网易首页 > 网易财经 > 证券新闻 > 正文

业绩规模双降 12只爆款基金缘何遇冷?

0
分享至

(原标题:业绩规模双降 12只爆款基金缘何遇冷?)

近日,陈光明旗下睿远基金将募集200亿元的首只产品,引起市场广泛关注。

在聚光灯追逐着这只网红基金的同时,业内人士开始逐渐反思:爆款基金是否值得购买?

数据显示,去年至今成立的12只爆款基金,在业绩和规模方面均出现不同程度下滑。

1、业绩规模均下滑

自2017年底以来,市场诞生了12只份额超50亿的主动权益类基金,如兴全合宜、嘉实核心优势、南方优享分红、汇添富智能制造、中欧恒利等。其中,兴全合宜以327亿份的首募份额成为近几年最受资金青睐的基金,其余首募份额超50亿份的基金均来自几家老牌公募。

上述基金均在募集阶段就引起市场广泛关注。有的一天便售罄,有的实际申购量远远超过了计划募集量,在业内被称为“爆款”。

不过,随着年内基金季报、半年报的一一披露。上述爆款基金并没有带给投资者预期的回报。除了华泰柏瑞量化阿尔法C因为还处在6个月建仓期,可能通过低仓或空仓躲过市场震荡,实现基金净值正收益外,其余11只爆款基金年内净值均出现了不同程度下滑。

虽然爆款基金追求中长期价值投资,但在业绩与市场预期大相径庭的情况下,部分盲目跟风的投资者还是选择忍痛“割肉”。据《国际金融报》记者统计,年初爆款兴全合宜规模已经缩减至300亿元之下,其余爆款产品规模缩水程度均达到了三成。

盈米基金分析师陈思贤在接受《国际金融报》记者采访时称,由于市场行情震荡,爆款基金都在成立后持续亏损,很多基金持有人因此选择了卖出。但事实上,这些基金在成立后还是实现了一些超额收益。持有人看重绝对收益,而基金经理看重相对收益,确实是目前基金行业的一大问题。从估值上看,A股目前进入了较低的区域,如果现在建仓,等到未来市场整体估值上涨后,大概率能获得较好的收益,很难说基金经理在市场低位时选择大规模建仓有错。

2、规模过大有何影响

今年基金新发市场存在分化现象。同样是发行新基金,有些基金公司旗下产品首募规模不到10亿元,甚至刚过2亿元门槛线,而有些公司旗下产品首募规模动辄几十亿元,甚至超百亿元,一举成为当红产品。

那么,对于普通投资者而言,基金规模过大是否会影响收益?

《国际金融报》记者从某公募基金人士处了解到,基金规模越大,其业绩相对小规模的基金来说会比较稳定。

以股票型和偏股型基金为例,记者统计发现,股基单位净值跌幅前50名中,有15只股基规模超10亿元,其余股基规模均在10亿元以下,甚至有股基规模仅剩不到1亿元。偏股型基金也一样,有过半亏损靠前的基金规模在10亿元以下。

该人士还向本报记者表示,由于基金公司的一部分营收来自于基金收取的管理费,有的基金在规模做大之后,就会想通过稳住业绩波动,来保证收益的稳定性。

此外,记者还注意到,规模过大的基金的超额收益收窄。三季报数据显示,季度超额收益率在3%以上的41只股基中,仅有8只规模超过10亿元;季度超额收益率在3%以上的37只偏股型基金中,仅有9只规模超过10亿元。

一般来说,基金公司旗下如果有大基金,通常其调仓会在小基金调仓之后进行,灵活性稍逊于小基金。大基金通常选择流通性好的大盘股进行配置,从历史经验看,其超越大盘获得超额收益的难度相比规模适中的基金要大。

陈思贤向本报记者表示,相比规模小一些的基金,超大规模的权益基金确实存在一些缺陷,如选择个股的范围受限,超大规模的权益基金重仓股大多局限于大盘股,投资风格因此趋于大盘,在市场风格偏向中小盘时尤其处于劣势。

3、持仓多为大盘蓝筹

过去两年,发行爆款基金的基金公司,会选择过往业绩较好的明星基金经理来管理,因其自带流量光环,能够吸引众多资金入场。

比如,兴全合宜基金经理谢治宇,此前最拿手的产品为兴全合润分级混合B,在2015年初至2017年底累计收益率高达146.98%,同类排名3/122。广发沪港深龙头基金经理余昊,此前主要管理投资美股市场的QDII基金,任职回报率均在同类平均水平之上。

除了部分基金公司靠明星基金经理营销外,产品募集差距的原因还与基金风格不同有关,比如,FOF、ETF、发起式等。

但今年市场风云突变,投资风格也有所转换,上述爆款基金经理能否适市场环境,还有待时间去考量。目前来看,在市场高点成立的爆款基金业绩均表现不佳,市场低点成立或正在募集的大部分新基金遇冷。

陈思贤称,参考上述爆款基金三季报披露的持仓,主要特征可以总结为两个:一是重仓股多为大盘蓝筹;二是权益仓位较高,除南方优享分红、兴全合宜、汇添富智能制造外,其他基金的权益仓位都在70%以上,中欧恒利权益仓位甚至超过99%。可以看出,这些基金经理大多对后市行情比较看好。

