网易首页 > 财经频道 > 正文

余额宝缩水5000亿 天弘基金高增长神话终结

2019-01-08 03:50:04 来源: 时代周报 举报
0
分享到:
T + -
天弘余额宝在连续两个季度规模萎缩后,年底规模继续降至1.13万亿元,一年规模萎缩接近4500亿元,这一体量甚至接近2018年全年新基金募集总规模的一半。

(原标题:余额宝缩水5000亿 天弘基金高增长神话终结)

在经历了数年的高速增长后,天弘基金的规模在2018年一季末触顶后,开始逐渐回落。其中余额宝在2018年末的规模降至1.13万亿元,一年萎缩接近4500亿元,相比2018年一季度末的1.69万亿元,缩水幅度超过5000亿元。

有资深业内人士告诉时代周报记者,天弘基金与余额宝的规模神话,很大程度是支付宝流量孵出的蛋,在失去对余额宝平台的流量独享之后,天弘基金的增长神话破灭并不奇怪。

联姻阿里后的逆袭

从天弘基金成立以来历年各季度的规模变化来看,余额宝改变了这家公司命运的说法并不为过。据财汇资讯数据,自2005年四季度起,该公司成立以来连续8个季度总规模不足3亿元。在2007年四季度末,天弘基金在这波牛市里终于有所斩获,总规模达到了60亿元。然而,接下来的11个季度,均未能突破这一数据。到了2012年二季度末,天弘基金的规模首次突破百亿,为129亿元。

成立多年之后,天弘基金仍为中小基金公司,与阿里巴巴的联姻迅速改变了这一切。2013年6月13日,阿里巴巴与天弘基金合作推出余额宝,至此天弘基金进入“开挂模式”。2013年二季度末,天弘基金的总规模为136亿元,三季度末的规模飙升至668亿元,到了年底总规模则为1944亿元,迅速跻身“千亿俱乐部”。天弘基金的规模增长并未就此打住,2014年一季度末,该公司总规模已达到5537亿元,在货币基金还未从规模排名中剔除的年代,天弘基金一跃成为行业的巨无霸。

而正是在2014年底,天弘基金的规模成为了公募行业第一,天弘基金在极短的时间内凭借单只产品完成了逆袭。

虽然自2014年起,天弘基金的规模增长速度有所放缓,但仍在不断刷新纪录。在2017年一季度末,该公司的总规模达到了1.2万亿元,成为国内首家公募规模超过万亿的基金公司,此后几个季度仍保持持续增长,到了2018年一季度末,天弘基金的总规模高达1.99万亿元,余额宝亦在不断刷新全球规模最大的货币基金纪录。

2018年二季度末,蚂蚁金服开放了余额宝平台,开始与其他基金公司合作。2018年5月,余额宝宣布开放升级,新接入博时现金收益货币A、中欧滚钱宝货币A、华安日日鑫货币A、国泰利是宝货币市场基金。

此后,更多基金公司与余额宝平台合作。截至时代周报记者发稿,余额宝平台上一共有14只货币基金,分别是:长城货币A、国泰利是宝货币基金、景顺长城景益货币A、广发天天利货币E、国投瑞银添利宝货币A、华安日日鑫货币A、大成现金增利货币A、融通易支付货币A基金、银河财富货币A、银华货币A、博时现金收益货币A、诺安天天宝A、中欧滚钱宝货币A以及天弘余额宝。

对比2017年末,余额宝对接的14只货币基金规模合计增长7000多亿元。其中博时现金收益A、华安日日鑫A、国泰利是宝等2季度相继接入余额宝的几只货币基金全年新增规模超千亿。

也正是2018年二季度开始,天弘基金的规模开始快速下滑,其中二季度与四季度规模下降超过2500亿元。成也萧何,败也萧何。天弘余额宝在连续两个季度规模萎缩后,年底规模继续降至1.13万亿元,一年规模萎缩接近4500亿元,这一体量甚至接近2018年全年新基金募集总规模的一半。

截至2018年末,天弘基金旗下各类公募基金净值规模为1.34万亿元,比2017年底的1.79万亿元减少了4500亿元。这也是2013年依靠天弘余额宝规模连续五年大幅增长之后,天弘基金规模首度年度大幅缩水。

从单只基金来看,2018年二季度、三季度末,天弘余额宝规模分别为1.45万亿元、1.32万亿元。截至12月28日公告,天弘余额宝最新规模为1.13万亿元,比2017年底规模萎缩4473.68亿元,降幅高达28.3%。

除了天弘余额宝外,天弘云商宝也从三季末的2358.7亿元降到1543.4亿元,规模萎缩815.3亿元。该基金在今年一季度末创下2684.6的历史高点,随后的三个季度规模不断缩水,目前已经从一季度规模的高点减少1141亿元,9个月规模萎缩42.5%。

理财新规的挑战

事实上,货币基金正面临严峻考验。据银河证券基金研究中心数据,货币市场基金2018年规模增长12.16%,但四季度出现向下拐点。2018年全年,货币市场基金规模从2017年底的67661.51亿元增长到75888.86亿元,规模增长了8227.35亿元,全年增长12.16%。

