两个租赁人的2018年：一个“踩雷 一个忙转型

（原标题：两个租赁人的2018年：一个“踩雷”收入锐减，一个忙转型）

在各个金融机构踩雷、降薪、裁员消息满天飞的2018年，租赁也没有例外。“踩雷”与“转型”，同样是2018年租赁人的两大关键词。

据Wind统计，2018年共有117只债券违约，违约总额达1152.01亿元，而零壹财经数据显示，这其中就有30家爆雷企业（9成为上市公司）发生融资租赁逾期，超百家租赁公司牵涉其中。如天翔环境在2018年11月发布债务逾期公告中，共有39笔逾期，包括安徽中安融资租赁、佰利联融资租赁（广州）、广州融捷融资租赁等9家融资租赁公司涉及其中。

一些牵扯其中的租赁人，2018年收入锐减，比如李清；也有一些租赁人得益公司转型，安然度过动荡的2018年，比如陈伟。

踩雷后收入严重缩水

在2018年这些爆雷的企业中，华北地区租赁公司区域经理李清（化名）就不幸“踩了颗小雷”，他负责的一个政府平台类项目在2018年下半年遭遇了逾期。

“其实这笔业务2018年二季度便出现了逾期苗头，做政府信用的租赁圈子不大，圈内都是熟人，当时我们一感到势头不对，就和一些同行一起在6月份左右建了一个催收群。”李清说，“500人的群三天就满了，中间还删了好几批。群里面时常会关注一些逾期项目，后续处置进展以及部分地区企业黑名单。”

据李清介绍，2018年下半年以来，租赁圈逾期项目开始增多，贵州、湖南、内蒙古等地被爆出逾期，自己也不幸踩雷。“爆出逾期后，租赁公司催收也不是件容易事，有些地方还相对客气，来了接待食堂吃饭，有些地方则爱理不理。”李清说。

为了催收欠款，李清去了当地五六回，合起来待了一个多月，目前事情总算有些进展，但并不尽如人意。“后来他们弄了一点钱，还了一部分，但之后又接着逾期了，我们这近期也有一笔款项要到期了，但那边说还没着落。”李清无奈表示。

据21世纪经济报道记者了解，租赁债务不同于贷款和发债，它是一次借款多次到期，此前21世纪经济报道获得的合同显示，1亿元的租金，60个月的租赁期，还款要按季度支付，分20期，每次支付约600万。有业内人士指出，租赁债务每季度还一次，不像信托贷款要过两三年一次还款，如果当地经济不是很好，借不到钱，很容易违约。“这使得如果政府债务中租赁占比较大，还款压力就会非常大。”该人士表示。

不过，好在随着违约处置的经验增多，双方沟通效率也在提高。但是，由于各公司股东背景、项目资金来源不一样，各家租赁公司能接受的谈判条件并不一样。有的公司是不还就起诉，多数公司是可以商量，调整节奏、续贷或展期。

一位租赁业内人士称：“如果是自持项目，可以调整还款节奏，而如果资产对接了ABS，那就必须正常还款。有些公司为了让还款正常，会给当地续做一笔融资，而这无疑会加重当地的债务负担。”

而从个人角度看，违约也给李清的收入带来了实际影响。按他的话说是，收入严重缩水，大不如前。

据21世纪经济报道记者了解，如果有项目违约，李清所在公司每天会有万分之几的罚息。“我们一般是包干制，你做的项目收益，刨去费用，到年底算总账，然后逾期的罚息，从总账里边扣除。你想每天万分之几的罚息谁受得了？有的同行一年白干，有的还倒贴钱公司。”李清说。

多位租赁业内人士认为，2018年的城投违约较为密集主要原因在于政策。由于融资渠道受到规范，很多地方不是恶意违约，而是确实没钱。

“说实话，政府融资即便逾期也不会成为坏账，慢慢协调就行，而企业融资，如果企业倒闭就是坏账，一些租赁公司2018年也在寻找转型方向，不过折腾了几个月发现还是做政府融资靠点谱。预计2019年我还是会在政府融资方面找机会，可能会在区域上做一些调整。”李清表示。

