号外|信誉危机暴露?多家银行及机构承兑票据疑被拒

（原标题：号外|信誉危机暴露？多家银行及机构承兑票据疑被拒）

网易财经11月28日讯 近日，据媒体报道，央企攀钢集团子公司国际经济贸易有限公司于近期发布了一份告用户书（下称《通知》），称为了避免潜在风险，攀钢集团不再收取16家银行及金融机构开出的银行承兑票据，引起舆论关注。

针对此事，攀钢集团于11月23日发布声明，称该信息不属实，“我公司及其下属国际经济贸易有限公司从未发布该名单和告用户书，该信息对我公司造成了负面影响。”网易号外就此再次致电攀钢集团，但电话无人接听。

此番公布的16家机构名单中，复星国际财务有限公司、海航财务有限公司赫然在列。对于该风波，这两家备受关注的“明星企业”集团母公司均对网易号外表示，“一切以攀钢声明为准。”

但据网易号外了解，这种拒收承兑票据的做法并非个例，由于商业承兑汇票和银行承兑汇票的部分发票主体本身存在资产风险或流动性危机，接受承兑票据对企业本身来说要承担高昂的时间成本和财务风险。

拒收商业汇票？因企业爆发流动性危机

该通知中提到，为避免票据收入后无法正常背书流转，或持票未来无法正常兑付的情况再次发生，现对票据市场上流转困难，或兑付存在风险的票据信息收集。其中宝塔石化集团财务有限公司、海航集团财务有限公司、重庆力帆财务有限公司、西王集团财务有限公司、亿利集团财务有限公司、江苏华西财务有限公司6家公司以“兑付延后／企业拒收／集体民营”原因被列入拒收名单。

承兑汇票指的是办理过承兑手续的汇票，即在交易活动中，售货人为了向购货人索取货款而签发汇票，并经付款人在票面上注明承认到期付款的“承兑”字样及签章，分为银行承兑汇票和商业承兑汇票两种。上述集团下属的财务公司开出的汇票均属于商业承兑汇票。

一般来说，商业承兑汇票商业承兑汇票可以不通过银行签发并背书转让，但在信用等级和流通性上低于银行承兑汇票。据网易号外了解，上述企业中已有不少爆发了流动性危机。

如宝塔石化集团财务有限公司的母公司宝塔石化集团实控人孙珩超涉嫌刑事犯罪，据媒体报道，主要因为下属财务公司承兑汇票逾期引发的法律责任。集团财报显示，截至2018年9月底，集团总负债共计340.56亿元，其中流动负债259.35亿元，占比76.15%。

而海航集团财务有限公司的母公司海航集团今年更是深陷债务危机。财报显示，2018年上半年海航总资产为11145.5亿元，负债总额为6574.1亿元，负债率达58.98%。据海航集团董事长陈峰日前透露，今年以来，海航出售资产规模近3000亿元。

财务行业从业人士高慧告诉网易号外，一般收到票据后有两种处理方式，到期兑付或是转手给下家。“整个背书和贴现的流程并不复杂，就看金融机构讲不讲信用，有没有付现能力。如果是商业承兑汇票延后，肯定是企业的现金流有问题，导致开出的票据信用降低企业拒收，企业拒收之后就更不好流通了。”

高慧认为，攀钢的做法并非个例，不接商业承兑汇票在上市公司中是一种比较普遍的现象，因为对企业来说风险很大，要付出较高的时间成本和财务成本。

农商行不良资产飙升资不抵债 引发信誉风险

网易号外注意到，在被拒收的16家金融机构中，有8家属农商行性质，包括哈尔滨商业银行、广东华兴银行、锦州商业银行、贵阳农商银行、贵阳乌当农商行、山东邹平农商行、河南修武农商行、河南伊川农村商业银行。

近年来，地方性农村商业银行因资产质量明显下降、不良资产大幅攀升等问题被频频曝光，拨备覆盖率、资本充足率触及监管红线，主体机构也被相继下调评级。

如名单中提到的贵阳农商银行不良贷款率从2016年末的4.13%飙升至2017年末的19.54%，相应地，该行不良贷款拨备覆盖率从161.25%下降至34.15%；资本充足率由11.77%变为0.91%。与之相比，商业银行的不良率大多都在2%以内，该行如此高的不良率令人咋舌，也引发了业内对农商行不良暴露潮的关注。

一份由评级机构中诚信国际出具的跟踪评级报告称，将贵阳农商行主体信用评级由AA-下调为A+，评级展望为稳定；同时，将贵阳农商行2015年7亿元、2016年5亿元的二级资本债信用等级从A+下调为A。

此外，贵州乌当农商行披露的2018年半年报显示，该行上半年一级资本充足率与核心一级资本充足率均为-1.36%。资本充足率是衡量银行偿债能力的关键指标，而根据监管要求，农商行的一级资本充足率与核心一级资本充足率最低要求分别应为8.5%和7.5%，该行的-1.36%也是一个令业界难以置信的数字。

“资本充足率降为负数，也就是资不抵债，相当于开出的就是一张空头支票。”高慧指出。

而名单中提到的山东邹平农商行则由于不良贷款大幅攀升，拨备覆盖率低于监管要求于今年7月被东方金诚国际信用评估有限公司下调评级，主体信用评级由AA-下调至A+，评级展望为负面；同时，下调2017年发行的2亿元二级资本债的债项评级，由A+下调至A。

根据该行财报，2017年，山东邹平农商行不良贷款余额从2016年的2.84亿元急升至11.6亿元，增长了3倍有余；不良贷款率也从2016年的2.43%飙升至9.28%。

为何农商行频频因资产质量问题被下调评级？某股份制银行人士张蕊（化名）向网易号外指出，银行要做的就是信用担保，这些地方性农商行在银行同业之间的信用不太好，一般规模大点的银行都不会收这些银行开出的银行承兑票据。

“比如一张票据1月5号到期，一般大银行到这一天一定会兑付，但小银行就可能由于系统和周末的问题延后一到两天，对方不承兑，银行又要保住信用，就得占用投资人的钱或者拆借同业资金，否则自己的信用就受到牵扯。” 张蕊指出，“所以一旦发生这种问题，我们拿小银行没办法，但下次绝不会接受这些银行的承兑了。”

农商行的资产质量不良，风险暴露几乎已经成为行业的共识。据银保监会数据，2018年一季度商业银行整体不良率为1.75%，农商行不良率升至3.26%，远高于行业整体水平。而农商行的资产暴露潮正是其被列为票据拒收对象的主要原因。

“大行都会把不良率和信誉看得很重，地方性农商行的不良贷款再高，信誉的概念不会那么强，整个银行的系统性风险比较大。承兑汇票的本质是想延期支付，但是拿到这些银行的票在市场上卖不出去，不好承兑，就会影响票据的信用度。”张蕊对网易号外说道。

（网易财经 李兆元 bjlizhaoyuan@corp.netease.com）