银行年内再融资逾8000亿 部分披露一年半仍未获放行

2018-12-13 08:07:56 来源: 第一财经日报 举报
0
分享到:
T + -

(原标题:上市银行年内拟再融资 逾8000亿 部分方案披露一年未获放行)

21家上市银行披露或完成融资,总金额超过8000亿元——行将结束的2018年,A股上市银行的再融资,再次出现井喷。

截至12月12日,除了部分新近上市的银行,以及光大银行、民生银行、北京银行、上海银行、杭州银行等5家外,2018年内已有21家A股上市银行披露或完成了再融资,总金额高达8032亿元,工商银行、农业银行、交通银行的融资规模均在千亿元以上,其中已完成约4332亿元,尚有3730亿元有待实施。

上市银行规模巨大的再融资,主要通过可转债、二级资本债等工具进行。根据第一财经记者统计,上述银行再融资中,二级资本债、可转债作为融资工具,合计金额达到5360元,占比超过66%,而优先股、定增等占比不足34%。

然而,银行天量再融资的同时,部分银行的资本补充之路并不顺畅。除了南京银行140亿元定增方案被否之外,平安银行、宁波银行的再融资计划披露已有一年半时间,至今未获得证监会批准,并在反馈意见中要求相关银行就资产质量、应收款投资与去杠杆等问题进行补充说明。

A股银行年内融资逾8000亿元

根据交行12月10日晚间披露,鉴于该行现有资本工具陆续到期,为做好续发衔接,建议发行规模800亿元的减记型合格二级资本债券,用于补充二级资本。2019年1月4日,该行将举行临时股东会审议。

此前的12月7日,宁波银行也披露了调整后的定增预案。方案显示,该行拟向华侨银行、雅戈尔等不超过10名投资者,非公开发行4.16亿股,募集资金总额不超过80亿元,募集资金净额全部用于其核心一级资本。

已完成融资或计划融资的银行,并不止交行、宁波银行两家。2018年7月份以来,上市银行已经再次进入密集融资期。根据第一财经记者统计,除成都银行、中原银行、长沙银行等3家一年内新近上市的银行,以及光大、民生、北京、上海、杭州等5家外,目前A股上市的29家银行中,21家都在2018年进行了融资或计划融资,总金额合计高达8232亿元。扣除已经被否的南京银行140亿元定增,融资总额仍有8092亿元。

在A股银行上述融资中,工、农、中、建、交五大行无疑占据了大头,工行、农行、交行的融资规模均在1000亿元以上,农行除了在2018年7月已完成1000亿元的定增外,还在4月份发行了400亿元二级资本债;而交行的可转债、二级资本债发行规模也分别达到了600亿元、800亿元,工行也已披露1000亿元的优先股发行计划。此外,建行、中行的二级资本债融资规模分别达到960亿元、800亿元,总额达5560亿元。

除了五大行,股份制银行的再融资规模也不小。披露信息显示,A股上市的8家股份行中,除了光大、民生两家,其他6家均在年内进行了再融资或已披露融资计划,总金额合计1952亿元,融资规模最大的中信银行,已在9、10月发行了500亿元二级资本债。

相比国有行、股份行,城商行、农商行的融资规模较小。迄今为止,年内共有9家城商行、农商行披露融资方案,除了已经被否决的南京银行,其他8家合计融资金额为580亿元,其中城商行融资金额430亿元。

尽管规模巨大,但上述银行的再融资有相当部分尚未完成。五大行中,除了农行、中行外,工行、交行的再融资目前尚未实施,建行也有130亿元二级资本债待发,总计尚有2530亿元有待实施;股份行中,兴业银行、平安银行、华夏银行合计852亿元的发行计划也未完成。

此外,部分城商行、农商行已披露的融资,目前也没有进行。根据披露,包括宁波银行上述定增计划外,江苏银行、张家港行分别有200亿元可转债、二级资本债有待发行。以上合计,A股上市银行目前仍有约3730亿元已披露融资计划尚未完成。

青睐债券融资

虽然融资需求迫切,但无论是大中型银行,还是中小银行,均对二级资本债、可转债更为青睐,股权融资占比并不高。

迄今为止,已经披露或完成再融资的21家上市银行中,剔除南京银行,共有17家选择了二级资本债、可转债作为融资工具,合计金额达到5360元,占比超过66%,只有4家银行选择了股权融资,合计金额2672亿元,占比不足34%。

根据公开披露信息,建行、中行披露的再融资金额分别为960亿元、800亿元,且全部为发行二级资本债,目前建行已发行830亿元,中行已经全部发行完毕;交行1400亿元的融资额中,800亿元为发行二级资本债,600亿元为可转债;农行也已发行了400亿元二级资本债,以上合计3560亿元。

而在股份制银行中,招行、浦发、中信3家银行年内已融资总额为1400亿元,且全部为二级资本债,平安银行待实施的260亿元融资,亦为发行可转债,只有华夏银行、兴业银行分别计划发行300亿元、292.36亿元的优先股、定增。

城商行、农商行同样如此。公告显示,除了宁波银行、贵阳银行的再融资为优先股、定增外,其他银行均为发行可转债、二级资本债。其中,江苏银行拟发行200亿元可转债,张家港行等5家农商行年内已经发行135亿元可转债。