转型之路

相比于李清的踩雷风波，天津某融资租赁公司风控负责人陈伟的2018年，则没有那么心惊胆战。

据陈伟介绍，他们公司2018年主要就在做转型，重点是从B端的大项目向C端的个人项目转型，从城投、政府平台向制造业转型，从审核看重主体向看中租赁物转型。

“经过近一年的摸索，我们从2018年下半年开始，就确立了把个人汽车融资租赁业务作为转型的主要方向，并和杭州地区的某大型互联网汽车租赁平台建立了合作，且预计2019年合作还将继续升级。”

据陈伟介绍，他们公司以前虽然也有城投项目，但涉猎并不算太多，以前政府平台类项目与企业设备租赁类项目的比重大约为4:6，不过2018年开始发力个人汽车租赁项目后，政府类、企业类、汽车租赁类项目规模占比变为2:3:5，新增的投放以汽车租赁为主，2018年城投类基本没有新增投放。

“因为合作汽车租赁平台在杭州，我去年一年倒有半年在杭州，弄得我跑杭州都快跑吐了。”陈伟对21世纪经济报道记者说，“以前好几个亿的城投、政府融资平台项目一般3个月左右就搞定了，但去年汽车融资租赁这个不到一个亿的项目，则前前后后忙活了大半年，连合同都改了20多个版本。”

陈伟表示，从员工角度而言，做城投类项目和做企业、个人类项目最大的不同，一是业务从靠关系转为靠专业能力，项目更加繁琐但也更加专业；二是风控的重点，从看主体、股东背景变为看重租赁物，并开始和汽车租赁平台公司合作，通过大数据等手段进行风控；三是面对可能出现的逾期，不仅是催收，还要提前考虑到如何处置租赁物。

“我并不认为政府类项目的风险就比企业、个人低，即使仍有政府隐性背书，但逾期的罚息就能罚死你，且目前随着租赁物流通、处置难度的缩小，融资租赁公司更应该充分发挥融物优势，汽车、高端设备等可以处置的租赁物风险还是比较小的。”陈伟说，“城投基建类项目逾期了，你也就只能去催收，去等着，难道还能把用你借的钱修的路挖了、线剪了、楼拆了吗？”

另一位华东地区租赁人士看法则不同，认为在现阶段经济环境下，政信属于最稳的业务之一。“现在监管要求穿透底层资产，这类项目投放时，银行不像以前做得很奔放，会看项目是不是跟地方平台有关联，如果有，银行可能会主动切断资金。现在的应对方法就是做一些旅游、水务等有经营性现金流的项目。”上述华东地区租赁人士称。

而陈伟所在公司则坚定看好汽车租赁业务，2019年大力支持汽车租赁业务已是板上钉钉。据陈伟介绍，他们公司计划到2019年，汽车租赁新增投放占比要达到50%，这也意味着目前的合作还将进一步扩大。此外，2019年他们还将继续发力对实体企业的设备租赁，尤其是高端制造业的先进制造设备，单价高、风险低，也是租赁业回归本源，服务实体经济转型升级的体现。

而在这一年的转型过程中，陈伟认为最大的困难不是员工们“共克时艰”，而是说服股东。“过去大家都在做城投项目，修路修桥，领导、股东大多心知肚明项目怎么做，怎么盈利，但2018年管理团队讨论决定做个人汽车租赁项目后，也有部分领导、股东不理解，觉得看不懂。”陈伟表示，“为了说服股东，我们制作了详细的报表和示意图，而在其中一位股东仍然表示不理解后，我们业务团队还专门去给他开了个会，讲了四个多小时，把这个汽车租赁的模式、合作方、盈利方式、预期利润等情况进行了说明和汇报。”

至于收入方面，陈伟则表示2018年没有出现逾期业务，收入方面并没有影响，不过活儿的确多了不少。“我们租赁公司算是国企背景，因此收入上一直很平稳，很多时候也是干多干少一个样。其实，我倒还挺希望收入分配上转型一下的。”陈伟说。