片天后”的一级艳史

新闻 叶玉卿 利智
| 前娱后浪
11小时前
16945 跟贴16945

美海岸警卫队跑到印太地区执法“对抗中国”,凭啥?专家:拉盟友

新闻 警卫队 巡逻舰
|
环球时报作者郭媛丹
1天前
0 跟贴0

白宫办公厅主任:我们不会去控制疫情

新闻 唐纳德·特朗普 病毒
|
央视新闻客户端
1天前
2836 跟贴2836

一个都不能少

新闻 一个都不能少 总书记
|
人民日报客户端
11小时前
1001 跟贴1001

法媒:伊朗向与纳卡地区接壤的边境地区派兵

新闻 伊朗 纳卡
|
环球时报
1天前
13 跟贴13

亚美尼亚和阿塞拜疆同意26日起在纳卡地区实施停火

新闻 阿塞拜疆 亚美尼亚
|
央视新闻客户端
23小时前
103 跟贴103

波兰国防部长新冠病毒检测结果为阳性

新闻 新冠病毒 国防部长
|
央视新闻客户端
1天前
62 跟贴62

美国多州暴发李斯特菌感染致人死亡 致病源或为肉类熟食

新闻 李斯特 感染
| 海外网
1天前
0 跟贴0

意大利深夜发生混战:数百示威者狂射烟花 警方以烟雾弹回击

新闻 意大利 孔特
| 海外网
20小时前
129 跟贴129

美媒:彭斯办公室至少5人感染新冠 一人为“贴身保镖”

新闻 彭斯 鲍尔
| 海外网
23小时前
10 跟贴10

改口?蓬佩奥称美支持白俄罗斯主权,俄议员:这是美让白俄远离俄

新闻 蓬佩奥 白俄罗斯
|
环球时报
1天前
0 跟贴0

美国副总统彭斯不会自我隔离 其四名亲信幕僚新冠检测已呈阳性

新闻 彭斯 副总统
|
央视新闻客户端
1天前
197 跟贴197

美轰炸机刚进驻关岛,就现踪台湾附近海域

新闻 轰炸机 关岛
|
环球时报
1天前
4 跟贴4

民调落后8个百分点 特朗普最后十天能反败为胜吗?

新闻 唐纳德·特朗普 民调
|
东方网
1天前
11 跟贴11

平均每天414起!印度去年交通事故超48万起,15万人死亡全球最多

新闻 交通事故 印度
|
上观新闻
1天前
10 跟贴10

意大利总统发言人和总理发言人新冠病毒检测结果呈阳性

新闻 新冠病毒 意大利
|
央视新闻客户端
1天前
105 跟贴105

女性的下面“不对称”怎么回事?是病吗?这篇文章解释解释

39健康网
2020-10-26 19:38:38

现在实体店生意难做,可是街上为什么很少有门面关闭?

陈可可
2020-10-26 23:09:28

一张图看完詹姆斯的整个职业生涯,老詹定律:换队第二年必夺冠!

八圈传播者
2020-10-26 09:23:02

校庆签名墙透露重要信息,江苏大学或直升一流大学

学而不思则忘
2020-10-27 00:11:38

宇通客车不造大货车的原因

那一束光
2020-10-26 18:42:58

互联网第一批千万粉网红现状:大多消失,有的被封号有的蹲监狱

你看漫漫说娱乐
2020-10-24 13:08:01

英国女王的尴尬时刻:在庆典上放了个响屁!查尔斯王子率先笑场

文史旺旺旺
2020-10-26 18:53:47

刚刚,中方决定制裁多家美国企业!这家公司竟被称为美国的“影子政府”

每日经济新闻
2020-10-26 18:08:24

20万斤上市卖不动,还有8万斤要进冻库,市场低迷,不值钱了?

田野风
2020-10-25 20:41:51

曝华强北已破解苹果Magsafe技术 低价磁吸充电壳来了

手机中国
2020-10-26 13:46:55

“党产会”将查“小英基金会”是否为附随组织,民进党回应

海峡导报社
2020-10-26 17:43:29

一夜暴跌1700亿,卖掉大连工厂,7nm 芯片受阻,英特尔何去何从?

新智元
2020-10-26 07:04:19

美智库:瘫痪美国在亚洲56个基地仅需80枚弹道导弹

环球网资讯
2020-10-26 09:19:31

林心如经纪人回应删照片风波,夫妻争吵真正导火索疑曝光

八姐论八卦
2020-10-26 19:55:07

点评《无极》被陈凯歌人身攻击,李成儒坐得住,他儿子坐不住了

畅宿旅事
2020-10-26 10:23:32

我国“最便宜”航班,一趟只需15人民币,但很多人却都不知道

潮范儿
2020-10-27 00:06:45

荷兰大学城中国学生窗户被投掷石头和臭鸡蛋

一网荷兰
2020-10-26 05:16:06

齐鲁新霸主力压辽篮领跑,山东队跌出前8,巩晓彬为何又输吴庆龙

老鬼侃篮球
2020-10-26 22:19:10

广东省城乡规划设计研究院正式划转广东省旅游控股集团

南方Plus
2020-10-27 00:39:24

印度女子形似猩猩,全民奉为“圣女”,脱离低种姓嫁入豪门!

缅甸中文网
2020-10-26 12:14:59
2020-10-27 07:09:00
+ 加载更多新闻
×

【TED】阅读全世界

热点新闻

态度原创

网易号

查看全部
阅读下一篇

返回网易首页 返回财经首页