“目前股权融资也能发,但确实比较困难,限制比较多,审批时间也很长。”某股份制银行人士对第一财经记者称,相对而言,银行间市场眼下流动性充裕,而且银行发行的二级资本债、可转债安全系数高,大量寻找出路的资金投资意愿强,因此发行比较方便,融资成本也比较低。

而发行优先股、定增,则面临诸多现实因素制约。“现阶段银行股估值都比较低,如果进行股权融资,股价也不好估。”华南某股份制银行中高层人士称,如果估值偏低,银行就不划算,如果偏高投资者又不情愿,定增、优先股的发行就面临困难。此外,在市场动荡的情况下,投资者认购热情也受到影响。因此,发行便捷、成本低的可转债、二级资本债,比较受银行青睐。

部分银行融资受限?

尽管再融资规模井喷,但部分银行的再融资却非一帆风顺,多家银行的融资方案披露后,至今未获得证监会批准。

12月9日晚间,华夏银行公告称收到证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书,针对华夏银行定增,证监会要求就重点关注的不良贷款率逐年上升、贷款五级分类、部分逾期90天以上未划入不良贷款、拨备覆盖率等进行说明。

根据2018年9月披露的方案,华夏银行拟向首钢集团、国网英大、京投公司三家公司,拟发25.64亿股,融资292.36亿元。据此计算,其定增价格达到11.48元/股,比该行当时二级市场价格溢价达45%左右。

华夏银行的情况还算好的,南京银行的定增计划此前也被证监会否决。2017年7月,南京银行公告称,拟向南京紫金投资集团、江苏交通控股、太平人寿、凤凰集团和南京高科5家发行对象非公开发行不超过16.96亿股,拟募资总额不超过140亿元。2018年7月,该方案被证监会否决。

而交行、兴业银行、平安银行、宁波银行再融资方案披露后,在银保监会已批准的情况下,至今也未能获得证监会放行,平安银行、宁波银行的发行计划披露至今已有一年半时间,交行可转债发行方案披露也已超过半年,而且交行、兴业银行、平安银行均收到证监会反馈意见,要求进行说明。上述4家银行再融资中,除了宁波银行选择了定增外,交行、平安银行为可转债,兴业银行为优先股。

“现在市场情况确实不太好,定增、优先股如果规模太大,会分流一部分资金,对二级市场产生影响,所以监管比较谨慎。”上述股份制银行人士分析,在去杠杆的过程中,银行资本消耗越来越快,监管对商业银行扩张性的资本需求不会满足。

上述业内人士还认为,2018年初,监管已经出台政策,下调商业银行贷款损失准备监管要求,鼓励银行加快不良资产处置,并真实反应资产质量状况。在此情况下,不良贷款处置相对较慢、拨备覆盖率较低的银行,再融资可能会受到一定影响。

从证监会的反馈意见来看,平安银行、交通银行主要问题集中在累计债券余额,是否符合上市公司证券发行规定方面,而华夏银行、兴业银行主要集中在资产质量、业务与去杠杆政策方面。

数据显示,截至2018年9月底,华夏银行不良贷款余额、不良率分别为279.81亿元、1.77%,比2015年底增加116.84亿元、上升0.25个百分点,同期未划入不良贷款的逾期90天以上贷款,金额共计261.57亿元,占比1.66%。若全部计入不良贷款,其不良率将大幅攀升。

华夏银行称,截至2018年9月30日,其抵押类和质押类贷款共计104.11亿元,抵质押物充足,预计不会产生损失,因此未计入不良贷款;保证贷款156.6亿元,正在推进风险化解相关工作,因此也未计入不良。

而对兴业银行的反馈意见,重点在资本缺口、应收款投资余额较高等方面。根据测算,在保持未来三年一级资本充足率不低于9%的前提下,截至2020年底,兴业银行其他一级资本缺口为316.14亿元。

证监会反馈意见直指兴业银行的同业业务,指出该行最近一期应收款项类投资金额1.7万亿元,要求补充进一步细化应收款项类投资的主要产品类型和具体投向,在去杠杆背景下,该等投资金额较高的原因及合理性,与可比上市公司相比是否存在重大差异;以及是否具有完备的决策程序及风险防范安排、可回收性、保障安排,是否存在多层嵌套及高杠杆等风险,是否符合资管新规及过渡期的监管要求。

兴业银行的回复显示,截至2018年6月底,该行应收款投资中,信托及其他受益权共1.27万亿元,占比达74%左右,其中信贷类达8608亿元,票据、债券类分别达1733亿元、1740亿元,合计占比在90%左右。

“政策是清晰的,在鼓励银行融资的背景下,在符合政策方向的前提下,监管不会卡着不放。”上述股份制银行人士说,但关键在于,再融资除了需要提升风险抵御能力外,还要符合政策方向。

郭晨琦 本文来源:第一财经日报 责任编辑:郭晨琦_NBJ9931
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 时尚
  • 科技
  • 军事
  • 汽车
+ 加载更多新闻
×

12堂课让你的声音更具辨识度

热点新闻

态度原创

阅读下一篇

返回网易首页 返回财经首页