但2018年第四季度出现了重要拐点,第一次季度末规模下降,从当年9月30日的历史季度最高点82447.25亿元,减少到12月31日的75888.86亿元,四季度规模减少6558.39亿元,减少比例是7.95%。

2018年9月28日,银保监会发布了理财新规正式稿,理财购买门槛下降。此举一方面使得理财客户范围扩大,另一方面则意味着理财产品的发行难度有所降低,会对公募货基产品形成分流。另外,在同年10月19日发布的理财子公司征求意见稿中,规定理财子公司发行的理财产品不设销售起点,且对产品销售渠道放松。

据中泰证券2018年四季度发布的研究报告,公募货基的资产净值从年初的7.9万亿元逐步走高,三季度已经逼近9万亿元,但这样的增长势头可能在接下来的1–2个季度内止步,主要考虑到两个原因:首先,前期推高货基规模的因素可能在未来的影响力趋弱;其次,市场竞争愈发白热化,监管政策利好银行类货基产品。

当前的监管方向明确了银行理财类货基在过渡期内可以使用摊余成本法,并且也可以做到T+0赎回。另外,银行类货基不在证监会管理范围中,因此在投资标的期限和范围方面会更加自由。而在当前资金利率较低的环境中,对于配置短久期资产较多的公募货基,其收益率下滑速度可能会快于银行类货基,使得公募货基处于更加明显的劣势中。

自2018年资管新规、理财新规逐步落地以来,银行理财产品也开始步入转型。限于银行此前的投研能力,以及投资者长期以来的低风险偏好,当前银行理财产品的发行以“类货基”为主,其相较于货币基金的优势,主要在于过渡期内可以继续使用摊余成本法、可提供赎回提现T+0业务、投资端限制相对较少,这对货币基金构成较大的竞争压力。

此前货币基金的高速发展,表面上是造成居民存款搬家,但本质是大量投资于银行存款与同业存单,认购端也以银行等金融机构为主,最终变相增加了资金流转的成本。2017年货基流动性新规的颁布,即旨在遏制此现象。

货币基金让天弘基金基金实现了跨越式发展。根据2018年年中报,天弘基金的营收高达57.24亿元,在行业内遥遥领先。货币基金的“大跃进”,让天弘基金赚的盆满钵满,其总资产亦已经高达百亿,超越了华夏基金的95亿元,在公募基金行业仅次于易方达基金的183亿元。

从2018年末的规模数据来看,在货币基金缩水的同时,天弘基金开始积极自救。根据天弘基金公示的数据,截至2018年末,排除货基、短期理财基金后,天弘基金最新公募管理规模为359亿元,同比去年增长48%,债基、指基及新发基金皆对规模增长有所贡献。

从规模增长来源看,天弘基金旗下非货基中,债券型基金、指数基金发力,叠加几只新基金规模较大,天弘基金的非货基规模实现了快速扩张,其中天弘优选债券型基金规模从去年不足2亿元增至99.69亿元。

有基金业资深人士告诉时代周报记者,相比天弘基金旗下4只货币基金合计1.31万亿元的规模,359亿元的规模在行业内充其量仅为中型基金公司的体量。此外,余额宝虽然在过去数年为天弘基金创造了巨额利润,但并未看到其权益投资能力得到改善。

netease 本文来源:时代周报 作者:宁鹏 责任编辑:王晓武_NF
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 时尚
  • 科技
  • 军事
  • 汽车