相关推荐
热点推荐
南大碎尸案告破,刁爱青死亡真相,通灵者揭露:是前世的孽缘纠缠

南大碎尸案告破,刁爱青死亡真相,通灵者揭露:是前世的孽缘纠缠

洞鉴历史
2024-03-28 15:36:10
曝《浪姐5》多位姐姐退赛,赛制疑有很大问题,大Vocal也留不住

曝《浪姐5》多位姐姐退赛,赛制疑有很大问题,大Vocal也留不住

木木夕木可
2024-03-28 20:11:47
广东省茂名市委原常委、政法委原书记赵广辉接受审查调查

广东省茂名市委原常委、政法委原书记赵广辉接受审查调查

界面新闻
2024-03-29 18:36:45
以色列拟对极端正统派征兵,引发强烈反对

以色列拟对极端正统派征兵,引发强烈反对

环球时报国际
2024-03-28 07:04:11
最奇葩的存在 控卫却能打出中锋的既视感 阿门凭什么能从一打到五

最奇葩的存在 控卫却能打出中锋的既视感 阿门凭什么能从一打到五

大话火箭队
2024-03-29 19:09:57
xiaomiSU7汽车打脸来的猝不及防,我就说:千万不要轻易下结论

xiaomiSU7汽车打脸来的猝不及防,我就说:千万不要轻易下结论

户外小阿隋
2024-03-16 12:19:03
第二个富士康来了?抛弃10万工人,关闭120亿工厂,铁了心撤离

第二个富士康来了?抛弃10万工人,关闭120亿工厂,铁了心撤离

疯狂小菠萝
2024-03-23 14:28:23
城市又现新怪象,很多家庭难以启齿,退休老人容易沾上

城市又现新怪象,很多家庭难以启齿,退休老人容易沾上

弱肉强食法则
2024-03-29 07:50:09
成都今晨推窗又见雪山,周末直冲31℃!但跳水式降温就在这天→

成都今晨推窗又见雪山,周末直冲31℃!但跳水式降温就在这天→

鲁中晨报
2024-03-29 10:41:06
真实欧洲:大部分行业收入2000-3000欧!工资没比中国多多少!

真实欧洲:大部分行业收入2000-3000欧!工资没比中国多多少!

杂谈哥闲谈
2024-03-18 19:58:16
泽连斯基称乌军没有做好迎击俄军大规模进攻的准备

泽连斯基称乌军没有做好迎击俄军大规模进攻的准备

财联社
2024-03-28 22:29:17
经中央组织部同意,江苏省委决定,刘建洋任江苏省委组织部部长

经中央组织部同意,江苏省委决定,刘建洋任江苏省委组织部部长

新京报政事儿
2024-03-29 17:29:07
24年了,才发现2000亚洲杯米卢用半主力就造了史上最奇效442阵容

24年了,才发现2000亚洲杯米卢用半主力就造了史上最奇效442阵容

篮球侍郎
2024-03-29 19:27:22
一向低调的演员吴越突然发了一篇长文!

一向低调的演员吴越突然发了一篇长文!

青瓜娱评
2024-03-28 15:35:21
医生宣布9岁男孩去世,遗体送往殡仪馆冷库时,师傅:孩子还活着

医生宣布9岁男孩去世,遗体送往殡仪馆冷库时,师傅:孩子还活着

天闻地知
2024-03-29 09:32:46
北京第二外国语学院原党委书记顾晓园一审获刑13年

北京第二外国语学院原党委书记顾晓园一审获刑13年

新京报
2024-03-29 11:46:41
洪金宝获香港金像奖终身成就奖

洪金宝获香港金像奖终身成就奖

北青网-北京青年报
2024-03-29 09:55:04
唐山大地震救灾士兵离奇退伍,临终坦白:竟是看到了不该看的东西

唐山大地震救灾士兵离奇退伍,临终坦白:竟是看到了不该看的东西

小红帽笔记
2023-08-07 18:35:01
2024款奥迪Q7内饰正式曝光,三联屏+按键换挡,预计63.28万起售!

2024款奥迪Q7内饰正式曝光,三联屏+按键换挡,预计63.28万起售!

美食观点
2024-03-29 08:30:11
北京一退休女教师,不串门不逛街,天天早起早收拾,全屋干净整洁

北京一退休女教师,不串门不逛街,天天早起早收拾,全屋干净整洁

阿离家居
2024-03-27 01:12:55
2024-03-29 21:30:44

财经要闻

张维迎:如何正确理解企业家精神?

头条要闻

甘肃13岁男孩杀害8岁女童 最高检同意追诉其刑事责任

头条要闻

甘肃13岁男孩杀害8岁女童 最高检同意追诉其刑事责任

体育要闻

拒绝为国出战,他是足坛"天选打工人"

娱乐要闻

胡夏被曝有孩子!工作室火速辟谣

科技要闻

雷军:我们是卷王,建议BBA车主感受下时代

汽车要闻

找回久违的开怀大笑 试驾小米SU7 Max

态度原创

家居
亲子
教育
手机
本地

家居要闻

弧岛栖居,极致温柔奶油底色

亲子要闻

网友:笑得我面膜都裂了 这笑声太治愈了。

教育要闻

央企专场!招聘2.8万人!明天这场直播不可错过

手机要闻

全套深度定制配件!红魔9 Pro+大黄蜂限量典藏套装发布:6499元

本地新闻

专访|张伟潮:最年轻的龙头专职制造者

无障碍浏览 进入关怀版
×