网易首页 > 财经频道 > 证券新闻 > 正文

陷多起股权质押纠纷 券商计提资产减值合计近30亿

0
分享至

“大股东质押股票跌破平仓线,按照现在的政策不允许卖出,公司只能面临资产减值的损失。”一位券商业内人士向《国际金融报》记者感叹道。

今年以来,东兴证券招商证券华融证券、天风证券分别披露了多起股权质押纠纷的诉讼事项,涉及金额合计近50亿元。其中,华融证券涉及金额接近30亿元,天风证券涉及金额超10亿元。据统计,年内已有多家券商发布计提资产减值准备公告,资产减值合计近30亿元。

那些莽撞质押不计后果的大股东们,将所有风险都“甩锅”给了券商,而券商纾困计划也成为防范股权质押风险的关键。

频频发生诉讼

该来的迟早会来,在雷声滚滚的2018年,并不是每家机构都能顺利达成股权质押这类信用业务,某些券商还不幸踩中多只大雷股,而协商无门的券商只好选择了诉讼之路。

2月20日,天风证券发布了公司近12个月内未披露的涉及诉讼(仲裁)事项。其中,有四项诉讼涉及到股权质押项目上的纠纷,牵扯到多家公司和自然人,涉及金额合计高达11.71亿元,占所有诉讼事项金额的99%。

具体来看,天风证券发起的四起股权质押诉讼涉及3只股票,分别是北讯集团、方盛制药、银亿股份,涉及金额分别为3.97亿元、2.77亿元、4.97亿元。

其中,天风证券与孔永林、银亿控股有限公司的股权质押合同纠纷均涉及银亿股份。银亿股份于2018年8月21日跌破平仓线,孔永林仍未履行补充担保义务,构成违约,涉及金额为3.46亿元。同时,银亿控股方面与天风证券达成的股权质押项目,也因前者未能补充担保构成违约,涉及金额为1.51亿元。

事实上,银亿股份也一直在积极寻找投资方,但由于出资份额的拟受让方暂未确定。再加上短期内资金周转困难,导致“银亿房地产股份有限公司2015年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)”未能如期偿付应付回售款本金。重重压力之下,2月18日,银亿股份方面宣布重组失败。

截至记者发稿,天风证券方面表示,暂不方便回应此事。

相比天风证券,华融证券踩雷的项目更多。华融证券旗下多只债券于2月12日发布的重大诉讼公告显示,有6起合同纠纷涉及股权质押项目,共涉及5只股票标的,涉及金额高达29.58亿元。在这5只股票中,赫然出现*ST保千、*ST天马、神雾环保这样的大雷。

从受理时间来看,华融证券踩雷股权质押几乎贯穿了去年所有季度,而击穿平仓线的*ST保千、*ST天马股价更是跌破2元。其中,华融证券踩雷*ST保千的股权质押项目涉及金额高达14亿元。

然而令人意外的是,华融证券在公告中称,上述诉讼事项对其生产经营、财务状况及偿债能力无重大不利影响。

与华融证券踩雷ST股“同病相怜”的,还有招商证券和东兴证券。

1月23日晚间,招商证券发布公告称,请求判令康得集团向公司偿还债权本金1亿元,支付利息、违约金并承担诉讼费和实现债权的费用。

据了解,招商证券在2018年4月与康得集团签订的股票质押式回购交易协议,康得集团将持有的1327股ST康得新股票质押给前者,交易金额1亿元。

出现违约的原因是,ST康得新在2018年6月1日至11月15日停复牌前后,出现了连续四个跌停板,股价直接跌穿平仓线。截至2019年1月23日,ST康得新复牌后一字跌停,收报5.73元,相比质押时候的股价20.54元下跌超70%。

1月8日,东兴证券向法院提起诉讼请求,请求法院判令虞云新清偿融资款本金近7亿元,涉及股权质押项目的标的为ST新光(原新光圆成)。在新光圆成戴帽之后,股价依旧一路下跌,现已跌至2.68元。

拖垮业绩的股权质押

股权质押业务曾经作为券商虎视眈眈的利益蛋糕,从兴起到频频爆雷仅走过5年时间。

《2018年度股票质押回购风险分析报告》数据显示,2018年涉及控股股东及其一致行动人的股权质押违约合计179笔,来自82家上市公司,合计违约金额482亿元。

目前,虽然众多券商在股权质押业务中设立了预警线、平仓线等措施,来降低质押股票价格下跌带来的风险,然而在实际操作中,对于已经击穿平仓线的股票,券商往往会通过协商来解决问题。但大多数上市公司大股东或自然人并未对此提供补充担保,协调未果的券商只好选择拿起法律的武器。

“一般来说,对于股权质押违约,券商通常有两种做法:一是直接上黑名单;二是强平,需要交中国证券登记结算有限公司去处理此事。”券商从业人士罗某告诉《国际金融报》记者。

“但是如果采取强平措施,有些限售股需要等到解禁,即便是流通股,也需要满足高管及股东的相关减持规定强行平仓。”罗某表示。

股权质押作为重要收入来源之一,部分券商已经深受其影响。据券商2018年12月财务简报披露,多家券商当月净利润转亏,兴业证券推测,原因可能在于计提了和股权质押业务相关的减值。

据《国际金融报》记者不完全统计,今年以来,共有太平洋证券、长江证券方正证券等10家券商发布计提资产减值准备的公告,其中,买入返售金融资产合计高达近30亿元。太平洋证券发布公告称,单项计提资产减值准备共计人民币9.72亿元。其中,买入返售金融资产计提资产减值准备9.47亿元。