"老戏骨"涉性侵被起底 演员:不敢相信老师是这样的人

新闻 演员 赵立新
|
封面新闻
7小时前
1714 跟贴1714

金正恩就韩公民遭射杀致歉:这样不光彩的事让韩方同胞失望,对此

新闻 金正恩 文在寅
|
界面新闻
11小时前
3119 跟贴3119

伊朗无人机围观美军航母 甲板上战机看得一清二楚

新闻 无人机 美军航母
|
环球网
15小时前
0 跟贴0

清华大学自评“全面建成为世界一流大学”引发热议

新闻 清华大学 大学
|
观察者网
14小时前
7973 跟贴7973

外交部:蓬佩奥对中方驻美外交机构及其人员的指责是信口雌黄、恶

新闻 蓬佩奥 外交部
|
CGTN记者团
6小时前
2323 跟贴2323

13岁女孩陈尸水塘手机疑存遭性侵视频,警方:如属实将调查

新闻 不予立案通知书 性侵
|
澎湃新闻
6小时前
1702 跟贴1702

国航自杀乘客:下机时能自主呼吸 到医院时已失去生命体征

新闻 自杀 医院
|
上游新闻
7小时前
3164 跟贴3164

中国卫星图案被印上外国货币

新闻 中国卫星 卫星
|
央视新闻
1天前
1028 跟贴1028

中印边境局势“陷入僵局”?专家:印方要求无理

新闻 中印 国防部
|
环球时报-环球网
10小时前
0 跟贴0

北京通过新法:任何人有权报告突发公卫事件隐患

新闻 医院 传染病
| 新京报
7小时前
0 跟贴0

天天学习 |在联合国 习近平分享了她的日记

新闻 习近平 联合国
|
央视网
4小时前
0 跟贴0

专家建议:中国不保证不开第一枪

新闻 中国 国家利益
|
环球时报-环球网
14小时前
77 跟贴77

韩公民遭朝方枪杀焚尸 文在寅演讲提韩朝和解遭批

新闻 文在寅 韩朝
|
澎湃新闻
11小时前
178 跟贴178

26岁女生"疯狂敛财"近3亿!美容砸200多万 男友惨了

新闻 催款 小卢
|
钱江晚报
7小时前
3681 跟贴3681

东部战区火箭军某导弹旅齐射10发东风11A导弹

新闻 东部战区 弹道导弹
|
观察者网
7小时前
0 跟贴0

蓬佩奥污蔑中国驻纽约领馆是“间谍中心”,威胁逮捕更多中国外交

新闻 蓬佩奥 间谍
|
观察者网
10小时前
13535 跟贴13535

习近平同日本首相菅义伟通电话

新闻 习近平 菅义伟
|
央视新闻客户端
2小时前
0 跟贴0

令人震惊!美国警察骑自行车从示威者脖子上碾过

新闻 自行车 枪杀
|
观察者网
14小时前
194 跟贴194

中国方案的世界意义——习近平主席在第七十五届联合国大会一般性

新闻 习近平 联合国
|
新华社
4小时前
45 跟贴45

韩媒:金正恩就韩公民遭朝方射杀一事向韩方致歉

新闻 金正恩 向韩方
|
界面新闻
11小时前
22378 跟贴22378

专家:即刻阻止中企向国外提交源代码 投降也活不了

新闻 源代码 美国
|
观察者网
9小时前
646 跟贴646

东莞通报高新区火灾:发现起火建筑内有3名死者 系园区内员工

新闻 钢架
|
东莞消防
2小时前
7112 跟贴7112

《国家相册》:他从未远去

新闻 国家相册 志愿军
|
新华社
4小时前
91 跟贴91

美智库:时隔两年,朝鲜或要再次展示它

新闻 朝鲜 弹道导弹
|
观察者网
10小时前
42 跟贴42

乌拉圭前总统:中国对世界范围内的扶贫工作作出了巨大贡献

新闻 乌拉圭 前总统
|
澎湃新闻
9小时前
0 跟贴0

拍案丨国航一客机因乘客洗手间自杀紧急备降长沙?目击者:涉事男

新闻 备降 绳索
|
大众报业·海报新闻
13小时前
15467 跟贴15467

北京一男子自称给老婆存了4760万,老婆去建行一查,傻眼了

新闻 建行 通州
|
法治进行时
17小时前
1708 跟贴1708

连云港一家四口同日死亡,警方被指拒开死亡证明,通报来了

新闻 连云港 服毒
|
平安赣榆
1天前
62283 跟贴62283

印度资深原子科学家死于新冠,曾为印首艘核潜艇立大功

新闻 核潜艇 印度
|
环球网
14小时前
0 跟贴0

禁入!9月25日东海某水域进行实际使用武器训练

新闻 东海 中国海事局
|
观察者网
14小时前
0 跟贴0

我妈PUA起来,渣男都认输

新闻 渣男 茉莉
| 网易槽值
10小时前
30 跟贴30

蓬佩奥污蔑中国 威胁逮捕中国外交官 外交部回应

新闻 汪文斌 外交部
|
中华人民共和国外交部
2小时前
70 跟贴70

习近平同日本首相菅义伟通电话

新闻 习近平 菅义伟
|
新华社
1小时前
68 跟贴68

这样的阿雅,真让人痛快

新闻 阿雅 小s
| 网易谈心社
2天前
22251 跟贴22251

美国弗吉尼亚州长及其夫人感染新冠病毒

新闻 新冠病毒 美国
| 海外网
2小时前
0 跟贴0

还想插手?特朗普重申:乐意帮助调解中印边境争端

新闻 唐纳德·特朗普 中印
|
环球网
9小时前
0 跟贴0

国家一级演员被曝讨论剧本时猥亵上戏毕业生 警方已立案

新闻 猥亵 立案
|
红星新闻
1天前
33167 跟贴33167

一次认亲:被拐女子逃脱29年后

新闻 人贩子 认亲
|
澎湃新闻
18小时前
101580 跟贴101580

80后女子1000万元存款“不翼而飞”,终审判决了!银行让犯罪分子

新闻 存款 银行卡
|
每日经济新闻
23小时前
13359 跟贴13359

【中国稳健前行】社会建设重大成就厚植“小康”根基

新闻 小康 社会主义
|
求是网
8小时前
0 跟贴0
+ 加载更多新闻
×

【TED】我快乐人生的哲学

热点新闻

态度原创

网易号

查看全部
阅读下一篇

返回网易首页 返回财经首页