罗某认为:“因股权质押而发布的计提资产减值准备,对公司净利润影响非常大,很多券商旗下营业部全年奖金暂停发放。”

A股市场震荡情况下,券商依然面临质押股份股价下跌带来的风险。Wind数据显示,截至2月21日,76家券商年内持有未解押的股票市值达764.89亿元。

长城证券表示,从基本面来看,2018年是券商基本面最差的一年,2019年一方面由于基数较低,另一方面随着科创板、沪伦通等券商增量业务逐步推出,行业业绩增速有望触底回升。

纾困计划进行时

防范股权质押风险成为监管层和决策层亟待解决的问题。

作为上市公司大股东股权质押的质权人,券商不仅要接受上市公司的股票作为抵押物,还要为上市公司的大股东提供贷款,成为相应的债权人。质押股份跌破平仓线而不能卖出,而券商纾困基金的出现正好体现出了转移风险的价值。在上述环节中,券商的作用意义巨大。

券商纾困民企,是2018年10月底,中国证券业协会发起的“证券行业支持民营企业发展系列资产管理计划”,旨在缓解股权质押风险。

中国证券业协会官网显示,截至1月20日,证券行业支持民营企业发展系列资产管理计划自全面启动以来,已经进行至第五批次,共有50家公司承诺出资规模累计达545亿元。其中,已有38家证券公司共成立53只系列资管计划和11只子计划,出资规模总计529.3亿元左右。

但目前根据业内多方声音反映,纾困计划的落地在实操中仍然面临多重因素困扰。

“纾困基金是采用债券置换、购买股权、股+债、股+并购重组等模式,来缓解上市公司的股权质押风险。避免股权质押违约风险对上市公司来说,是一个很重要的课题,需要上市公司增强增厚主业、减少股价下跌风险,寻找长期并且愿意长期持有的资金进入。”上述券商业内人士向本报记者表示。

(国际金融报记者 夏悦超)

相关推荐
热点推荐

降价50%都卖不出去?高层定调楼市,新规下,房价的底线将出现

财富管理专员
2021-03-03 10:15:20

李银河:我与王小波一有空就接吻,恨不得把嘴唇吻肿

风花雪月的娱姐
2021-02-28 22:56:18

特谢拉终于找到下家!即将官宣 年薪超千万欧元

足球部落
2021-03-02 20:59:48

试了特斯拉Model 3,再开比亚迪汉,车主:差距我还是要讲

家居资讯内容
2021-03-02 18:55:45

“世界警察”重磅警告中国,必须撤出钓鱼岛,否则不排除武力干涉

乐糕
2021-03-03 17:22:34

负债率98%,合计亏损50亿!京东物流IPO强依赖京东集团难解

投资时报
2021-03-02 15:16:42

无人机在山西大山发现桃花岛,7旬老夫妻隐居期间生活就像老神仙

行摄黄河
2021-03-03 15:18:10

首节狂输17分!辽宁官微炸开锅 网友吐槽:与广东差距不止是外援

篮球快餐车
2021-03-03 20:33:19

郑爽被封杀一个月后,又一女星翻车:被骂滚出娱乐圈的她经历了什么

开心娱乐局
2021-03-01 13:38:38

熟人反目成仇!山东女子帮熟人接送孩子两年半 最后却对簿公堂

园艺三千度
2021-03-03 18:47:14

生涯25投0中,前6场一分未得,谁能想到7年后,他会成NBA巨星?

体坛热评
2021-03-03 20:54:55

还在纠结“市区老破小”和“郊区新房”?这次说透了

莓莓娱乐
2021-03-01 15:28:09

直击侵华战犯东条英机绞刑现场:活活挣扎12分钟,死后被美军焚尸

闽南大侠
2021-03-02 09:44:19

杨幂杨颖倪妮亲密合照,唯独把她晾在一旁,这人缘是“怎么”了?

女郎聊旅行
2021-03-02 18:15:22

豆瓣9分?我觉得低了!

电影最TOP
2021-03-03 22:16:53

玻利维亚大学护栏崩落致7名学生坠楼身亡,起因竟为讨论金融问题引发争执

纵相新闻
2021-03-03 16:32:05

直径0.1纳米的细线快速切过人体,会造成伤害还是无事发生?

科学界状元
2021-03-03 13:02:36

恭喜哈登!恭喜纳什!丁威迪或去活塞当老大,篮网创造队史纪录

黑马观点
2021-03-03 08:46:50

太爷是总统,儿子身价过亿,63岁的冯巩为何还住得这么破烂?

策娱页菇凉
2021-03-03 18:19:46

半年在中国赚300亿,却称中国制造质量不行?转头去马来西亚设厂

理财电报
2021-03-02 20:13:18
2021-03-04 00:13:07

财经要闻

头条要闻

"小马云"回归校园 在课本反复写:缺一横的月及"7989"

头条要闻

女子月薪8000元花63万买私教课:上完要到2034年

体育要闻

乒坛眷侣传婚变 那些年只剩回忆?

娱乐要闻

美少女!杨超越梳麻花辫嘟嘴卖萌

科技要闻

电动车热潮!就算老罗宣布造车,我都不奇怪

汽车要闻

首款纯电动轿跑SUV 沃尔沃发布C40 Recharge

态度原创

房产
艺术
数码
本地
公开课

房产要闻

[上海]上海发布住房限售政策!优先购买的新房5年内不得转让

艺术要闻

安藤忠雄水之教堂复现

数码要闻

最便宜A14X平板?iPad mini Pro首曝

本地新闻

浙江萧山真的是赘婿天堂吗?

公开课

中国人最受不了的饮料,它排第一

×